一、积极创造条件 发展开放式基金（论文文献综述）
刘骏斌[1]（2020）在《资产价格与系统性金融风险：影响机制及其监控研究》文中指出历经多年高速发展,我国已经建立起较为完善的金融体系,金融市场体量和影响力显着增加,金融经济系统对资产价格波动的敏感性提高。2008年金融危机后,我国发生了房地产价格的多轮上涨和“千股跌停”的股灾,资产价格波动加剧了系统性金融风险压力。当前,我国经济面临深化供给侧改革和转型升级的迫切需求,守住不发生系统性金融风险的底线成为我国金融改革中的根本性任务。因此,研究资产价格与系统性金融风险的相互影响机制及其监控问题契合当下金融改革的重点,具有深远的研究意义和实践价值。基于当前研究背景和现实需求,本文将系统性金融风险扩展到国家金融安全范畴,并遵循“资产价格内涵→资产价格与系统性金融风险相互影响→风险测度→溢出效应→监控机制和政策建议”的逻辑思路展开研究,旨在构建较为系统的宏微观分析框架。本文首先从资产价格的理论基础和“价值-价格”关系入手,阐述了资产价格的形成和波动机理,研究表明:资产价格能够充分反映公开信息,资产价值是决定资产价格的基础,流动性水平是资产价格联动、泡沫化和周期性变化的主要影响因素,存在复杂的驱动机制和波动效应影响。在分析资产价格的形成与波动的基础上,本文详细阐述了资产价格与系统性金融风险的相互影响机理。首先,一系列金融危机已经明确了资产价格与系统性金融风险的相互影响事实,本文进一步从预期、市场和流动性角度分析了资产价格与系统性金融风险的相互影响途径,涉及预期影响下的资产价格和货币价值偏离、投资决策影响和价格机制、流动性冲击、信贷杠杆和货币循环等具体影响渠道;同时,基于开放式基金的资产配置和企业-银行部门的信贷关系构建理论模型,解析资产价格与系统性金融风险之间存在的跨期、“螺旋式”叠加、时滞、持续和不对称等影响效应特征。在明确资产价格与系统性金融风险相互影响机理的基础上,本文基于资产价格数据信息,分别从宏微观角度测度系统性金融风险。首先,基于网络视角测度的开放式基金的系统性金融风险结果表明系统性金融风险在基金之间的传染具有方向性和非对称性。其次,针对扩展的宏观系统性金融风险范畴,分别选用综合指数法测度金融系统压力指数和金融主权指数,选用Copula-GARCH（1,1）-Va R模型测度信用货币的币值稳定性,并验证了测度指标的合理性。在系统性金融风险测度的基础上,本文基于市场因子和面板数据分析的实证方法研究系统性金融风险的微观机构溢出效应,结果表明:基于金融网络测度的风险指标对开放式基金的现金流和收益增长的影响具有两面性,既是风险的冲击、传染和分散,也能够凸显出机构的系统重要性程度。进一步的,运用时变参数随机波动率结构VAR模型（TVP-SV-SVAR）分析系统性金融风险的宏观时变溢出效应,结果表明:美元货币政策冲击和跨国资本循环持续增加系统性金融风险压力,并共同冲击人民币币值稳定和阻碍金融主权实力的提升。最后,本文基于资产价格视角构建系统性金融风险监控机制。通过借鉴能够反映变化方向、大小和延续性的时变方法,分析系统性金融风险监控的现状,提出转变监控的理念思路和原则,构建多维度、多系统的系统性金融风险监控体系。并进一步从资产价格变化、外生性冲击和风险指数视角对系统性金融风险的监控效果进行了非线性时变检验,明确了相应监控指标及其适应的监控范围。
周立志[2]（2019）在《我国开放式基金的资产配置能力研究》文中进行了进一步梳理近年来,国内的基金产品获得了广大普通投资者的青睐,基金业发展迅速,投资品种不断丰富,监管制度不断完善。但对于如何理解基金的超额收益、如何评估基金绩效并进行有效的管理、如何选择优秀并适合自身的投资基金以及如何对基金行业进行有效监管等问题也浮现而出。针对这些问题,本文以开放式基金的资产配置能力的角度切入分析,从理论分析和实证分析两个角度出发,提出了更为完善和更适用于国内金融市场的开放式基金资产配置能力研究框架,并通过实证分析得到相应结论,对于基金管理者、投资者、监管者以及研究学者来说具有重要的理论和现实意义。理论分析部分,首先分析了我国开放式基金发展现状及存在的问题,给出了资产配置能力的相关定义,并梳理了本研究所需要的基础模型,改进BHB归因模型和改进Carhart四因素模型。然后结合国内开放式基金的发展现状、资产配置能力的定义和基础模型,推导出了我国开放式基金的资产配置能力研究框架,其中战略型资产配置能力研究部分以改进BHB模型为基础,包含时间序列分析和横截面分析;战术型资产配置能力研究部分以改进Carhart四因素模型为基础,并结合传统Carhart四因素模型进行对比分析,包含择时能力分析和选股能力分析,在理论分析部分的末尾给出了我国基金资产配置能力研究框架的实际应用方式。实证分析部分,根据理论研究部分推导出的我国开放式基金的资产配置能力研究框架进行实证分析。首先,使用改进BHB归因模型对我国开放式基金的战略型资产配置能力进行实证分析,得出的结论是我国战略型资产配置能力相对国外偏弱,且不同基金间战略型资产配置能力的区别对其业绩差异的贡献度也远低于国外;然后,使用改进Carhart四因素模型对我国开放式基金的战术型资产配置能力研究,得出的结论是我国开放式基金具备显着的选股能力与择时能力。综合来看,我国开放式基金的资产配置能力发展不均衡,战略型资产配置能力偏弱而战术型资产配置能力较强。最后应用本文的研究框架得到所选样本基金的资产配置能力综合排名,并结合理论和实证分析的结论提出了提高我国开放式基金资产配置能力的管理启示,即从政府监督管理方面需要拓宽合法投资渠道和加强有效监管,从基金内部管理方面需要完善基金的投资管理体系和提高投资管理者的资产配置理念。
黄育蓉[3]（2018）在《基于行为科学的开放式基金经理人投资策略与基金业绩关系研究》文中指出基金经理人能力是影响基金业绩重要因素之一,当基金经理人与基金投资者的利益不完全一致时,基金经理人在投资管理时可能不会将着眼点放在投资者的根本利益上。自2008年初市场转为熊市至今,基金行业发展整体表现极为疲软。如何全面、准确、科学地分析和评价我国开放式基金经理人的投资行为,进而挖掘影响基金业绩的因素,寻求提升基金业绩和基金经理人能力的措施,是基金投资者、基金管理人和基金监管者共同关心的焦点问题。鉴于此,以基金经理人投资策略对基金业绩的影响为研究主题,将开放式基金经理人能力与基金业绩在概念内涵和外延做了严格区分,由此构建了开放式基金经理人投资行为研究框架。首次引入基金净值增加额的非参数检验方法,对国内开放式基金的能力进行了详细分析。然后,基于行为科学的角度分析基金经理人投资策略中投资管理主动性、资产配置集中度和基金经理人风险转移动机对基金业绩的影响。论文的主要研究内容和成果如下:首先,以基金净值增加额来度量基金经理人能力,采用二项分布检验是否存在有能力的基金经理,并构建能力指数,检验基金投资者是否能识别基金经理人的能力以及能力强的基金经理人是否能为投资者带来高收益的假设。研究结果显示:样本中大部分的基金经理人能获得显着为正的净值增加额,同时,基金净值增加额具有显着的持续性,因此,有能力的基金经理人确实存在;另外,如果基金投资者能事先选择能力指数最高的基金,在下一期中获得最高的风险调整收益。其次,构建基金动态组合研究基金经理人主动性水平与基金业绩的关系,再结合自助抽样法剔除运气因素对基金业绩的影响,样本基金根据主动性水平的高低进行分组,进而分析基金主动性水平与基金业绩的关系。研究发现:剔除随机因素的影响后,基金投资管理行为越活跃,基金收益就越高;而基金主动性水平较低的两组,在剔除随机因素的影响后,基金投资者并没有获得超额收益。然后,运用样本的时间序列和面板数据模型研究基金资产配置集中度与基金业绩之间的关系。研究发现:在控制基金成立时间、基金规模、基金费率、波动率等因素后,基金持股行业集中度和股票集中度越高,基金业绩就越好。因此,基金持股行业持股集中度与股票集中度指数的大小能反映基金经理人的能力水平的高低。最后,由于基金经理人自利性动机将会对基金投资策略产生影响,本文研究了由“代理冲突”导致的基金经理人自利性风险转移动机对基金业绩的影响。采用自激发门限回归模型和分段线性回归模型重点分析基金在不同经济状态下业绩-资金流的关系,从而揭示了基金经理人风险转移动机变化的规律。研究发现:基金业绩-资金流关系在经济上行阶段为非线性相关关系,而在下行阶段为线性相关关系。基金经理人在经济上行阶段会倾向于降低基金资产组合的风险水平以实现基金规模最大化目的,而这将会损害投资者的利益。论文从理论上分析了基金经理人的投资行为对基金业绩的影响以及内在机理,并构建了基金经理人投资行为与业绩关系的理论框架,这有利于丰富和发展基金业绩评价理论研究。突破了传统研究中采用基金业绩模型估计基金经理人能力的视角,以基金净值增加额构建能力指数,采用二项分布检验法全面分析基金经理人能力以及检验能力指数的应用效果。同时,与之前研究不同,研究基金主动性水平时,考虑了随机因素的影响,使研究更加科学和全面。此外,研究基金经理人行为时,还将基金经理人自利性风险转移动机纳入研究中,这能更真实地反映基金经理人策略的变化对基金业绩的影响。
