一、封闭式基金全部打折（论文文献综述）
师子阔[1]（2021）在《指数基金不同投资方式的收益研究 ——基于不同股市走势视角》文中认为随着我国金融市场的不断发展,居民收入的不断增加,更多的投资理财产品逐步面向广大居民,基金作为新兴的理财产品,越来越受到投资者的青睐,而指数基金因为风险相对小并且收益相对较高,尤其是基金定投投资方式,相比一次总额投资受到广泛关注。在不同的股市行情下,两种不同投资方式的收益却呈现明显差异,两者真实收益的优劣有待验证,但是很少有学者去研究分析两者的真实收益情况,大部分是投资经理和理财人员的投资建议,本文通过数据分析,比较两种不同投资方式在指数基金投资中的收益情况,具有一定的理论意义,在此基础上针对两种不同的投资方式比较结果进而为投资者提出相应的投资策略,具有一定的现实意义。本文在阅读相关文献的基础上,通过现状分析,将我国股市所呈现的周期划分为四种不同的走势形态。结合风险与收益相关性理论、现金流匹配理论和委托代理等相关理论提出假设,选取被解释变量等相关变量,提出研究模型。以我国市场中所有指数基金的近十年的交易数据为样本,通过实证分析法分别进行描述性统计和回归分析,并对研究结果进行T检验,证明指数基金内部收益不存在显着差异。基于此,本文得出以下研究结论:在震荡下跌和快速下跌的行情中,基金定投的收益情况要比一次总额投资好,基金定投不仅能够降低风险还能有效利用风险;在快速上涨的行情中,一次基金的收益情况要比一次总额投资好;在震荡上涨的行情中,基金定投的收益情况略低于一次总额投资,但是风险系数仍与两者差值（DIFF）成正比,基金定投能更好的的利用并转化风险。最后,本文针对投资者提出建议:在投资基金时选择合适的投资策略与投资时机,同时,根据资金实力进行投资,切勿盲目。在投资中,坚持长期投资,随时关注股市发展动态,适时止盈,灵活操作。本文的创新点是在分析两种基金投资方式的收益时,创新性的结合了财务管理中货币时间价值理念,且不同于学者以往研究的样本规模,本文以我国市场中全部的指数基金的交易数据为分析样本,研究结论更加充分。
胡文月[2]（2020）在《股票型基金规模对其业绩的影响研究》文中指出中国基金业发展至今取得较明显的成绩,其中,规范性强、透明度高的公募基金更是为资本市场增添了浓厚的笔墨,近年来公募基金与日俱增的基金规模就能直观说明其发展成果。公募基金规模除了在总量上扩张之外,单只基金运作规模也在不断增加。从市场上已有数据来看,个别基金管理公司管理的单只基金产品规模甚至达到千亿元程度,这在基金市场上一度引起广泛关注,同时这也反映出基金管理公司对整体运作规模的执着。那么,是否基金规模越大就越能产生可观收益?一味追求基金规模的扩张对投资者和管理人来说是否有益?在投资时筛选基金是否要把基金规模纳入考察指标?这些问题在现实层面都值得我们去深思,并希望能够从中挖掘到一定的规律。简单来说,基金规模对其业绩可能会产生以下影响。基金规模过小时,基金的运营成本将会上涨,同时能够配置的股票数量有限,风险分摊的效果也较差,遇到大额赎回会对基金流动性造成很大冲击,甚至存在因基金规模达不到要求而面临清盘的可能。基金规模过大时,对于基金经理来说,其操作必然会面临一定难度,因为股票型基金需要分散风险,会把募集到的资金分摊到不同个股当中,所以基金规模越大需要挑选的股票数量就会越多,这种情况下基金经理的择股能力将面临考验。这样来看,基金规模过大过小各有利弊。为了探究基金规模与其业绩之间的关系,本文选取2015年至2019年之间最能代表基金经理主动投资能力、并且能较好反映基金投资有效性的开放式股票型基金作为样本,分别选取未经风险调整的季度收益率指标和经过风险调整的超额收益率指标作为基金业绩指标,并加入可能与基金业绩相关的其他控制变量,通过多元回归分析的方法进行研究。最终发现基金业绩与基金规模正相关,所选取的样本基金中存在规模经济。最后文末针对以上研究结果,简要分析了原因并对市场发展提出相关建议,希望本文的研究结果能为广大投资者提供一点拙见。
于耀[3]（2020）在《N基金管理公司营销策略研究》文中研究指明随着资管新规落地,科创板的推出,将A股纳入MSCI指数,外资逐渐放开持股比例等一系列政策的推出,我国的证券市场正在加速与国际市场接轨,走向成熟,走向更广阔的发展空间。公募基金业在2019年表现亮眼,规模创历史新高。截至2019年底,公募基金共127家,管理公募基金6544只,份额13.7万亿,规模约14.8万亿元,同比增加1.7万亿元,基金管理公司管理的养老金规模也在大幅增加,这些数据都说明了我国公募基金正处于快速发展期且发展前景广阔。虽然公募基金行业在迅速发展,但基金公司之间的竞争却日趋激烈。不但要面对新发基金不断增多、基金产品同质化严重的竞争问题而且还要面对银行渠道异常拥挤、基金销售难度不断加大等严峻的市场形势,特别是爆款基金的虹吸效应对整个公募基金行业的生态造成巨大影响,马太效应明显。大公司凭借品牌、投研、渠道等优势对中小基金公司形成降维打击。作为中小基金公司不得不把销售作为公司发展的重要环节。因此对中小基金公司营销策略进行深入研究将有着非凡的意义。本文从不同角度对基金营销策略进行研究并给出相关具有建设性的建议,是本文研究的初衷和目的。本文在分析国内外研究现状和研究方法的基础上,根据证券投资基金的特点进行了相关的理论分析,综合运用STP分析法、4P营销理论以及内外部环境分析法、SWOT分析法,对公司的整个营销策略进行梳理。深入研究营销业务数据,代销渠道产品分析,相同托管人同期成立产品分析。分析营销策略存在的问题有:产品策略滞后,没有做好产品提前布局;渠道营销面窄,难以形成渠道合力;产品价格策略灵活性不够,对不同投资者需求应该区别对待;高素质营销人员稀缺,难以组织高效的营销方案;服务策略对客户服务重视不够等问题,大致总结出了我国中小基金公司目前面临的普遍问题。随后,本文深入分析了公司内外部环境,公司业务的市场细分、目标市场的选择和市场定位;建议公司施行各类产品差异化的策略和不同类型管理费灵活的价格策略,代销直销精细化的渠道策略,网络线下全方位的促销策略上下功夫,从不同角度解决公司营销策略上存在的问题,为中小基金公司发展找到一条可行之路。本文对营销策略在基金行业应用的研究,为中小基金公司如何提高服务营销水平,增强基金公司在市场上的竞争力提供了实践意义上的指导和方向。对于我国中小基金公司如何实施服务营销战略提供了一定的借鉴。
时榴红[4]（2020）在《面向对外汉语听力教学的隐性否定应答语的研究》文中研究指明汉语会话中,表示否定语义除了可以使用带有否定词的否定应答语之外,还可以使用大量不带否定词的应答语来表达隐含的否定意义。这类隐性否定的表达和带否定词的显性否定表达相比起来,说话者的真实意图隐含在表层结构中,能够表达不同的语用含义,且更富感情色彩。而听话者往往需要通过具体语境来识别、理解其否定意义。目前,在汉语本体研究领域,隐性否定表达受到了人们的关注,各项研究也已日趋完善。而在对外汉语教学领域则鲜有人关注,与此同时,留学生的教材和测试中却时常出现这类含有隐性否定表达的应答语,学生失分率高,存在理解障碍。尤其是在对学生理解和反应能力要求更高的听力测试中,该类表达更是成为了学生的难题。学生在习得过程中有困难,但而今的教材和课堂教学却无法满足学生的实际需要,二语习得领域也缺少对于该语言现象的关注。所以,本文以听力教学中的隐性否定应答语为研究对象,在搜集整理了大量听力教材和试题中会话材料的基础上,结合自身对外汉语的教学经验,运用语用学的相关理论,对隐性否定应答语的定义、否定内容、表达形式、语用功能和表达效果进行了全面细致的描写。在此基础上设计了听力测试问卷,考察了华中师范大学来华预科留学生对于隐性否定应答语的习得情况,并根据调查结果分析了习得现状的成因,最后提出了相应的教学策略及习得策略。本文共分为以下四部分:绪论部分主要介绍了选题的缘由、意义、选题相关的研究综述以及交代本文采用的研究方法和研究对象。第一章主要通过文献的和语料的整理,归纳出了隐性否定的定义和否定内容,并整理三种隐性否定应答语的主要表达方式,分别为:使用固定表达、使用修辞、使用会话策略。在此基础上结合语义分析,将该表达的语用功能和表达效果概括为表情功能和使表达得体,其中表达效果又可细分为表达礼貌和表达负面事理立场两种。第二章对留学生隐性否定应答语进行了问卷调查,发现整体掌握情况不理想,听力练习比书面练习得分低。第三章根据问卷的情况和访谈,从习得难度、教材、教学、听力策略和情感策略五方面对习得现状的成因进行了分析。第四章根据上述研究成果,提出了听力教学中隐性否定应答语教学和习得两方面的策略,以期在应试方面提高来华预科留学生的考试成绩,在语言运用方面丰富学生的否定应答语表达,提高交际能力,实现从应试到能力的转化。
干伟明[5]（2020）在《多因子资产定价模型在A股市场的实证研究》文中认为资产定价理论和模型是现代金融学中投资理论和投资实践的重要研究领域,其理论与实证目前主要以西方发达国家资本市场为主导。现有研究虽然已相当深入,取得了大量具有理论价值和实际意义的研究成果,但还存在一些进一步完善的空间。因此本文从多因子定价模型为切入点,针对以下几个问题开展了公式推导与实证研究:（1）影响A股上市公司股票收益率的因素有哪些?（2）A股市场最佳多因子资产定价模型是由哪些定价因子所组成?（3）这些定价因子背后的经济含义是什么?在公式推导方面,本文以FF多因子模型中股利折现模型中的股票收益率公式为参考,通过对A股上市公司股票收益率的成因分析,进而从上市公司经营基本面的角度出发推导出上市公司股票收益率的一般形式,并对其背后的经济含义加以分析,在此基础上提出A股市场中多因子资产定价模型的因子组成设想,即一个有效的多因子资产定价模型至少应当包含能够反映上市公司当前优劣程度、未来增长潜力和个股投资者情绪等三方面的因素。