刘先兵[4]（2018）在《证券投资基金业绩评价及投资效应 ——基于中国开放式股票型基金的研究》文中进行了进一步梳理从2001年中国证监会提出“超常规发展机构投资者”以来,我国证券投资基金快速发展,到目前已经成为了最具影响力的市场力量之一。证券投资基金的迅速发展引发了两个问题。第一个问题是基金评价问题,指面对数量众多基金产品,投资者应当如何选择才能够获得满意的回报。第二个问题是基金投资效应问题,指迅速增加的证券投资基金到底给资本市场和上市公司带来了什么影响。两个问题分别针对不同的主体,有着不同的应用价值和政策意义。基金评价问题对投资者尤为重要,对该问题的不同回答会直接引致不同的投资选择。如果基金不能给投资者带来超越市场的风险调整后的回报（就像有效市场假说所认为的那样）,那么投资者最好选择被动投资,根据自己的风险偏好配置指数基金。投资效应问题对证券监管当局尤为重要,针对该问题的不同答案,证券监管者应当采取不同的政策措施。如果证券投资基金的确如监管者所预想的一样,降低了市场风险、提升了上市公司管理水平和质量,那么大力发展机构投资者就是一项成功的政策。如果证券投资基金未能发挥监管者所预期的稳定市场、改善治理的作用,那么背后潜在的原因是什么?监管者应当采用什么样的政策才能促使基金发挥预期的良性作用?已经有不少文献分别独立研究了两个问题,两个问题的结论均存在一定争议。相对于现有各自独立的研究,本文另辟蹊径,以证券基金（管理者）的投资能力为视角,将两个看似相互独立问题串联到了一起,以评价为基础研究了投资效应,通过实证分析回答了上述两个问题并得到了新的结论。基金的投资能力是指基金管理者为投资人赚取超额收益的技能,包括了价值发现能力和价值创造能力两个方面。价值发现指基金主动发掘股票价值相关新信息,基于这些新的信息对企业价值做出更加准确的推断,进行信息套利交易,买入被市场低估的股票、抛售被市场高估的股票,从而获得超越市场的收益。价值创造指基金作为外部监督者主动影响企业内部治理与经营,缓解企业代理问题、改善内控质量从而提升权益价值,并从这一过程中获得超越市场的回报。基金投资能力在价值发现方面体现为选股与择时的能力,相对被动,在价值创造方面的能力则更多体现为主动参与。在竞争激烈的金融市场中,只有那些具有超越市场投资能力的基金（管理者）才能给投资者持续带来超越市场回报。但是,外部投资者或者监管者（有时候甚至包括基金管理者自己）并不能直接观测到基金管理者的投资能力,只能观察到基金实现的（历史）业绩。不幸的是,历史业绩本身包含了太多噪声,不能直接反映基金的投资能力。基金的高历史收益并不必然意味着高能力,因为高收益也可能源自其承担了过高的风险,甚至还可能源于其一时的幸运。要从基金实现业绩中分离出隐藏的基金投资能力,我们需要对这些因素进行调整。本文第三章从理论和实证两方面研究了基于投资业绩准确评价证券投资基金能力的模型和统计标准。首先以因子定价模型为基础,从理论上证明了如果风险调整模型存在遗漏系统性风险因子这样的设定错误,将可能导致对投资能力的系统性错误估计。分析表明,如果风险调整模型遗漏了系统性风险因子,同时基金资产组合收益率对被遗漏风险因子的条件期望大于零（小于）,则评价结果将会高估（低估）基金投资能力,高估（低估）程度等于资产组合对应于被遗漏因子的期望回报。然后,基于我国证券市场2002年1月至2016年12月的所有A股个股、公司债和企业债实现的真实月投资回报数据,采用随机权重的方式分别构建了1000组模拟股票资产组合和1000组债券资产组合,验证了不同常用模型对我国证券投资基金投资能力评价的准确性。由于组合权重完全随机生成,本身没有任何超越市场的投资能力。如果某评价模型能够正确评价证券投资基金的投资能力,那么经该模型调整后的业绩不应当显着区别于零。如果评价模型判定该组合风险调整后回报不等于零,则表明该模型存在评价偏倚。基于这一理念,本文对基金业绩评价常用的几类因子模型进行了检验,计量分析发现:（1）CAPM、三因子模型、四因子模型和五因子模型均会高估债券组合的投资回报,运用这些模型对持有债券资产组合的基金进行评价将会导致对业绩的系统性高估。（2）CAPM会显着高估股票类资产组合投资表现,造成对股票基金业绩的系统性高估。（3）三因子、四因子和五因子模型能否正确评价股票组合取决于统计检验标准。如果以5%作为检验临界水平（也是实证研究中最常用的检验水平）,三者都可能高估基金表现,但三者误判的概率逐次递减。如果以1%作为检验临界水平,五因子模型正确判定了所有1000组组合,三因子和四因子模型也能够正确判定几乎全部,但依然还是在2组（总共1000组）模拟组合中错误的高估了投资业绩。计量分析的结果表明,常用多因子模型不能准确评价含有债券资产组合的“风险—回报”关系,不能用于持有债券资产的基金业绩评价。如果以这些模型作为风险调整基准,将会导致对债券型以及混合基金业绩的系统性高估。多因素模型能够正确评价股票型投资基金的投资能力,但应当采用Fama-French五因子模型作为风险调整基准,同时以1%作为统计检验显着性临界水平。第四章和第五章基于第三章提出的标准先后对我国证券投资基金的风险调整后业绩和业绩持续性进行了研究,分两步回答了基金评价问题。第四章以2002年至2016年底我国所有开放式股票型基金的日投资表现为样本,采用了Fama-French五因素模型进行风险调整,以1%作为统计显着性临界水平,测算了基金风险调整后的业绩表现。相比现有研究,本文的样本期限更长,更加不容易受到期限、基金经理更迭以及资产组合偏差的影响。计量分析发现,基金行业整体alpha不显着区别于零,行业整体并不能持续创造出超越市场的风险调整后回报,这一结论对整个样本期间以及每一个投资年度都成立。但是,第四章略显灰暗的结论对单个基金评价指导有限。基金行业本身规模巨大,行业整体持有的资产组合极度分散,其风险-收益特征类似于全市场,即使的确存在投资能力超越市场的基金,他们的优秀表现也可能会被表现糟糕的同行抵消。如果确实存在投资能力超越市场的基金,那么即便整个基金行业不能超越市场,他们也应该能够持续获得超额回报,其超常业绩应当具有持续性。基于这一思路,第五章利用第四章基金业绩测量结果,采用Pearson相关性分析、Spearman排序相关性分析、动态面板回归以及动态面板门限回归等方法研究了基金业绩持续性,发现:（1）基金原始投资回报率存在短期反转效应和中期动量效应,而且反转和动量的时限与现有资产价格相关研究结论一致,表明基金原始业绩随市场变化而波动。（2）风险调整后的基金业绩存在显着而且持续的正相关,这一结论对绝对业绩和相对业绩都成立。（3）业绩持续性具有异质特征,风险调整后的业绩排名在阈值以上的基金业绩具有持续性,而阈值以下的基金业绩不可持续。我国证券监管当局“超常规发展机构投资者”有两大直接目标。其一是利用基金这样的机构投资者改善投资者组成结构,提升市场定价有效性,降低市场波动程度,从而稳定市场、降低金融风险。其二是通过基金等大投资者的影响力倒逼上市企业改善经营,避免散户在公司治理中的“搭便车”现象,从而提升上市公司质量。本文第六章和第七章基于第三章、第四章和第五章的评价分析,以第三章提出的投资能力衡量方法为基础,以第四章得到的衡量结果为标准度量了证券投资基金的投资能力,从投资能力差异这一全新角度研究了基金在稳定市场和提升上市公司内控质量两方面的投资效应,对监管当局两大目标能否达成提出了新的见解。第六章以2007至2016年我国A股非金融上市企业和开放式股票型基金为样本,采用第三章、第四章得到的基于Fama-French五因子模型风险调整后的投资业绩方法测度了持股基金投资能力,以上市公司高管基金行业背景校友数量和滞后持股基金投资能力为工具变量,分别采用固定效应回归、两阶段最小二乘回归以及有限信息极大似然估计进行了计量分析,揭示了持股基金投资能力差异对股票价格的因果性影响。本章的研究发现:（1）基于风险调整后的业绩的基金能力指标个股波动性显着负相关。持股基金平均投资能力越强,个股价格波动性将会越低。基于原始业绩的基金能力指标与股价波动性在5%统计水平上显着正相关,即投资于某只股票的基金平均回报排名越高,股价波动性越大;（2）工具变量回归显示,持股基金投资能力与其股价波动性存在因果关系,高水平基金持股显着降低了股票价格的波动性;（3）基金持股数与个股价格波动性正相关,即基金持股比例越高股价波动性反而越大。第七章以2007至2016年间我国A股非金融上市企业为样本,以本文前述章节（第三章和第四章）的研究为基础,基于证券投资基金Fama-French五因子模型风险调整后的回报构造了持股基金投资能力指标,分别采用随机效应、固定效应和动态面板回归,研究了持股基金投资能力与企业内控质量之间的关系。计量分析发现:（1）滞后一期持股基金投资能力与企业内控质量显着正相关,表明高水平证券投资基金的进入改善了企业的内控质量。（2）基金投资能力对企业内控质量的改善效应在民营企业和国有企业中截然不同,高水平基金的进入显着改善了民营企业的内控质量,但对国有企业内控质量不存在显着影响。（3）当期持股基金投资能力与企业信息披露质量显着正相关,即高水平基金持股显着提升了企业的信息披露质量。但提升效应同样源于民营企业,对国有企业不显着。第六章和第七章的研究结果证明了基金投资能力差异会对其持股企业价格波动和内控质量产生显着异质性影响。具有高投资能力的优秀基金能够发掘出股票价值相关信息,降低股票价格波动性,稳定市场。投资能力越优秀的基金越能倒逼企业改善内控,提高企业经营管理质量。根据研究结果,本文第八章提出了新的投资建议和政策建议。本文的研究结论显示,以五因子模型和1%统计标准能够筛选出真正具有高超投资能力的基金,投资者应当选择具有高风险调整后回报的基金。本文的研究结果还显示,以证券投资基金为代表的机构投资者能否稳定市场价格、改善企业内控质量的关键不在机构投资者数量,而在于其质量。发展机构投资者应当秉承质量优于数量的原则,更多专注于引入优秀机构投资者和提高现有机构投资者投资能力,而不应当过于关注机构投资者的规模。此外,本文的研究还显示,国有企业对市场机制的反应不足,即使是优秀的机构投资者也不能倒逼国企改善内控。国有企业还需要加强顶层设计,加强混合所有制改革,才能充分利用市场力量,强化企业内控和治理,提升国有资本价值。相对于现有研究,本文在以下几个方面做出了创新。第一,采用了新的研究视角。现有关于证券投资基金评价和投资效应的研究往往彼此独立,缺少关联。关于基金评价的研究没有关注到基金投资能力差异（包括信息发掘能力差异和对上市公司内部治理、控制影响力的差异）对市场价格和企业运营的影响。关于投资效应的文献更多研究投资者数量或者持股规模对价格波动、企业治理以及内控等的作用,没有关注到持股基金之间的投资能力差异及其对市场和企业本身的潜在影响。本文则以证券投资基金投资能力这一创新视角将两个问题结合起来,以评价为基础研究了基金投资能力差异对其持股企业价格波动和内部控制等方面的不同影响。第二,得到了新的基金评价标准和评价结论。本文通过理论分析和模拟分析,发掘了合理评价基金业绩的标准。采用了新的样本（纯股票型基金）、新的评价模型（Fama-French五因子模型）得到了新的基金评价结论。计量分析发现证券投资基金行业整体在不同的时间维度（季度、半年度、年度）均未能超越市场。同时,我们还发现,尽管原始回报在短期和中期分别存在反转效应和动量效应,但基金风险调整后的回报在短期和长期内均具有明显的业绩持续性。过往表现优秀（门限值以上）的基金风险调整后的业绩具有持续性,历史表现平庸（门限值以下）的基金风险调整后业绩不具有持续性。根据本文的研究结果,投资者可以依据基金历史业绩选择投资标的,但所依据的业绩标准不应当是原始业绩而应当是风险调整后业绩。第三,采用新的基金投资能力度量方法,从基金投资能力这一新角度研究了基金的投资效应,得到了新的结论。本文的研究表明,基金是否能够稳定市场取决于其投资能力。持股基金投资能力对股票价格波动性具有因果性影响,基金投资能力越强,越能发掘出企业价值信息,提升市场价格的信息效率,降低股价波动性越低。本文的研究还表明,持股基金投资能力的确对企业内控质量产生了显着影响,优秀基金的介入显着提升了的民营企业的整体内控质量,但对国企影响不显着。