在实证研究方面,本文以A股20072018年月度数据为样本,验证了公式推导中得出的一系列设想和结论,得到了以下四方面的研究结果:在上市公司经营基本面因素方面。本文研究发现:A股上市公司经营基本面因素与其股票收益率之间存在显着联系;A股上市公司分红率与其市净率（PB,即账面市值比倒数）存在较强负相关关系;A股小市值公司较大市值的规模增长速度更快主要不是来源于其自身业绩内生增长而是更多的来源于收购、并购、增发等外源式增长;此外本文还从A股市场整体经营基本面的视角发现了A股市场整体走势对于国内宏观经济走势具有一定“晴雨表”预测作用。在投资者情绪因素方面。本文研究表明:A股市场整体投资者情绪变化总体上与组合或个股的收益率之间存在正相关关系;个股投资者情绪重要代理变量换手率、上月超额收益率等指标与个股股票收益率的负相关关系相当显着;进一步分析还表明A股小市值公司更易受到投资者情绪因素的影响,A股中存在针对小市值公司较为明显的投机炒作现象和较为明显的短周期反转效应。在定价因子分析方面。本文从上市公司经营基本面和投资者情绪两方面开展研究,结果表明:A股市场中包含股票价格变动信息较多的因子有:反映上市公司当前优劣的净资产收益率Roe因子、反映上市公司规模增长的市值Smb因子、反映上市公司内生增长的净利润增长Net因子、综合现金分红率和市净率因素后对FF模型中Hml因子补充和完善的HmlR因子;同时研究表明反映上市公司经营基本面因素的因子对反映投资者情绪因素的因子可以发挥主要解释作用,这表明驱动A股市场价格变动的主要因素归根结底还是上市公司经营基本面因素。在A股市场多因子定价模型方面。本文研究表明:总体而言,A股市场的最佳多因子定价模型是三因子模型Mkt+Smb+Net组合;最佳四因子模型是Mkt+Smb+Net+HmlR组合;最佳五因子模型则是Mkt+Smb+Net+HmlR+Cma/Roe组合;不同定价因子组成的多因子资产定价模型在A股市场的不同时期的表现则证明了A股市场整体定价效率在得到逐步提升,这说明A股市场在逐渐走向成熟和有效。此外,本文还通过将定价模型和定价因子纳入配对交易的改进中,研究表明:依靠本文提出的A股市场Roe、Smb、Net和HmlR等定价因子作为控制变量进行配对交易策略设计,配对组合的均衡关系描述更加稳定和全面,模型发散的风险得到了规避,从而能够显着减少套利风险,提高配对交易的盈利。本文关于多因子资产定价模型在A股市场中的上述研究成果一方面与金融学理论中的有关思想吻合,另一方面也可对资产定价研究,投资实践和市场建设提供借鉴和补充。
黄氏水（Hoang Thi Thuy）[6]（2019）在《高管特征、投资者情绪与公司投资及绩效 ——基于越南上市公司的实证研究》文中提出越南是一个新兴的和发展中的经济体,在经济高速增长的同时,其证券市场也发展迅速。但由于越南证券市场起步较晚,与发达经济体的证券市场相比,投资者呈现出不够成熟、不够理性的显着特点,投资者情绪对越南上市公司的投资决策具有更为重要的影响。另一方面,越南上市公司的管理层因自身认知方式、价值观念等的差别,也会做出不同的决策,进而影响公司的投资行为和绩效。本文通过文献梳理发现,在越南,虽然已有不少文献研究了投资者情绪和公司投资之间的关系,但将高管特征、投资者情绪和公司投资及绩效纳入一个分析框架的研究文献却比较鲜见,实证研究尤其缺乏。而且,现有的研究仅从年龄、性别和学历等人口背景特征的角度进行探讨,忽略了高管权力特征对投资者情绪与公司投资之间关系的影响。本文基于迎合理论和高层梯队理论,选择越南胡志明证券交易所和河内证券交易所的上市公司作为样本,分析了投资者情绪与公司投资及公司绩效的关系,并从高管背景特征和高管权力特征两个维度进一步探讨了高管特征对上述关系的调节作用。为此,本文试图回答以下问题:（1）在越南证劵市场,投资者情绪与公司投资水平是否相关?高管特征对投资者情绪与公司投资水平的关系是否存在调节效应?（2）越南上市公司是否存在非效率投资行为（包括过度投资和投资不足）,投资者情绪与公司过度投资（或投资不足）存在怎样的关系?高管特征对投资者情绪与公司过度投资（或投资不足）的关系是否存在调节效应?（3）投资者情绪与公司绩效之间的关系又如何?高管特征是否以及如何影响投资者情绪与公司绩效之间的关系?本文的研究结论如下:第一,越南上市公司高管对投资者情绪具有迎合倾向或效应,即投资者情绪与公司投资水平显着正相关,但这种迎合倾向或效应受到高管的背景特征（如性别、年龄和学历）及权力特征（如持股、任期和高管兼任董事比例）的影响,这些特征在一定程度上都能够弱化这种迎合倾向或效应。第二,通过对投资者情绪与越南上市公司投资效率（或非效率投资）关系的考察发现,投资者情绪加剧了公司的过度投资,但缓解了公司的投资不足。进一步的分析表明,高管团队中男性比例和兼任董事比例越高、高管年龄越大、学历越高以及持股比例越高,投资者情绪与过度投资的正相关关系就越弱。而高管任期越长,投资者情绪对公司过度投资的正向影响越小,但对公司投资不足却没有显着影响。第三,高管因为迎合投资者情绪导致了公司股票的错误定价,降低了公司投资效率,从而恶化了公司绩效。对高管特征调节作用的进一步考察发现,高管的男性比例越高、年龄越大、学历越高、持股比例越高、任期越长、兼任董事比例越高,高管的迎合效应就越小,投资者情绪与公司绩效之间的负相关关系就越弱。本文的创新之处在于:第一,本文深入考察了高管特征、投资者情绪与公司投资或公司绩效之间的关系,不仅丰富了高管特征对公司投资迎合投资者情绪行为的调节效应方面的实证成果,而且揭示了高管特征对投资者情绪与公司绩效之间关系的调节作用机制,弥补了该学术领域的研究缺憾,同时扩展了高管特征与公司绩效之间关系的认知。第二,已有相关文献主要讨论高管背景特征、投资者情绪与公司投资水平之间的关系,本文以“迎合理论”和“高层梯队理论”为理论基础,将高管权力特征和公司投资效率等研究议题纳入本文的研究范围,发现了高管的背景特征、权力特征对投资者情绪与公司投资效率或非效率投资（包括过度投资和投资不足）之间关系的抑制作用,拓展了高管权力特征和公司投资效率方面的研究。第三,本文基于越南的制度背景,收集2011-2017年越南上市公司的样本数据,实证检验了越南上市公司的投资者情绪是否影响公司投资行为或公司绩效,高管特征对投资者情绪与公司投资或公司绩效之间的关系是否存在调节作用,丰富了越南情境下“迎合理论”和“高层梯队理论”的实证研究。此外,本文还对越南的实证研究结果与其他代表性国家的实证研究结果进行了比较分析,揭示了它们之间的异同,为跨国比较研究提供了有一定参考价值的文献资料。
吴雨玲[7]（2019）在《行业配置、投资者关注与基金业绩》文中研究说明开放式证券投资基金已经成为金融市场上重要的财富管理工具之一。2001年9月我国第一只开放式基金诞生,2004年6月《证券投资基金法》颁布,随后基金种类和数量开始迅速增加,截至2018年末,我国开放式基金总数已达5147只,基金资产净值总计12.8万亿元,占公募基金资产净值总额的99.12%。我国人均国民总收入（GNI）在2000年已经步入中等收入国家水平,国民财富不断增加,国民对财富管理的需求不断攀升。但目前我国居民资产配置中仍然以房地产和存款为主,股票、基金和债券等金融资产的占比较少,仅为11.8%,证券投资基金行业仍有较大发展空间。根据基金经理是否以取得超越市场的业绩表现作为目标,开放式基金可以分为主动管理型基金和被动管理型基金。主动管理型基金较多投资股票市场,被动管理型基金即指数型基金,以实现特定指数的收益率为目的。尽管开放式基金资产净值总额逐年攀升,主动管理型基金的数量不断增加,但主动管理型基金规模却出现了缩小的趋势。主动管理型基金业绩低迷。2018年混合型基金的平均收益率为-14.19%,股票型基金的平均收益率为-25.43%,而同期上证综合指数的涨幅为-24.59%,货币型基金收益率为3.50%,股票型基金的表现未能跑赢大盘。而业绩低迷的另一面却是高昂的管理费用。2017年底,主动管理型基金中的主要组成部分——混合型基金管理费用总额达到242亿元,远比开放式基金中规模最大的货币型基金管理费用总额高56%。在主动管理型基金高额管理费用和较差收益率现象的背后,首要问题是主动管理型基金是否值得投资?投资主动管理型基金的本质是投资基金经理的管理技能。基金经理的管理技能是指基金经理通过配比预期收益率高的股票,形成投资组合,谋求超过市场平均水平的收益率。基金经理的管理技能主要在以下两个层面中体现:一是个股层面的选择和择时能力;二是行业层面的选择和择时能力。行业配置是基金投资决策中优先决策的部分。不同于“多样化投资以分散风险”观点,基金经理对行业的集中投资反映了基金经理的信息优势。收益率排名靠前的主动管理型基金大多配置了当前的强势行业板块。基金的业绩表现与行业的选择息息相关。从行业配置的角度来对基金经理的能力做出评价很有必要。已经有大量文献对基金经理在个股层面的能力进行了详细地研究,对行业配置能力的研究则相对较少;另一方面,我国基金业起步晚,并且受限于我国基金持股披露制度,基金每季度披露前十大重仓股,每半年披露全部股票,这使得针对我国基金行业配置的研究进展缓慢。面对A股市场快速的行业板块轮动,有必要对基金的月度行业配置进行估算,以更加准确地评估基金经理的行业配置能力。作为基金市场上另一重要参与者,基金投资者的行为同样值得关注。在基金数量不断扩容的过程中,基金公司为了吸引投资者关注,经常在市场出现热点话题的时期,酝酿发行相关概念的新基金。