孟奇勋[5]（2011）在《开放式创新条件下的专利集中战略研究》文中进行了进一步梳理在从封闭式创新到开放式创新的模式转变过程中,专利战略类型也随之发生动态调整。一些专利经营公司从价值链中选择自己所专注的某些环节,将“汇集分散专利集中管理以获取收益”确定为战略目标,这预示着一种新的战略类型——“专利集中战略”的产生。本文以美国高智发明公司、合理专利交易公司以及安全信托联盟为研究个案,剖析了专利集中战略对我国自主创新的影响,并提出了借鉴与应对专利集中战略的政策建议。本文的创新主要包括：首先,运用“集中战略”与“利基战略”的理论成果,本文从战略管理的角度将部分国外专利经营公司的商业模式提炼为一种新的专利战略类型——专利集中战略,并将其定义为“选择一个特定的并且具有竞争优势的细分技术领域,尽可能地将该技术领域的专利集中经营以获得收益的一种市场行为”。研究表明：专利集中战略在战略层次、是否希望一体化、专利管理模式、与权利人的关系以及盈利模式等五个方面与传统专利战略存在着明显差异。其次,本文从开放式创新理论、创新专业化分工和专利价值理论三个维度,对专利集中战略的产生动因做出了合理解释。研究最终揭示出市场规模的扩大、生产型资本的投入、报酬递增的正向激励和交易成本的降低,是影响国外专利经营公司选择与实施专利集中战略的重要因素。再次,本文系统分析了专利集中战略的战略模式和影响。通过对高智发明公司、合理专利交易公司以及安全信托联盟的案例研究,将专利集中战略划分为基于差异化的专利集中战略和基于低成本的专利集中战略。从积极方面来看,专利集中战略对我国自主创新存在着“溢出效应”,可以有效地促进研发成果转化并且防范专利流氓的侵扰。但与此同时,它还可能侵蚀我国自主创新的根基,增加专利获取的外部成本,同时还存在着极大的专利诉讼风险。最后,本文还提出了我国应对与借鉴专利集中战略的政策建议。从政策借鉴的层面来看：一是引导企业学习开放式创新模式,在经营理念上完成相应的转变；二是健全专利商用化体系,推进专利交易平台机制建设,强化创新流程的市场化导向,促进风险投资与知识产权的结合。应对专利集中战略的政策建议则主要包括：政府引导企业共同组建国家专利经营公司,逐步实现市场化运营；尽快规范学研机构与国外专利经营公司的专利合作事项；高校和企业要加强与跨国公司专利合作过程中的保密意识和风险防范。
冯金余[6]（2010）在《中国开放式基金FPR研究》文中研究表明基金业绩在投资者申购、赎回决策中具有重要作用,正常有序的基金FPR（Flow-performance-Relationship）是基金业健康持续发展的重要激励机制。但是相关研究发现,国外基金FPR机制对优秀业绩基金“激励过度”而对低劣业绩基金却“惩罚不足”,而国内基金FPR机制甚至产生“反向激励”与“劣胜优汰”的作用。国内外相关研究都存在很大不足,因而进一步研究中国开放式基金FPR具有重要理论意义。从现实角度看来,我国开放式基金近年来迅猛发展,己从2001年的3只基金剧增到2009年的533只,基金之间对投资流的争夺日益剧烈：一方面新发行基金面临申购不足,另一方面大多数优秀业绩的老基金面临净赎回。因而进一步研究中国开放式基金FPR,对于重新塑造竞争有序的基金FPR机制,促进开放式基金的健康持续发展,具有非常重要的现实意义。本文的正文共有8章,第1章是导论,第2章是相关文献综述,第3章到第8章是全文主体部分。第2章主要从标准金融理论与基金业绩持续性假说、行为金融理论、消费者行为理论等角度对基金FPR背后的理论机制,进行了综述。第3章对我国开放式基金投资者的基于业绩的申购、赎回机制进行了分析,并且对净赎回、申购、赎回与业绩的变动关系提出了一些理论假设。第4章比较了美国与中国开放式基金的发展沿革与基金投资者特征。在开放式基金投资者特征上,区分考察了投资者结构与投资者行为特征。第5章检验了中国开放式基金的业绩持续性,并根据标准金融理论对我国开放式基金FPR进一步进行理论预测。第6章从基金绝对业绩的角度,应用中国开放式基金面板数据对基金FPR进行实证。首先以普通面板数据模型估计基金FPR,以此作为基准。在此基础上进行稳健性检验与分阶段考察。主要发现是基金净赎回与业绩正相关,基金申购、赎回均与基金业绩负相关,基金“异常净赎回”由“异常申购”所致,并非“异常赎回”所致。申购与赎回高度正相关,短期投资者是国内基金异常FPR的主要原因。实证结果是稳健的。分阶段实证结果发现,第一个熊市阶段与总样本结论恰好相反,接下来的牛市与熊市阶段与总样本结论一致。控制投资流持续性影响后,基金FPR结论依然成立。应用门限面板模型考察基金FPR的非线性特征,发现基金净赎回与业绩凹形正相关,而申购、赎回与基金业绩凸性负相关。本章还进一步发现股票型基金投资者比混合型基金投资者对业绩更敏感；机构投资者对过去业绩敏感,而个人投资者对过去业绩与当期业绩都敏感。第7章进一步从基金相对业绩视角,考察开放式基金的FPR。首先,应用DEA方法计算各开放式基金年度投入、产出转化的相对效率得分,并考虑其对投资者净赎回、申购、赎回的影响。其次,应用非参数法与参数法考察年度与季度相对业绩排名对投资流的影响。第8章总结全文,主要结论是：基金季度绝对业绩不持续而且出现反转；基金季度相对业绩具有短期持续性。无论是年度评价期抑或是季度评价期,基金投资者净赎回与基金绝对业绩正相关,与基金相对业绩负相关；投资者申购、赎回与基金绝对业绩负相关,与基金相对业绩正相关,申购比赎回对基金业绩更敏感,短线操作投资者是其主要原因。实证结果稳健地适用各种业绩指标；剥离投资流影响后,结论依然成立；基金FPR存在非线性特征,净赎回与绝对业绩凹性正相关,而申购、赎回与绝对业绩凸性负相关。除此以外,本文还发现,经济阶段、基金风格、投资者特征对基金FPR也有重要影响。从绝对业绩角度来看,国内开放式基金确实存在“异常净赎回”现象,但并非由投资者“异常赎回”或“处置效应”所致,而是由投资者“异常申购”所致。从相对业绩角度来看,基金并不存在“异常净赎回”现象,投资者没有表现出“异常申购”,但表现出“异常赎回”或“处置效应”。结合基金季度业绩持续性的实证结果,本文进一步推断,无论是针对绝对业绩还是相对业绩,投资者申购行为都是理性行为,而赎回行为都是非理性行为。开放式基金净赎回与绝对业绩表现出“异常净赎回”,是因为基金绝对业绩不具有持续性而且显着反转,投资者对基金长期业绩失去信心,其风险规避心理非常严重,不敢申购业绩好净值高基金,甚至利用基金业绩短期反转信息进行短线操作,低买高卖。开放式基金净赎回与相对业绩之所以表现出“正反馈”关系,是因为基金相对业绩排名具有显着的持续性,理性投资者觉察到这种信息后即可通过选择相对业绩排名靠前的基金获得相对较高收益。除此以外,申购、赎回正相关,而且投资者申购比赎回对基金业绩更敏感,也是重要原因之一。投资者根据基金季度业绩进行的申购行为可以为投资者带来相对较高的收益,具有“聪明钱”效应；而投资者基于业绩的赎回行为,会遭致相对更多的损失。由于基金年度业绩排名不具有持续性,投资者申购、赎回与年度相对业绩排名正相关,因而投资者申购、赎回是无信息的投资,难以判断其申购、赎回行为是否带来收益或损失。最后,本文根据实证结果与理论解释,从政府、基金公司、投资者等角度提出了一些政策建议与进一步研究方向。本文主要创新之处是：第一,主要以标准金融理论与业绩持续性假说以及行为金融理论,为开放式基金投资者的申购、赎回选择行为奠定了理论基础,并且应用动态面板方法检验了基金绝对业绩与相对业绩的持续性。第二,应用中国开放式基金的面板数据对开放式基金FPR进行了比较全面的实证：区分了绝对业绩与相对业绩对投资流的不同影响；考察了基金净赎回与绝对业绩的互动关系；区分了基金短期投资者与长期投资者对业绩的不同反应；不仅考察了基金业绩对净赎回的影响,而且考察了基金业绩对申购、赎回的影响；考察了基金FPR在不同经济周期的变化；应用动态面板方法考察剥离投资流持续性影响后的基金FPR：应用门限面板方法考察了基金FPR的非线性特征。考察了DEA相对绩效得分、业绩排名等相对业绩对投资流的影响。
杨紫涵[7]（2010）在《基金管理公司核心竞争力构建研究》文中研究表明2008年美国“次贷危机”引发全球性金融危机的爆发,而后国际油价金价持续飙涨,各国汇率与利率波动幅度加大,影响股票市场涨跌及汇率、利率升贬的因素日益复杂,国际经济、金融环境更加动荡不安。这给全球实体经济运行带来了巨大的负面影响,中国作为世界经济体中的一员,也难以独善其身,中国大陆的实体经济和虚拟经济发展均受到影响。资产管理行业是不同于传统的实体经济的行业,其产品的虚拟性、与实体经济的高度关联性及面对经营风险的复杂性、多重性,决定了加强资产管理公司核心竞争力建设的重要性。经营了233年的苏格兰皇家银行——霸菱银行的倒闭、2008的美国华尔街三大投资银行的破产倒闭均给资产管理公司的长远发展、经营风险的控制敲响了警钟,因此,本论文将集中研究虚拟经济的主体——资产管理公司在此诡谲多变的市场中,如何持续拥有竞争优势,如何塑造与强化资产管理公司的核心竞争力,以快速适应这动态的竞争环境。西方正式的核心竞争力理论研究仅有20年左右的历史,但关于核心竞争力的思想却有上百年的历史溯源。本论文在对西方不同学派关于核心竞争力的概念进行梳理比较以及从经济学、管理学角度对核心竞争力的概念进行回顾后,结合资产管理行业的特殊性,提出了资产管理公司核心竞争力的构成与特征。基金管理公司从事的是一种资金信托业务,并没有有形的产出,因此,其核心竞争力也就体现为一种知识、技能以特定方式的组合,是基金管理公司在长期的经营发展过程中积累的、不能在短期内投资提高的能力。它不易被竞争对手所模仿,它能够显着实现顾客的价值需求,领先竞争对手,同时能为其自身带来超额收益及市场竞争优势。基金管理公司核心竞争力具有鲜明的个性特征——价值性、整体性、独特性和难以模仿性。同时,它还具备延展性、知识性、辐射性、动态性、不可交易性、难以替代性等连带特征。按照论文的研究逻辑,本文在文献回顾与综合分析的基础上,提出了在经济全球化、金融国际化背景下资产管理公司核心竞争力的构成纬度,构建基金管理公司核心竞争力的评测体系。应用资源基础观点的VRIO分析框架与价值链分析来分辨基金管理公司的有价资源与能力,结合基金管理公司的行业属性和公司经营风险分布特征,依此本文将基金管理公司所占有的资源类型为8个方面和2个层面：（1）基金经理的才能；（2）基金管理公司的制度、文化；（3）战略管理能力；（4）基金产品开发能力；（5）基金营销能力；（6）基金运作的风险控制能力；（7）基金公司的组织优化能力；（8）基金公司的人力资源管理能力。其中,基金经理的才能、人力资源管理制度、基金管理公司制度文化属第一层次,属于人力资本资源；基金公司的战略管理能力、基金产品的创新能力、基金市场的营销能力、基金运作风险控制能力、基金公司的组织优化能力属于第二层次组织资本资源。在作者提出的基金管理公司核心竞争力构成模型的基础上,本论文分别从产品创新力、风险控制力、组织优化力、市场营销力四个角度研究基金管理公司核心竞争力的构建机制与提升路径。并且结合台湾基金管理公司的成长历程,来检验本论文提出的基金管理公司核心竞争力构成纬度的有效性。本论文的创新点在于国际金融危机背景下,结合资产管理行业特殊性,提出了基金管理公司核心竞争力构建的研究论题,并从经济学（金融学）、管理学的视角来跨学科研究基金管理公司的核心竞争力构建论题,提出了基金管理公司核心竞争力的构成要素,将基金管理公司核心竞争力的评测体系系统化、模型化。不足之处在于限于数据获取的原因,未能开展大陆基金管理公司的案例研究,将本论文提出的基金管理公司核心竞争力评测模型应用于中国基金管理公司的管理实践中,这一点期望在今后的工作和研究生涯中得以补充完善。
刘超[8]（2009）在《中国证券投资基金系统制度研究》文中研究说明20世纪80年代中国引入证券投资基金制度并获得快速发展,成为中国金融市场重要的组成部分。这为拓宽中小投资者投资渠道、优化金融结构、促进证券市场的稳定与健康发展、完善金融与社会保障体系起到了重要积极作用。但是,在我国证券投资基金发展中也存在着监管不力、利益输送、功能异化等消极因素。这些积极与消极因素产生的根本原因来自于中国证券投资基金这一非线性系统的制度,通过文献梳理可以发现,这方面的研究还是空白,因此,本文研究中国证券投资基金这一非线性系统的制度有着重要的现实意义与理论价值。本文采用数理分析、制度分析、实证分析和比较分析的方法,以中国证券投资基金市场制度非线性模型为切入点,从定性与定量两个方面求证中国证券投资基金是一个非线性复杂动力系统,然后从制度变迁和政策设计角度循着中国证券投资基金系统的制度结构、制度变迁与效率这条主线结合证券投资基金的国际比较分析,研究证券投资基金的本质;在此基础上,讨论中国证券投资基金系统的制度环境、宏观管理制度、微观制度安排和制度建设。深入研究中国证券投资基金市场这一非线性系统的演进机制及其缺陷,从而揭示中国证券投资基金制度变迁的内在逻辑,系统提出证券投资基金的制度创新的理论依据和政策。文章的创新和探索主要表现在:运用非线性理论和制度经济学理论相结合的方法研究分析中国证券投资基金这一非线性系统的制度与发展问题。由于非线性动力学理论相对于传统的建立在有效市场假说、理性人假设前提下的线性金融理论来说,更能准确真实的探知金融市场的演化和运作机制;提出了中国证券投资基金市场的非线性动力学模型,采用分形检验、R/S检验、关联维检验、相空间重构与李雅普诺夫指数等方法检测中国证券投资基金市场的非线性关系;构建了证券投资基金系统的制度变迁模型,并对中国证券证券投资基金系统的制度变迁进行了实证分析;提出了中国证券投资基金是一个非线性系统,其本质是一种集合投资信托制度,并对中国证券投资基金系统制度建设提出若干建议。
南继忠[9]（2007）在《中美开放式基金的比较研究》文中提出本文在总结国内外相关研究的基础上,通过对中美两国开放式基金从两国基金业发展状况、基金分类、费率设计、营销渠道、赎回问题以及投资策略等几个方面进行较全面的比较研究,尝试从中寻找出一些对中国开放式基金发展有学习借鉴意义的经验。本文首先对基金、投资基金和证券投资基金等基本概念进行了界定,对中美开放式基金的发展状况作了简要回顾,并就中美开放式基金的分类进行了比较研究,指出美国基金业经过近一个世纪的发展,其基金分类已经规范化和细化,而中国开放式基金由于发展时间较短,基金的分类基本上是根据投资对象和投资风格进行划分,比较粗略,不便于基金评级等后续研究;然后通过基金费率设计和营销渠道的比较研究,指出美国基金产品费率设计灵活多变,而中国的则比较死板,难以吸引投资者;美国基金营销渠道实现多元化,而目前中国基金主要是由商业银行代销,存在许多问题和缺陷;接着通过基金赎回问题和投资策略的比较研究,指出在基金赎回问题上,美国是“优胜劣汰”的市场竞争原则在起作用,而中国则是业绩越好的基金越容易遭到赎回,即存在“赎回之谜”;在投资策略方面,美国基金的投资策略多样化,运作成熟稳健,而中国基金的投资策略单一,并且具有趋同性,即“羊群行为”。最后,为促进中国开放式基金的发展提出一些对策建议。
李海英[10]（2007）在《商业银行代销开放式基金的问题研究》文中研究表明20世纪90年代以来，作为金融创新的重大成果的投资基金在全世界范围内尤其是在欧美国家获得了前所未有的发展，其在金融体系中的地位越来越重要，在国民经济中的作用也越来越显着。随着我国资本市场的迅速发展，我国基金业正在与国际接轨，并将迎来更加美好的明天。在经济发达国家，开放式基金已经成为金融市场主要的投资工具，为社会大众所接受。开放式基金之所以能成为国际基金市场的主流品种，主要是存在如下的固有优势：（1）市场选择性强；（2）透明度高；（3）对基金管理人的激励和约束较强。开放式基金作为一种信托投资方式，与商业银行的资产负债业务在制度和运作上有一定的互补性．存在着相互促进的关系。表现在，一方面开放式基金能够开拓新的融资和投资渠道，在运作中要求基金持有人、管理人、托管人相互分离，这就要求有相应技术、人员、网点和资金实力的专业性机构承担，商业银行无疑具备了这些条件；另一方面两者存在一种类似产品的供需关系，即银行向基金提供可供投资的对象，基金作为投资主体进行投资。从全球视角来看，商业银行都是基金业的重要参与者，从事包括托管基金资产、代销开放式基金以及相关的增值服务来获取数量可观的中间业务收入。本文通过研究商业银行代销开放式基金这一业务，力求阐释和挖掘商业银行在代销开放式基金过程中存在的一些问题，并结合代销开放式基金对商业银行的实际影响予以剖析，尽可能地提出商业银行优化发展开放式基金业务的一些构想与对策。
二、积极创造条件 发展开放式基金（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、积极创造条件 发展开放式基金（论文提纲范文）
（1）资产价格与系统性金融风险：影响机制及其监控研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 主要缩略词、符号变量的注释表 |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究内容与研究方法 |
| 1.2.1 研究范围界定 |
| 1.2.2 研究思路 |
| 1.2.3 研究内容 |
| 1.2.4 研究方法 |
| 1.3 研究创新与不足之处 |
| 1.3.1 研究创新 |
| 1.3.2 可能的不足之处 |
| 第二章 文献综述 |
| 2.1 资产价格形成与波动研究综述 |
| 2.1.1 资产定价理论研究 |
| 2.1.2 资产价格波动研究 |
| 2.2 资产价格与系统性金融风险关联研究综述 |
| 2.2.1 系统性金融风险的理论属性研究 |
| 2.2.2 系统性金融风险的生成机制研究 |
| 2.2.3 资产价格与系统性金融风险的影响研究 |
| 2.3 系统性金融风险的测度与监控研究综述 |
| 2.3.1 系统性金融风险的识别与测度研究 |
| 2.3.2 系统性金融风险的影响与监控研究 |
| 2.4 文献述评 |
| 2.5 本章小结 |
| 第三章 资产价格的形成及其波动效应研究 |
| 3.1 资产价格的形成与波动机理分析 |
| 3.1.1 资产价格的理论基础 |
| 3.1.2 资产价格形成的市场机理 |
| 3.1.3 资产价格波动的流动性驱动机制 |
| 3.2 资产价格统计特征与泡沫分析 |
| 3.2.1 资产价格的统计特征分析 |
| 3.2.2 资产价格泡沫分析 |
| 3.3 资产价格的波动效应分析 |
| 3.3.1 研究设计 |
| 3.3.2 变量选取与检验 |
| 3.3.3 实证分析 |
| 3.4 本章小结 |
| 第四章 资产价格与系统性金融风险的影响机理研究 |
| 4.1 资产价格与系统性金融风险影响的典型事实 |
| 4.1.1 房地产危机 |
| 4.1.2 股票市场危机 |
| 4.1.3 银行业危机 |
| 4.1.4 回顾与分析 |
| 4.2 资产价格与系统性金融风险的影响途径分析 |
| 4.2.1 预期途径影响分析 |
| 4.2.2 市场途径影响分析 |
| 4.2.3 流动性途径影响分析 |
| 4.3 资产价格与系统性金融风险的影响效应分析 |
| 4.3.1 基于金融机构的影响效应分析 |
| 4.3.2 基于宏观视角的影响效应分析 |
| 4.4 本章小结 |
| 第五章 基于资产价格的系统性金融风险测度研究 |
| 5.1 系统性金融风险测度的理论基础 |
| 5.1.1 微观视角的系统性金融风险测度理论 |
| 5.1.2 宏观视角的系统性金融风险测度理论 |
| 5.2 基于网络视角的系统性金融风险测度体系构建 |
| 5.2.1 基于网络关联的测度分析 |
| 5.2.2 基于网络视角系统性金融风险测度体系构建 |
| 5.3 宏观视角的系统性金融风险测度 |
| 5.3.1 金融系统压力指数 |
| 5.3.2 金融实力指数体系 |
| 5.4 本章小结 |
| 第六章 基于资产价格的系统性金融风险溢出效应研究 |
| 6.1 系统性金融风险溢出效应的理论分析 |
| 6.1.1 微观溢出效应分析 |
| 6.1.2 宏观溢出效应分析 |
| 6.2 系统性金融风险的微观机构溢出效应实证分析 |
| 6.2.1 研究设计 |
| 6.2.2 变量选取和实证模型 |