这些热点包括:A股市场的热点行业、热点明星基金经理以及热点业务形式等。既然基金公司以抓市场热点和吸引投资者关注为策略,那么投资者将作何反应?在这一背景下,基金投资者关注和情绪是否能够为基金带来正的资金流入,以及是否能对基金收益率产生影响是本文需要回答的第二个问题。该问题不但关乎投资者和基金公司的利益,也对理解基金市场的运行有重要理论意义。行为金融学为分析和理解投资者的心理和行为对证券市场的影响提供了有力的理论基础;网络大数据为刻画投资者心理和行为提供了可行的现实基础。从国内最大的网上基金交易平台天天基金网投资者的发帖和回帖行为来看,在热点话题期间,与话题相关的基金的发帖和回帖数量明显增加,如果进一步根据帖子内容所体现的投资者情绪,可以将帖子分为:“积极的”、“中立的”和“消极的”三类。这些数据为本文分析基金投资者的心理和行为提供了充分的可行性。本文主要包括两大方面的内容:一是基金经理的行为:行业配置行为;二是基金投资者的行为:关注度和情绪。第1部分是引言,主要介绍选题背景、研究思路与方法,以及本文的创新点。第2部分为文献综述,主要包括了基金经理的主动管理能力、基金经理行业配置、投资者关注和情绪等内容。首先,系统阐述了基金经理的主动管理能力的理论基础和评价指标,并梳理了国外相关文献中对基金经理行业配置能力的度量指标;其次,本文综述了投资者关注和情绪的研究文献,主要包括投资者关注和情绪行为金融学理论基础、基于传统大数据的投资者关注度量方法、基于网络大数据的投资者关注度量方法、基于交易数据的投资者情绪度量方法和基于网络文本大数据的投资者情绪度量方法。考虑到目前的研究趋势,本文还对基于网络大数据挖掘的实证资产定价的研究进行了总结和归纳;在对理论基础的综述中,详细梳理了行为金融学中的有限关注理论、前景理论、易获得性偏误理论、过度自信理论与处置效应理论。在阐述相关研究理论和方法的基础上,本文做出了实证分析和检验。第3部分针对中国市场基金投资组合详细持仓信息不完全公开,我们无法对行业配置权重做出准确的估计的问题,提出一套状态空间下的基于回报率的模型,使用卡尔曼滤波方法近似估计主动型基金的行业配置比例,进而构建行业集中度指标和行业活跃度指标。使用2004-2013年间我国主动型基金的回报率和股票回报率的数据,本文实证检验了行业集中度和行业活跃度与基金收益率和资金净流入之间的关系。结果表明行业集中度和行业活跃度都和基金的收益率正相关;而行业集中度无法显着影响基金的资金净流入,行业活跃度与基金的资金净流入呈现显着正向关系。这说明相比基金某一时间点的行业配置情况的行业集中度指标,测度基金在一段时间内的行业配置情况的行业活跃度指标更能全面、准确地反映基金经理在行业层面操作能力。总体来看,基金经理在2004年至2013年间表现出的行业选择能力比行业择时能力更强。第4部分本文使用天天基金网上网友对普通股票型基金和混合型基金发表的363万多条帖子作为研究对象,投建投资者关注指标。实证结果显示,上季度末月的投资者关注对下季度基金的资金净流入有显着的正向影响,并且当平均每户持有基金份额越低时,该现象越明显。进一步分析发现,投资者关注还将通过改变基金经理行为影响基金收益率,当投资者关注增加时,基金经理将降低重仓股中小盘股的投资比例,从而造成基金收益率的下降。为了进一步研究投资者情绪与基金业绩的关系,第5部分首先对帖子内容进行了文本情绪提取,然后分析情绪看涨指数与情绪分歧指数对基金收益率的预测能力。结果表明,2007年1月至2016年12月,投资者看涨情绪能正向预测下季度基金的资金净流入量和下月收益率表现,从投资者情绪的角度证明了基金投资者的基金选择能力和“智钱效应”。同时,投资者情绪的情绪分歧能负地预测下季度基金的资金净流入量和下月超额收益率。更大的情绪分歧并不能在基金市场上促进更多的交易,反而当情绪一致程度较高时,资金净流入将显着增加。而情绪分歧程度越高,下季度的基金的经风险因子调整后的超额收益率越低。本文的创新主要表现在以下几个方面:1.针对中国市场基金投资组合详细持仓信息不公开的问题,本文提出一套状态空间下的基于回报率的模型,近似估计主动型基金的行业配置比例。首先,基金的行业配置与基金的收益率关系十分密切。我国行业板块轮动的现象尤为突出。A股市场的行业板块轮动频率较快,以A股为主要投资对象的主动管理型基金收益率将因此受到较大波动。其次,行业配置是基金投资决策中优先决策的部分。基金经理对行业的集中投资反映了基金经理的信息优势。有必要分析基金经理的行业配置能力。最后,行业配置数据的不完全可得为相关研究带来了较大阻碍。目前国内对基金经理行业配置能力评价的研究几乎都是基于基金的季度重仓股数据,月度持仓数据的不可得为进一步研究带来了较大阻碍。