| 6.2.3 实证结果分析 |
| 6.2.4 微观机构溢出效应小结 |
| 6.3 系统性金融风险的宏观时变溢出效应实证分析 |
| 6.3.1 研究设计 |
| 6.3.2 因果检验与模型估计结果 |
| 6.3.3 脉冲结果分析 |
| 6.3.4 宏观时变溢出效应小结 |
| 6.4 本章小结 |
| 第七章 基于资产价格视角的系统性金融风险监控研究 |
| 7.1 系统性金融风险监控的理论基础 |
| 7.1.1 系统性金融风险监控的理论发展 |
| 7.1.2 系统性金融风险监控方法演化 |
| 7.2 系统性金融风险监控的现状与构建 |
| 7.2.1 系统性金融风险监控的现状分析 |
| 7.2.2 系统性金融风险监控理念与原则 |
| 7.2.3 多维度风险监控体系的构建 |
| 7.3 系统性金融风险的资产价格监控 |
| 7.3.1 极端条件下信贷杠杆对资产价格波动冲击 |
| 7.3.2 基于资产价格泡沫的测度监控 |
| 7.3.3 基于资产组合的尾部风险度量与监控 |
| 7.4 基于资产价格视角的外生流动性冲击监控 |
| 7.4.1 外生流动性冲击监控基础 |
| 7.4.2 研究设计 |
| 7.4.3 初步检验与模型设定 |
| 7.4.4 正交脉冲响应分析 |
| 7.5 基于资产价格的系统性金融风险指数化监控 |
| 7.5.1 微观系统性金融风险监控体系构建 |
| 7.5.2 微观系统性金融风险的时变监控 |
| 7.5.3 宏观系统性金融风险的时变监控效果检验 |
| 7.6 本章小结 |
| 第八章 研究结论与未来展望 |
| 8.1 主要结论 |
| 8.2 政策建议 |
| 8.3 研究展望 |
| 参考文献 |
| 攻读博士学位期间的科研情况 |
| 致谢 |
（2）我国开放式基金的资产配置能力研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究内容与研究方法 |
| 1.2.1 研究内容及结构 |
| 1.2.2 研究方法 |
| 1.3 本文的研究创新点 |
| 1.4 研究技术路线 |
| 第二章 文献综述 |
| 2.1 基于资本资产定价模型的单因素绩效评估的研究 |
| 2.1.1 国外单因素绩效评估的相关研究 |
| 2.1.2 国内单因素绩效评估的相关研究 |
| 2.2 基于业绩分解的资产配置绩效评估的研究 |
| 2.2.1 国外资产配置绩效评估的相关研究 |
| 2.2.2 国内资产配置绩效评估的相关研究 |
| 2.3 基于套利定价理论的多因素绩效评估的研究 |
| 2.3.1 国外多因素绩效评估模型的相关研究 |
| 2.3.2 国内多因素绩效评估模型的相关研究 |
| 2.4 本章小结 |
| 第三章 现状与理论分析 |
| 3.1 我国开放式基金的现状 |
| 3.1.1 我国开放式基金行业发展现状 |
| 3.1.2 国内开放式基金行业存在的问题 |
| 3.2 基金资产配置能力的相关定义 |
| 3.2.1 战略型资产配置 |
| 3.2.2 战术型资产配置 |
| 3.2.3 资产配置能力的定义 |
| 3.3 基金资产配置能力研究基础模型 |
| 3.3.1 基于业绩分解的BHB归因模型 |
| 3.3.2 基于套利定价模型的多因素绩效评估模型 |
| 3.3.2.1 Fama-French三因素模型 |
| 3.3.2.2 Carhart四因素模型 |
| 3.3.2.3 改进Carhart四因素模型 |
| 3.4 我国开放式基金的资产配置能力的研究框架 |
| 3.4.1 战略型资产配置能力研究实证模型 |
| 3.4.2 战术型资产配置能力研究实证模型 |
| 3.4.3 资产配置能力研究框架及其实际应用 |
| 3.5 本章小结 |
| 第四章 实证分析 |
| 4.1 战略型资产配置能力实证分析 |
| 4.1.1 战略型资产配置能力实证设计 |
| 4.1.2 战略型资产配置能力时间序列分析 |
| 4.1.3 战略型资产配置能力横截面分析 |
| 4.2 战术型资产配置能力实证分析 |
| 4.2.1 战术型资产配置能力实证设计 |
| 4.2.2 实证模型因子构建 |
| 4.2.3 战术型资产配置能力实证过程与结果 |
| 4.3 本章小结 |
| 第五章 实证结果分析与启示 |
| 5.1 实证结果分析 |
| 5.2 提高我国开放式基金资产配置能力的管理启示 |
| 5.2.1 政府监督管理方面的启示 |
| 5.2.2 基金内部管理方面的启示 |
| 5.3 本文的局限性和进一步的研究方向 |
| 5.4 本章小结 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 攻读硕士学位期间取得的研究成果 |
| 致谢 |
| 附表 |
（3）基于行为科学的开放式基金经理人投资策略与基金业绩关系研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景与问题的提出 |
| 1.2 研究目的与意义 |
| 1.3 国内外研究现状分析与评论 |
| 1.3.1 基金经理人能力研究综述 |
| 1.3.2 基金主动性研究综述 |
| 1.3.3 运气因素对基金业绩影响研究综述 |
| 1.3.4 基金资产配置策略研究综述 |
| 1.3.5 基金经理人风险转移动机研究综述 |
| 1.3.6 相关研究述评 |
| 1.4 研究框架与结构 |
| 1.4.1 研究内容 |
| 1.4.2 研究结构 |
| 1.5 研究方法与概念定义 |
| 1.5.1 研究方法 |
| 1.5.2 概念定义 |
| 第2章 基金业绩和经理人投资行为评价理论研究 |
| 2.1 资产组合和资产定价理论 |
| 2.1.1 证券投资组合理论 |
| 2.1.2 资本市场线(CML) |
| 2.1.3 资产定价模型(CAPM) |
| 2.1.4 套利定价理论(APT) |
| 2.2 证券投资基金的业绩评价 |
| 2.2.1 Treynor比率 |
| 2.2.2 Sharpe比率 |
| 2.2.3 Jensen Alpha |
| 2.2.4 T-M模型 |
| 2.2.5 H-M模型 |
| 2.2.6 多因素模型 |
| 2.3 市场有效假设与基金投资策略 |
| 2.3.1 资本市场效率理论(EMH) |
| 2.3.2 市场有效性、金融学异象与基金投资策略 |
| 2.4 行为金融与投资策略 |
| 2.4.1 行为金融的相关概念 |
| 2.4.2 行为金融投资策略 |
| 2.5 委托-代理理论与基金投资行为 |
| 2.6 激励理论与基金投资行为 |
| 2.7 基金经理人行为与基金业绩关系理论分析 |
| 2.7.1 投资能力与投资策略关系 |
| 2.7.2 投资能力与投资业绩的关系 |
| 2.8 本章小结 |
| 第3章 基于净值增加额的基金经理人能力研究 |
| 3.1 引言 |
| 3.2 数据描述 |
| 3.3 基金经理人业绩评价基准的选择 |
| 3.4 基于净值增加额的基金经理人能力研究 |
| 3.4.1 基金净值增加额的计算方法 |
| 3.4.2 假设的提出 |
| 3.4.3 假设检验的方法 |
| 3.4.4 基金经理人的能力检验 |
| 3.4.5 基金净值增加额持续性检验 |
| 3.5 投资者的选择与基金经理人能力 |
| 3.5.1 基金经理人能力与补偿收入 |
| 3.5.2 基金经理人能力与基金投资者收益 |
| 3.6 本章小结 |
| 第4章 基金主动性对基金业绩影响研究 |
| 4.1 引言 |
| 4.2 研究方法 |
| 4.2.1 基金主动性的度量方法 |
| 4.2.2 基金主动性与业绩关系的分析方法 |
| 4.3 数据描述及基金主动性分析 |
| 4.3.1 数据描述性统计分析 |
| 4.3.2 基金主动性估计和分析 |
| 4.4 基金主动性对基金业绩的影响分析 |
| 4.4.1 自助抽样法 |
| 4.4.2 基金主动性的影响—全样本的净收益分析 |
| 4.4.3 基金主动性的影响—分组净收益分析 |
| 4.4.4 各组累积密度函数比较—分组净收益分析 |
| 4.4.5 基金主动性的影响—分组总收益分析 |
| 4.5 本章小结 |
| 第5章 基金资产配置集中度对基金业绩影响研究 |
| 5.1 引言 |
| 5.2 基金资产配置集中度的计算方法 |
| 5.2.1 基金股票行业集中度指标构建 |
| 5.2.2 基金持股集中度指标构建 |
| 5.3 数据描述 |
| 5.3.1 行业的划分标准 |
| 5.3.2 基金资产配置集中度分析 |
| 5.4 基金资产配置集中度与业绩关系分析——基金组合分析 |
| 5.5 基金资产配置集中度与业绩关系分析——面板回归分析 |
| 5.5.1 回归模型的设定 |
| 5.5.2 变量设计 |
| 5.5.3 实证分析 |
| 5.6 本章小结 |
| 第6章 基金经理人风险转移动机对基金业绩影响研究 |
| 6.1 引言 |
| 6.2 研究方法 |
| 6.2.1 基金业绩-资金流关系估计方法 |
| 6.2.2 业绩分段点和分段个数的确定 |
| 6.2.3 经济状态的划分 |
| 6.2.4 基金经理人风险转移动机的度量方法 |
| 6.3 实证研究 |
| 6.3.1 变量设计 |
| 6.3.2 基金业绩-资金流关系实证研究 |
| 6.3.3 基金经理人风险转移动机对基金业绩的影响分析 |
| 6.4 本章小结 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 攻读博士学位期间发表的论文及其它成果 |
| 致谢 |
| 个人简历 |
（4）证券投资基金业绩评价及投资效应 ——基于中国开放式股票型基金的研究（论文提纲范文）
| 内容摘要 |
| abstract |
| 1.导论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.1.1 基金行业的飞速发展 |
| 1.1.2 行业发展背后的难题 |
| 1.2 研究内容、目标与意义 |
| 1.2.1 关键概念界定 |
| 1.2.2 研究内容 |
| 1.2.3 研究目标 |
| 1.2.4 研究意义 |
| 1.3 本文的研究逻辑与研究方法 |
| 1.3.1 研究逻辑 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 本文的主要创新 |
| 1.5 本文的结构安排 |
| 2.文献综述与理论基础 |
| 2.1 基于业绩的基金评价理论与方法 |
| 2.1.1 传统评价方法 |
| 2.1.2 风险调整后的超额回报(Alpha) |
| 2.1.3 利用持有股票组合评价 |
| 2.2 基金评价的经验证据 |
| 2.2.1 行业整体业绩评价 |
| 2.2.2 业绩持续性 |
| 2.3 基金投资效应 |
| 2.3.1 基金投资者与股价波动性 |
| 2.3.2 基金与企业内部控制 |
| 2.3.3 文献评述 |
| 3.基于业绩的基金评价模型研究 |
| 3.1 引论 |
| 3.2 理论分析 |
| 3.2.1 模型设定 |
| 3.2.2 因子遗漏与评价偏倚 |
| 3.2.3 现有基金评价研究中的潜在偏倚 |
| 3.3 实证分析 |
| 3.3.1 研究设计 |
| 3.3.2 数据准备 |
| 3.3.3 股票型投资组合业绩评价偏倚 |
| 3.3.4 债券型投资组合业绩评价偏倚 |
| 3.4 结论 |
| 4.基金评价:开放式股票型基金业绩测算 |
| 4.1 引论 |
| 4.2 数据准备 |
| 4.2.1 基金选择 |
| 4.2.2 样本偏差及处理 |
| 4.2.3 风险因子与无风险利率 |
| 4.3 基金业绩测算 |
| 4.3.1 数据频率选择 |
| 4.3.2 未经调整的投资回报 |
| 4.3.3 夏普比 |
| 4.3.4 风险调整后日投资回报 |
| 4.3.5 风险调整后的行业整体表现 |
| 4.4 稳健性分析 |
| 4.5 结论与创新 |
| 5.基金评价:业绩持续性分析 |
| 5.1 引论 |
| 5.2 数据 |
| 5.2.1 原始收益率 |
| 5.2.2 风险调整后收益率 |
| 5.2.3 控制变量 |
| 5.3 计量分析 |
| 5.3.1 相关性分析 |
| 5.3.2 回归分析 |
| 5.3.3 业绩持续的异质性分析 |
| 5.4 结论与创新 |
| 6.投资效应一:基金投资能力与持股公司股价波动性 |
| 6.1 引论 |
| 6.2 研究设计 |
| 6.2.1 研究模型 |
| 6.2.2 样本选择 |
| 6.2.3 变量定义与度量 |
| 6.3 计量分析 |
| 6.3.1 数据基本统计特征 |
| 6.3.2 回归分析 |
| 6.3.3 内生性 |
| 6.4 结论与建议 |
| 7.投资效应二:基金投资能力与持股公司内控质量 |
| 7.1 引论 |
| 7.2 研究设计 |
| 7.2.1 模型设定 |
| 7.2.2 样本选择 |
| 7.2.3 变量定义与度量 |
| 7.3 计量分析 |
| 7.3.1 数据描述 |
| 7.3.2 内控质量回归分析 |
| 7.3.3 信息披露回归分析 |
| 7.4 本章结论 |
| 8.结论与建议 |
| 8.1 研究结论 |
| 8.2 建议 |
| 8.3 研究存在的不足与进一步展望 |
| 参考文献 |
| 附录:样本基金列表 |
| 后记 |
| 致谢 |
| 在读期间科研成果目录 |
（5）开放式创新条件下的专利集中战略研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.2 国内外研究述评 |
| 1.3 研究思路与方法 |
| 1.4 重难点与创新点 |
| 1.5 论文的结构安排 |
| 2 开放式创新与专利战略变化的关联性 |
| 2.1 开放式创新与专利经营的悖论 |
| 2.2 开放式创新扩大专利激增效应 |
| 2.3 解决专利激增效应的治理模式 |
| 2.4 创新模式引发的专利战略变化 |
| 2.5 本章小结 |
| 3 专利集中战略的内涵及其产生动因 |
| 3.1 专利集中战略的内涵与特征 |
| 3.2 专利集中战略的产生动因 |
| 3.3 专利集中战略的演化特质 |
| 3.4 本章小结 |
| 4 专利集中战略模式的基本类型划分 |
| 4.1 基于差异化的专利集中战略 |
| 4.2 基于低成本的专利集中战略 |
| 4.3 两种专利集中战略模式比较 |
| 4.4 本章小结 |
| 5 专利集中战略对我国自主创新的影响 |
| 5.1 对自主创新的积极影响 |
| 5.2 对自主创新的消极影响 |
| 5.3 本章小结 |
| 6 借鉴与应对专利集中战略的政策建议 |
| 6.1 借鉴开放式经营模式 |
| 6.2 健全专利商用化体系 |
| 6.3 组建国家专利经营公司 |
| 6.4 加强专利风险防范措施 |
| 6.5 本章小结 |
| 7 结论与展望 |
| 7.1 研究的主要结论 |
| 7.2 研究不足与展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 附录1 攻读博士学位期间发表的学术论文 |
| 附录2 攻读博士学位期间参与的科研项目 |
| 附录3 攻读博士学位期间获得的奖励 |
（6）中国开放式基金FPR研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1.导论 |
| 1.1 研究背景和选题意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 选题意义 |
| 1.2 相关概念界定 |
| 1.2.1 开放式基金 |
| 1.2.2 基金FPR |
| 1.2.3 赎回异象 |
| 1.3 研究方法与研究视角 |
| 1.4 论文结构、创新与不足 |
| 1.4.1 论文结构 |
| 1.4.2 创新与不足 |
| 2.文献综述 |
| 2.1 基金FPR相关理论研究述评 |
| 2.1.1 标准金融理论中的投资者决策与基金业绩持续性 |
| 2.1.2 行为金融理论中的投资者决策分析 |
| 2.1.3 评论 |
| 2.2 基金FPR理论研究述评 |
| 2.2.1 投资者申购与业绩关系的理论述评 |
| 2.2.2 投资者赎回与业绩关系的理论述评 |
| 2.3 基金FPR实证研究述评 |
| 2.3.1 国外基金FPR实证研究述评 |
| 2.3.2 国内基金FPR实证研究述评 |
| 2.4 本章小结 |
| 3.开放式基金FPR的理论分析 |
| 3.1 基金业绩对申购的作用机制 |
| 3.1.1 投资者申购对基金业绩的反应模型 |
| 3.1.2 λ较高时,申购以理性投资者为主 |
| 3.1.3 λ较低时,申购以非理性投资者为主 |
| 3.2 基金业绩对赎回的作用机制 |
| 3.2.1 行为金融前景理论 |
| 3.2.2 基金投资者的赎回模型 |
| 3.2.3 参照标准:传统的指数效用函数下的最优赎回决策 |
| 3.2.4 前景理论下的最优赎回决策 |
| 3.2.5 投资者赎回相关理论假设 |
| 3.3 本章小结 |
| 4.开放式基金发展沿革与投资者特征 |
| 4.1 美国开放式基金发展沿革与投资者特征 |
| 4.1.1 美国开放式基金发展沿革 |
| 4.1.2 美国开放式基金投资者特征 |
| 4.2 中国开放式基金发展沿革与投资者特征 |
| 4.2.1 中国开放式基金发展沿革 |
| 4.2.2 中国开放式基金投资者特征 |
| 4.3 美国基金业对我国开放式基金的经验借鉴 |
| 5.中国开放式基金的业绩持续性检验 |
| 5.1 基金绝对业绩持续性检验 |
| 5.1.1 基金季度绝对业绩持续性检验 |
| 5.1.2 基金年度与半年度绝对业绩持续性检验 |
| 5.2 基金相对业绩持续性检验 |
| 5.2.1 基金季度业绩排名具有显着持续性 |
| 5.2.2 基金年度相对业绩不具有持续性 |
| 5.3 对国内开放式基金FPR的预测 |
| 6.中国开放式基金FPR实证分析:绝对业绩视角 |
| 6.1 基金绝对业绩对净赎回以及申购、赎回影响的实证分析 |
| 6.1.1 数据、模型与变量 |
| 6.1.2 实证检验结果与相关分析 |
| 6.1.3 稳健性检验 |
| 6.1.4 投资者在牛市与熊市对基金业绩的不同反应 |
| 6.2 基金业绩与净赎回互动关系的实证分析 |
| 6.2.1 变量设定与动态面板数据模型 |
| 6.2.2 实证结果分析 |
| 6.3 控制投资流持续性后基金绝对业绩对申购、赎回影响实证分析 |
| 6.3.1 申购、赎回的动态面板数据模型与变量设定 |
| 6.3.2 实证结果与相关分析 |
| 6.4 基金绝对业绩对投资流影响的非线性特征分析 |
| 6.4.1 门限面板数据模型与变量设定 |
| 6.4.2 实证结果与分析 |
| 6.5 基金风格对开放式基金FPR的影响 |
| 6.6 开放式基金FPR特征:个人投资者VS机构投资者 |
| 6.6.1 数据、模型与变量 |
| 6.6.2 实证结果分析 |
| 6.7 净赎回、申购、赎回对基金年度绝对业绩的反应 |
| 6.8 本章小结 |
| 7.中国开放式基金FPR实证分析:相对业绩视角 |
| 7.1 基金年度DEA相对效率对投资流的影响 |
| 7.1.1 DEA原理与模型 |
| 7.1.2 基金投入、产出结构 |
| 7.1.3 计量模型与数据说明 |
| 7.1.4 实证结果分析 |
| 7.2 基金年度相对业绩排名对投资流影响 |
| 7.2.1 研究设计 |
| 7.2.2 实证结果分析 |
| 7.2.3 对偏股型基金FPR的进一步实证 |
| 7.3 基金季度业绩排名对投资流影响 |
| 7.3.1 研究设计 |
| 7.3.2 实证结果分析 |
| 7.4 对开放式基金FPR的进一步解释 |
| 7.4.1 对基金季度FPR的解释 |
| 7.4.2 对基金年度FPR的解释 |
| 7.5 本章小结 |
| 8.结论、建议与进一步研究 |
| 8.1 相关结论 |
| 8.2 政策建议 |
| 8.3 进一步研究 |
| 附录 |
| 中国开放式基金2004-2009年投资流与业绩主要季度数据 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读博士学位期间科研成果 |