针对该问题,本文提出一套状态空间下的基于回报率的模型,使用卡尔曼滤波方法,利用主动管理型基金的月收益率数据和同期A股市场的行业收益率数据,近似估计主动型基金的月度行业配置比例,在一定程度上克服了基金月度持仓数据的不可得的问题,相比以往研究本文更加准确地度量了基金经理的行业选择和行业择时能力。2.本文直接度量了基金投资者的关注与情绪,对投资者行为和证券管理基金的文献进行了补充。网络大数据已经引起了金融研究者的重视,这些研究主要集中在对股票投资者关注和股票投资者情绪上。在对基金投资关注的研究上,尽管国内外学者从降低投资者搜寻成本的角度对基金净流量的影响因素以及影响机制做了比较广泛分析,然而这类从降低投资者搜寻成本的角度解释各类事件带来的基金资金净流入增加,却没有投资者关注增加的直接证据,仅以一种间接的方式对投资者关注进行了度量。本文以国内最大的基金交易网站——天天基金网中的投资者发帖行为为突破口,对基金投资者的关注度和情绪进行了度量,将现有基于网络大数据的资产定价研究对象从股票扩展到了基金。相比传统文献中利用股票成交量、换手率、广告率等间接度量方式,本文充分利用了天天基金网中的基金子论坛形式,直接度量了每只基金的投资者关注度和情绪。3.本文首次尝试将投资者关注与证券投资基金的收益率联系在一起。从目前已有的基金投资者关注的文献来看,大多都是从减低投资者搜寻成本的角度分析基金投资者关注度对基金的资金净流入的影响,缺乏对投资者关注度对基金经理的风险偏好的影响的分析。实际上,基金经理与其他投资者一样都会受到网络舆情的影响。这也是当前社会,基金经理行为的新的影响因素。当基金经理注意到所管理基金的在近期受到投资者的大量关注,其风险偏好可能将受到影响。本文对该问题进行了验证,发现基金经理对当前备受关注的基金,倾向于采取保守、稳健的投资策略;而对当前被投资者冷落的基金,更可能采取冒进的投资策略,以博得潜在的高收益。本文试图提出一种投资者关注对基金收益率的影响机制,补充行为金融学中关于行为偏差与基金业绩表现的研究,加深学术界对开放式基金资产定价的进一步认识。
张松恒[8]（2019）在《基于客户画像的A银行基金产品营销策略分析》文中指出基金产品是作为传统商业银行零售业务战略转型的典型产品,既是银行发展中间业务创收的重要手段,又是体现银行零售业务核心竞争力的标志之一,作为新兴中间业务品种,其具有“一次销售、四种收入、持有越久、收入越多”的显着特征,对提升商业银行中间业务收入水平、推动改善业务收入结构具有重要意义。相对于传统金融产品,基金产品具有产品的复杂性和多样性,但与之相对的,却是当前商业银行基金产品营销策略单一与粗放,进而导致营销效果极差。本文以A银行2017年10月-2018年6月期间的基金客户及销售数据为数据源,对相应的基金客户数及基金客户交易指标等的各项数据进行统一抽取、分类,并根据数据处理情况,对部分无效数据和极端值情况进行剔除,建立了数据库。运用客户画像的方法,建立了涵盖客户基本指标、交易习惯、购买方式、基金类型四大维度在内的11项指标的客户画像体系,通过刻画客户基本特征、投资策略、投资多样性、购买渠道、风险类型等属性,实现了对单个基金客户的全面刻画。采用K-means聚类分析方法,运用SPSS软件对预处理后的客户数据进行聚类分析和数据挖掘,通过多次迭代最终实现了有效地客户分类。根据聚类分析得出的客户分类结果,将A银行基金客户分为长尾客户、一般价值型客户、低风险偏好型价值客户、高风险偏好型价值客户四种类型,并逐个具体分析了四类客户的特点,在此基础之上分别制定了针对性的营销策略和客户维护策略。通过上述研究,主要试图通过这种方法解决营销中的两大问题:第一,如何识别不同特点的客户偏好于哪种基金产品。第二,针对不同特点的客户又应当使用何种营销策略。本文的研究结论如下:（1）基金客户群体是分层的,且不同群体之间差异极大。通过客户基本特征、投资策略、投资多样性、购买渠道、风险类型等属性建立客户画像模型之后,运用K-means聚类分析方法,将A银行的基金客户分为四大类,分别为长尾客户、一般价值型客户、低风险偏好型价值客户、高风险偏好型价值客户,每组客户具有截然不同客户特征,其偏好的基金产品与投资习惯也不尽相同。（2）基于不同客户群体的特征,应当采取不同的营销策略及维护策略。针对不同客户群体所表现出来的客户特征,应当制定差异化的营销策略。其中长尾客户更聚焦于线上营销和批量维护;一般价值型客户积极进行客户需求挖掘,开展“一对一”客户服务;低风险偏好型价值客户以债券型基金等中低风险产品为营销切入点,以长期投资理念塑造为维护要点;高风险偏好型价值客户以多样化产品配置和尊重客户“自我实现”需求为营销要点。在新的竞争形势下,商业银行的竞争格局日趋惨烈。新的产品层出不穷,客户特征及行为也在发生深刻变化。商业银行传统的“大水漫灌”的营销方法已经很难奏效,更需要“滴灌”式的精准营销。在这样的大背景下,客户数据的挖掘、客户画像的设计以及相应的精准营销策略的制定都变得越来越重要。本文尝试通过聚类分析数据挖掘的方法,对单个产品的客户群体进行客户画像,针对性制定了营销策略,对于商业银行基金产品后续营销具有较强的实践意义,也为后续在此基础上进一步进行客户全面的客户画像和精准营销策略制定进行了初步探索。