| 学位论文评阅及答辩情况表 |
（7）基金管理公司核心竞争力构建研究（论文提纲范文）
| 摘要 Abstract 第一章 导论 |
| 第一节 论文研究背景与研究动机 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 论文研究动机 |
| 1.1.3 论文的核心研究问题 |
| 第二节 论文研究目标与路线 |
| 1.2.1 研究目标 |
| 1.2.2 研究路线 |
| 1.2.3 研究方法 |
| 第三节 研究流程与框架体系 |
| 1.3.1 论文的研究流程图 |
| 1.3.2 论文的章节框架 第二章 文献综述 |
| 第一节 资源基础论的演进与核心竞争力理论的提出 |
| 2.1.1 资源基础论 |
| 2.1.2 核心竞争力理论的提出 |
| 2.1.3 竞争优势理论 |
| 第二节 核心竞争力与竞争优势的研究趋势与动向 |
| 2.2.1 资源基础理论的发展脉络 |
| 2.2.2 可持续发展的核心竞争力概念 第三章 中国大陆基金管理公司产业发展分析 |
| 第一节 基金管理产业概述 |
| 3.1.1 资产管理概念与基金管理产业属性 |
| 3.1.2 基金公司业务的特点 |
| 3.1.3 基金公司业务形成基础分析 |
| 第二节 中国大陆基金管理公司的发展与战略分析 |
| 3.2.1 发展战略分析 |
| 3.2.3 中国大陆基金管理公司分析结论 第四章 基金管理公司核心竞争力模型与资源构建分析 |
| 第一节 基金管理公司核心竞争力的VRIO分析 |
| 4.1.1 基于资源基础理论的VRIO分析框架 |
| 4.1.2 基金管理公司资源类型 |
| 第二节 基金管理公司资源的分析 |
| 4.2.1 人力资本资源的价值性与稀缺性 |
| 4.2.2 组织资源的价值性与稀缺性 第五章 台湾地区基金管理公司核心竞争力的案例分析 |
| 第一节 台湾地区基金管理业概况与选择案例说明 |
| 第二节 三家台湾地区基金管理公司的核心竞争力探讨 |
| 5.2.1 价值链与基金管理公司潜在有价值的资源和能力 |
| 5.2.2 宝来投信VRIO检视——产品创新 |
| 5.2.3 摩根富林明投信VRIO检视——品牌与通路 |
| 5.2.4 德盛安联投信VRIO检视——掌握趋势发行的前瞻型基金商品见长 |
| 第三节 台湾地区基金管理公司其竞争策略实践与效应探讨 |
| 5.3.1 宝来投信的竞争策略分析 |
| 5.3.2 摩根富林明投信的竞争策略分析 |
| 5.3.3 德盛安联投信的竞争策略分析 |
| 5.3.4 顾客满意度、风险管理与公司治理 |
| 5.3.5 台湾地区基金管理公司案例研究实证检验的小结 第六章 中国基金管理公司竞争策略与优势塑造 |
| 第一节 基金管理公司产品创新 |
| 6.1.1 基金管理公司产品创新力的关键点 |
| 6.1.2 中国大陆基金管理产品创新的发展历程 |
| 6.1.3 大陆基金公司管理产品创新力构建中存在的问题 |
| 6.1.4 基金管理公司产品创新理念与产品竞争策略 |
| 第二节 基金管理公司人才培育与组织优化 |
| 6.2.1 基金管理公司组织优化能力 |
| 6.2.2 基金管理公司组织优化程度的判定标准 |
| 6.2.3 基金公司组织优化能力的影响因素 |
| 6.2.4 组织优化提升途径 |
| 第三节 基金管理公司品牌优势与营销策略 |
| 6.3.1 基金管理公司营销能力 |
| 6.3.2 基金管理公司品牌优势之打造 |
| 第四节 基金管理公司风险控制能力与公司治理优化 |
| 6.4.1 基金管理公司风险细分 |
| 6.4.2 基金公司风险控制能力的构成要素 |
| 6.4.3 基金管理公司风险控制能力的影响因素 |
| 6.4.4 基金管理公司风险控制能力建设与公司治理优化 第七章 主要结论与启示 |
| 第一节 主要结论与讨论 |
| 7.1.1 国内外经济环境变化对基金管理公司核心竞争力建设影响 |
| 7.1.2 基于VRIO分析框架对基金管理公司核心竞争力进行分析 |
| 7.1.3 基金管理公司核心竞争力的构建机制及逻辑展开 |
| 第二节 论文研究的创新点 |
| 7.2.1 透过多视角从资产管理行业的特殊性来研究基金公司的核心竞争力 |
| 7.2.2 提出基金管理公司核心竞争力的评测体系及验证 |
| 7.2.3 从多层面提出构建基金管理公司核心竞争力的机制与途径 |
| 第三节 实践启发及未来参考 |
| 第四节 论文不足与后续研究方向 参考文献 |
| 中文参考文献 |
| 英文参考文献 致谢 附录 个人简历 在学期间发表的学术论文与研究成果 |
（8）中国证券投资基金系统制度研究（论文提纲范文）
| 内容摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪言 |
| 1.1 选题背景、研究对象与研究意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.1.3 研究对象 |
| 1.2 写作思路与结构安排 |
| 1.2.1 写作思路 |
| 1.2.2 结构安排 |
| 1.3 研究方法与主要创新点 |
| 1.3.1 研究方法 |
| 1.3.2 主要创新点 |
| 第二章 证券投资基金研究的文献综述 |
| 2.1 国外文献综述 |
| 2.1.1 国外有关资产组合风险管理的研究 |
| 2.1.2 国外有关证券投资基金绩效评估的研究 |
| 2.1.3 国外有关证券投资基金经理的研究 |
| 2.1.4 国外有关证券投资基金策略的研究 |
| 2.1.5 国外有关证券投资基金成本的研究 |
| 2.1.6 国外有关证券投资基金业绩持续性研究 |
| 2.1.7 国外有关对冲基金的研究 |
| 2.2 国内文献概览 |
| 2.2.1 国内有关证券投资基金内涵的研究 |
| 2.2.2 国内有关证券投资基金能否稳定股市的研究 |
| 2.2.3 国内有关开放式基金发展问题的研究 |
| 2.2.4 国内证券投资基金市场发展问题研究 |
| 2.2.5 国内有关证券投资基金立法问题的研究 |
| 2.2.6 国内有关证券投资基金的评价研究 |
| 2.2.7 国内有关证券投资基金的风险管理研究 |
| 2.2.8 国内有关证券投资基金的行为研究 |
| 2.3 国内外文献评述 |
| 2.3.1 现代金融理论的内涵与缺陷 |
| 2.3.2 关于行为金融理论 |
| 2.3.3 金融理论的新范式：非线性复杂金融理论 |
| 2.3.4 本文研究范式的确立 |
| 第三章 中国证券投资基金系统制度的理论研究 |
| 3.1 中国证券投资基金系统制度研究的非线性系统理论基础 |
| 3.1.1 系统的结构、层次与特性 |
| 3.1.2 非线性复杂动力学系统的内涵 |
| 3.1.3 系统的耗散结构理论 |
| 3.1.4 系统的协同学与突变论 |
| 3.1.5 系统的混沌与分形理论 |
| 3.1.6 中国证券投资基金系统制度研究的非线性理论架构 |
| 3.2 中国证券投资基金系统制度研究的新制度经济学理论基础 |
| 3.2.1 制度的内涵 |
| 3.2.2 制度的构成 |
| 3.2.3 制度安排 |
| 3.2.4 制度变迁 |
| 3.2.5 制度创新 |
| 3.2.6 中国证券投资基金系统制度研究的新制度经济学理论架构 |
| 3.3 中国证券投资基金系统制度研究的理论构建 |
| 3.3.1 非线性系统理论和新制度经济学理论相结合的必要性分析 |
| 3.3.2 中国证券投资基金系统制度研究的理论构架 |
| 第四章 中国证券投资基金系统的非线性研究 |
| 4.1 基于非线性系统理论角度认知证券投资基金 |
| 4.1.1 证券投资基金系统的定义 |
| 4.1.2 证券投资基金系统的多层次性与整体性 |
| 4.1.3 证券投资基金系统的高度开放性与远离平衡性 |
| 4.1.4 证券投资基金系统的不确定性和非线性 |
| 4.1.5 证券投资基金系统的耗散结构 |
| 4.1.6 证券投资基金系统的协同、自组织与突变 |
| 4.2 中国证券投资基金系统的非线性动力学诊断（定量分析） |
| 4.2.1 中国证券投资基金系统的分形 |
| 4.2.2 中国证券投资基金系统收益率序列分布的R |
| 4.2.3 中国证券投资基金系统混沌性的关联维检验 |
| 4.2.4 中国证券投资基金系统混沌性的李雅普诺夫指数检验 |
| 4.3 中国证券投资基金系统的非线性与新制度经济学的融合 |
| 4.3.1 中国证券投资基金系统的非线性与制度变迁 |
| 4.3.2 中国证券投资基金系统的非线性与制度环境 |
| 4.3.3 中国证券投资基金系统的非线性与制度管理 |
| 4.3.4 中国证券投资基金系统的非线性与制度建设 |
| 第五章 中国证券投资基金系统的制度变迁研究 |
| 5.1 基于新制度经济学视角下的证券投资基金本质 |
| 5.1.1 证券投资基金的内涵分析 |
| 5.1.2 从新制度经济学的角度认知证券投资基金的本质 |
| 5.2 证券投资基金系统的制度环境与制度安排 |
| 5.2.1 证券投资基金系统的制度环境 |
| 5.2.1.1 经济发展水平与经济制度结构是证券投资基金产生的经济基础 |
| 5.2.1.2 信托观念与信托制度是证券投资基金产生的文化基础 |
| 5.2.1.3 股份公司与股份制经济是证券投资基金发展的理论与实践基础 |
| 5.2.1.4 证券市场与证券制度是证券投资基金发展的物资条件 |
| 5.2.1.5 市场规范与法律制度是证券投资基金发展的根本保证 |
| 5.2.1.6 基金制度与基金创新是证券投资基金可持续发展的动力 |
| 5.2.1.7 金融自由化与信息技术的发展为证券投资基金的发展提供了广阔的空间 |
| 5.2.2 证券投资基金系统的制度安排 |
| 5.3 证券投资基金系统的制度变迁模型 |
| 5.3.1 证券投资基金系统的制度变迁模型 |
| 5.3.2 证券投资基金系统的制度环境变迁模型 |
| 5.3.3 证券投资基金系统的管理制度变迁模型 |
| 5.4 中国证券投资基金系统的制度变迁及其动力学分析 |
| 5.4.1 中国证券投资基金系统的制度变迁过程 |
| 5.4.2 中国证券投资基金系统制度变迁的路径依赖 |
| 5.4.3 中国证券投资基金系统制度变迁的动力学分析 |
| 5.5 中国证券投资基金问题的实质 |
| 5.5.1 近10 年来中国证券投资基金出现的相关问题分析 |
| 5.5.2 中国证券投资基金问题的实质 |
| 第六章 中国证券投资基金系统的制度环境研究 |
| 6.1 中国证券投资基金系统的制度环境变迁与基金发展 |
| 6.1.1 中国证券投资基金系统的人文环境变迁与基金发展 |
| 6.1.2 中国证券投资基金系统的法律环境变迁与基金发展 |
| 6.1.3 中国证券投资基金系统的证券市场环境变迁与基金发展 |
| 6.1.4 中国证券投资基金系统的经济环境变迁与基金发展 |
| 6.1.5 中国证券投资基金系统的国际环境变迁与基金发展 |
| 6.1.6 中国证券投资基金系统的政策环境变迁与基金发展 |
| 6.1.6.1 中国政策导向与基金发展 |
| 6.1.6.2 中国投资者教育与基金发展 |
| 6.1.6.3 中国税收政策与基金发展 |
| 6.1.6.4 QFII、QDII 与基金发展 |
| 6.2 制约中国证券投资基金系统发展的制度环境因素 |
| 6.2.1 制约中国证券投资基金的证券市场环境分析 |
| 6.2.2 制约中国证券投资基金的法律环境分析 |
| 6.2.3 制约中国证券投资基金的国际环境分析 |
| 第七章 中国证券投资基金系统的管理制度研究 |
| 7.1 中国证券投资基金系统的宏观管理制度 |
| 7.1.1 中国证券投资基金的市场准入制度 |
| 7.1.2 中国证券投资基金的运作管理制度安排 |
| 7.2 中国证券投资基金系统的微观管理制度 |
| 7.2.1 中国证券投资基金系统的组织形式安排 |
| 7.2.2 中国证券投资基金系统的交易方式安排 |
| 7.2.3 中国证券投资基金系统的募集方式安排 |
| 第八章 中国证券投资基金系统的制度建设研究 |
| 8.1 中国证券投资基金系统的制度建设重要性 |
| 8.1.1 基金系统的制度建设与投资者投资渠道的拓宽 |
| 8.1.2 基金系统的制度建设与促进储蓄向投资的转化 |
| 8.1.3 基金系统的制度建设与证券市场的稳定和发展 |
| 8.1.4 基金系统的制度建设与上市公司治理结构的改善 |
| 8.1.5 基金系统的制度建设与社会保障制度的完善 |
| 8.2 中国证券投资基金系统的制度创新 |
| 8.2.1 “好人举手”制度是对基金管理公司准入制度安排的创新 |
| 8.2.2 开放式基金是对基金交易制度安排的创新 |
| 8.2.3 私募基金是对基金募集制度安排的创新 |
| 8.2.4 QDII 是证券投资基金对投资策略的创新 |
| 8.2.5 “封转开”是对封闭式证券投资基金到期处置方式的创新 |
| 8.2.6 ETF、LOF 是对开放式基金交易方式的创新 |
| 8.3 对中国证券投资基金系统制度建设的政策建议 |
| 8.3.1 中国证券投资基金系统的证券市场环境制度建设 |
| 8.3.2 中国证券投资基金系统的法律制度建设 |
| 8.3.3 中国证券投资基金系统的宏观管理制度建设 |
| 8.3.4 中国证券投资基金系统的微观管理制度建设 |
| 第九章 总结与展望 |
| 9.1 主要研究成果 |
| 9.2 主要创新点 |
| 9.3 研究工作的展望 |
| 参考文献 |
| 发表论文和科研情况说明 |
| 附录 |
| 致谢 |
（9）中美开放式基金的比较研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 课题背景 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 国外研究现状 |
| 1.2.2 国内研究现状 |
| 1.3 本文主要研究内容 |
| 第2章 中美开放式基金的发展状况和基金分类的比较 |
| 2.1 基金、投资基金与证券投资基金 |
| 2.2 美国开放式基金的发展状况 |
| 2.3 中国开放式基金的发展状况 |
| 2.4 证券投资基金的分类 |
| 2.4.1 公司型基金与契约型基金 |
| 2.4.2 封闭式基金和开放式基金 |
| 2.4.3 其他标准的分类 |
| 2.5 中美开放式基金分类的比较研究 |
| 2.5.1 美国投资公司协会（ICI）的基金事前分类法 |
| 2.5.2 晨星（Morningstar）公司的事前与事后相结合的分类法 |
| 2.5.3 中国银河证券基金研究中心的基金分类方法 |
| 2.5.4 对中国基金分类的评价 |
| 2.5.5 中美开放式基金分类的比较 |
| 2.6 本章小结 |
| 第3章 中美开放式基金的费率和营销渠道比较 |
| 3.1 中美开放式基金费率的比较 |
| 3.1.1 美国开放式基金费率的研究现状 |
| 3.1.2 中国开放式基金费率的研究现状 |
| 3.1.3 中美开放式基金费率的比较 |
| 3.2 中美开放式基金营销渠道的比较 |
| 3.2.1 美国开放式基金的营销渠道 |
| 3.2.2 中国开放式基金的营销渠道 |
| 3.2.3 中美开放式基金营销渠道的比较 |
| 3.3 本章小结 |
| 第4章 中美开放式基金赎回问题和投资策略的比较 |
| 4.1 中美开放式基金赎回问题的比较 |
| 4.1.1 美国开放式基金赎回问题的研究现状 |
| 4.1.2 对中国开放式基金赎回问题的评价 |
| 4.1.3 中美开放式基金赎回问题的比较 |
| 4.2 中美开放式基金投资策略的比较 |
| 4.2.1 美国开放式基金投资策略的研究现状 |
| 4.2.2 对中国开放式基金投资策略的评价 |
| 4.2.3 中美开放式基金投资策略的比较 |
| 4.3 本章小结 |
| 第5章 促进中国开放式基金发展的对策和建议 |
| 5.1 创造中国开放式基金良好的外部发展环境 |
| 5.1.1 完善基金相关法律体系和基金监管制度 |
| 5.1.2 拓展基金的营销渠道 |
| 5.1.3 加快基金新产品的研制和开发 |
| 5.1.4 提高基金投资对象——上市公司的质量 |
| 5.1.5 完善证券公司退出机制 |
| 5.1.6 建立客观公正的基金评价体系 |
| 5.2 推动基金行业的内部改革 |
| 5.3 加强对投资者的宣传引导 |
| 5.4 本章小结 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 个人简历 |
（10）商业银行代销开放式基金的问题研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 重要术语及定义 |
| 1.1.1 基金分类及定义 |
| 1.1.2 认购、申购和赎回 |
| 1.1.3 开放式基金投资费用的有关概念 |
| 1.2 问题的提出和选题的意义、目的 |
| 第二章 我国商业银行代销开放式基金的进程、趋势 |
| 2.1 商业银行代销开放式基金的发展现状 |
| 2.1.1 我国开放式基金的发展历史 |
| 2.1.2 开放式基金的种类 |
| 2.1.3 我国开放式基金的规模 |
| 2.1.4 2007年以来开放式基金发展近况 |
| 2.2 商业银行代销开放式基金的前景 |
| 2.2.1 开放式基金成为基金市场主流是国际基金市场发展的必然趋势 |
| 2.2.2 我国开放式基金发展趋势预测 |
| 2.2.3 我国商业银行代销开放式基金远景规划 |
| 第三章 商业银行代销开放式基金的相关问题及对策 |
| 3.1 商业银行代销开放式基金中的营销问题及对策 |
| 3.1.1 当前我国开放式基金营销过程中存在的问题 |
| 3.1.2 开放式基金营销的对策 |
| 3.2 商业银行代销开放式基金中的管理问题及对策 |
| 3.2.1 开放式基金管理中存在的问题 |
| 3.2.2 解决开放式基金管理中问题的措施 |
| 第四章 开放式基金对商业银行的挑战及应对策略 |
| 4.1 开放式基金对商业银行的挑战 |
| 4.1.1 开放式基金对商业银行传统业务的挑战 |
| 4.1.2 开放式基金对商业银行风险管理能力的挑战 |
| 4.1.3 开放式基金对商业银行监管能力的挑战 |
| 4.2 商业银行应对挑战的策略安排 |
| 4.2.1 积极推动业务创新全面开展 |
| 4.2.2 建立风险应对机制 |
| 4.2.3 明确职责、完善组织和法律保障 |
| 第五章 开放式基金对商业银行改革的启示意义 |
| 5.1 开放式基金对商业银行改革的启示 |
| 5.1.1 加快金融创新的步伐 |
| 5.1.2 大力推进金融混业经营 |
| 5.1.3 强化管理体制创新，改造组织流程 |
| 5.2 商业银行近期改革的方向 |
| 5.2.1 组建自己的基金公司 |
| 5.2.2 培育商业银行的核心竞争力 |
| 5.3 结论及进一步研究的方向 |
| 参考文献 |
| 后记 |
四、积极创造条件 发展开放式基金（论文参考文献）
- [1]资产价格与系统性金融风险：影响机制及其监控研究[D]. 刘骏斌. 东南大学, 2020(02)
- [2]我国开放式基金的资产配置能力研究[D]. 周立志. 华南理工大学, 2019(01)
- [3]基于行为科学的开放式基金经理人投资策略与基金业绩关系研究[D]. 黄育蓉. 哈尔滨工业大学, 2018(01)
- [4]证券投资基金业绩评价及投资效应 ——基于中国开放式股票型基金的研究[D]. 刘先兵. 西南财经大学, 2018
- [5]开放式创新条件下的专利集中战略研究[D]. 孟奇勋. 华中科技大学, 2011(10)
- [6]中国开放式基金FPR研究[D]. 冯金余. 山东大学, 2010(09)
- [7]基金管理公司核心竞争力构建研究[D]. 杨紫涵. 南开大学, 2010(07)
- [8]中国证券投资基金系统制度研究[D]. 刘超. 天津大学, 2009(12)
- [9]中美开放式基金的比较研究[D]. 南继忠. 哈尔滨工业大学, 2007(03)
- [10]商业银行代销开放式基金的问题研究[D]. 李海英. 郑州大学, 2007(04)