崔强[9]（2018）在《中国市场定增基金交易策略的实证研究》文中研究说明2016年上半年,以九泰锐智定增混合基金为代表的定向增发投资基金表现异常出色,因而定向增发投资基金得到了实务界的广泛关注与高度认可,但鲜有文献聚焦定向增发投资基金,探究其量化策略。为了填补定向增发投资基金的学术空白,为实务界提供指导建议,本文结合基金运行机制并借鉴传统封闭式基金的优秀投资策略,系统性分析了定向增发投资基金的成立背景、运行机制和套利模型,为中小投资者提供了可行性投资策略。定向增发投资基金是以定向增发为策略的公募基金,具备投资门槛低、投资分散化的特点。它作为一种封闭式基金,一般而言,可以分为场外定向增发基金与场内定向增发基金。本论文系统研究了定增基金特有的低波动率现象和折价现象:通过运用波动率标准差和定增基金运作模式证明了存在低波动率特征;通过与传统封闭式基金的折价现象进行对比,得到了定增基金同样存在折价现象,同时根据定增基金首日折价和长期折价数据统计,得到了折价存在的原因。最后本论文通过财通精选和九泰锐智两只基金作为实证,验证了低波动率、首日折价和长期折价现象的存在。本论文通过对定投场内定增基金与定投普通指数基金进行对比,并根据一定比例的定增仓位占比和定增折价率,得出定增基金定投相较于普通指数基金定投具有超额收益的特征,并研究了不同仓位和不同折价情况下的收益效果。最后通过九泰锐智定投实证分析,得出定投策略是定增基金投资重要方式之一。本论文最后通过对场内定增基金轮动策略的理论分析,得到了隐含折价率和到期年化折价率两大因子,并对这两大因子进行排名分析和数据回测验证其有效性。通过设定定期调仓建立量化轮动模型,分别设置持仓周期及仓位等不同条件,得到较优的回测结果。通过定增基金有效因子轮动策略,投资收益得到了提高。本文采用财通多策略精选混合基金和九泰锐智定增混合基金两只基金的相关数据,实证研究了场内定增基金定投及轮动的投资策略,以期为投资者提供理论参考。
吴小锋[10]（2017）在《基于目标导向的机构基金交易管理系统设计研究》文中认为近年来,随着我国经济的快速发展,金融行业不断发展繁荣。作为金融业主要投资工具之一的公募基金行业也达到了空前的规模,基金行业正在不断向大资管时代前进。再加上互联网金融对传统金融业的冲击,使得基金业也在进行不断的变革,机构投资者的地位得到了显着的提升,越来越多针对机构投资者设计的工具正在不断诞生。当前我国机构投资者进行基金投资的主要方式为基金直销柜台开户和电话传真交易模式,这种模式不仅过程繁琐、效率低下,而且可选产品有限,投资成本较高。这为依托互联网发展起来的第三方代销机构提供了业务机会。目前市场上还没有第三方代销机构为机构投资者提供基金交易管理系统的服务,这就促成了“蜂鸟”项目的诞生。“蜂鸟”系统是一款针对机构投资者设计的场外基金交易管理系统,旨在为机构投资者提供一种高效快捷的代销体验。本文以实习公司的实际项目为依托,将目标导向理论的一般流程应用到了机构基金交易管理系统的设计工作中,主要进行了以下研究:1、通过前期的背景分析、专家访谈等资料创建出临时人物角色和工作流模型,依靠临时人物角色的工作流程来构建相应的业务场景剧本。2、通过对业务场景的需求分析,明确用户目标,进而细化出用于指导产品设计的具体产品需求。3、对产品需求进行分析整理,构建出系统的信息架构,通过定义设计原则及优先级排序、导航结构等,制作出界面的交互视觉原型。4、通过关键路径走查,给出产品的试用报告。经过项目实践,目标导向设计可以很好地指导机构基金交易管理系统的设计工作,最终得出的产品得到了用户的认可,达到了产品的设计目标。
二、封闭式基金全部打折（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、封闭式基金全部打折（论文提纲范文）
（1）指数基金不同投资方式的收益研究 ——基于不同股市走势视角（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 国外相关文献 |
| 1.2.2 国内相关文献 |
| 1.2.3 文献评述 |
| 1.3 研究内容与研究方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 创新点 |
| 2 相关概念和理论 |
| 2.1 相关概念 |
| 2.1.1 基金定投 |
| 2.1.2 一次总额投资 |
| 2.1.3 指数基金 |
| 2.2 相关理论 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 市场有效性与被动投资理论 |
| 2.2.3 现金流匹配理论 |
| 2.2.4 风险与收益相关性理论 |
| 3 我国股市特征与基金市场的发展现状 |
| 3.1 我国股市发展周期特征 |
| 3.2 我国基金行业发展现状 |
| 3.3 指数基金不同投资方式现状 |
| 4 研究假设及设计 |
| 4.1 理论分析与研究假设 |
| 4.2 数据来源和样本选取 |
| 4.2.1 数据来源 |
| 4.2.2 样本选择 |
| 4.3 实证研究的变量和模型设计 |
| 4.3.1 被解释变量 |
| 4.3.2 解释变量及控制变量 |
| 4.3.3 构建模型 |
| 5 指数基金不同投资方式收益的实证研究 |
| 5.1 收益描述性统计及回归分析 |
| 5.1.1 震荡下跌走势收益描述性统计和回归分析 |
| 5.1.2 快速上涨走势收益描述性统计和回归分析 |
| 5.1.3 快速下跌走势收益描述性统计和回归分析 |
| 5.1.4 震荡上涨走势收益描述性统计和回归分析 |
| 5.2 实证结果 |
| 5.3 指数基金内部收益T检验 |
| 6 案例分析 |
| 6.1 博时沪深300指数基金简介 |
| 6.2 收益对比分析 |
| 6.2.1 震荡下跌走势收益对比分析 |
| 6.2.2 快速上涨走势收益对比分析 |
| 6.2.3 快速下跌走势收益对比分析 |
| 6.2.4 震荡上涨走势收益对比分析 |
| 7 结论及建议 |
| 7.1 研究结论 |
| 7.2 相关建议 |
| 7.2.1 选择合适的投资策略与投资时机 |
| 7.2.2 根据资金实力进行投资,切勿盲目 |
| 7.2.3 坚持长期定投,并适时止盈 |
| 7.2.4 关注股市发展动态,灵活投资 |
| 7.3 研究不足 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 在读期间发表论文 |
| 作者简介 |
| 致谢 |
（2）股票型基金规模对其业绩的影响研究（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目的与研究意义 |
| 1.3 结构安排 |
| 1.4 国内外文献综述 |
| 1.4.1 国外文献综述 |
| 1.4.2 国内文献综述 |
| 1.4.3 文献评述 |
| 1.5 创新与不足 |
| 第2章 公募基金发展过程及经济理论简述 |
| 2.1 公募基金发展过程 |
| 2.2 相关经济理论简述 |
| 2.2.1 流动性假说 |
| 2.2.2 规模经济 |
| 2.2.3 基金费用 |
| 2.2.4 资本资产定价模型 |
| 2.2.5 提出假设 |
| 第3章 实证研究设计 |
| 3.1 数据来源与样本选取 |
| 3.2 研究方法与模型设计 |
| 3.2.1 业绩评价指标的选择 |
| 3.2.2 解释变量的选择 |
| 第4章 实证结果与分析 |
| 4.1 建立回归方程 |
| 4.2 回归方法检验 |
| 4.2.1 单位根检验 |
| 4.2.2 协整检验 |
| 4.3 回归结果 |
| 4.4 解释变量替代检验 |
| 第5章 结论分析与展望 |
| 5.1 结论分析 |
| 5.2 借鉴意义及展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 学位论文评阅及答辩情况表 |
（3）N基金管理公司营销策略研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 符号对照表 |
| 缩略语对照表 |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究的背景和意义 |
| 1.1.1 研究的背景 |
| 1.1.2 研究的意义 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 国内研究现状 |
| 1.2.2 国外研究现状 |
| 1.3 研究方法和研究内容 |
| 1.3.1 研究方法 |
| 1.3.2 研究内容 |
| 第二章 相关概念与理论综述 |
| 2.1 证券投资基金概述 |
| 2.1.1 证券投资基金概念 |
| 2.1.2 证券投资基金分类 |
| 2.1.3 证券投资基金特点 |
| 2.2 营销理论概述 |
| 2.2.1 STP营销理论 |
| 2.2.2 4P营销理论 |
| 2.3 分析工具 |
| 2.3.1 PEST分析法 |
| 2.3.2 SWOT分析法 |
| 第三章 N基金公司营销策略现状及问题分析 |
| 3.1 N基金公司概况 |
| 3.1.1 N基金公司基本情况 |
| 3.1.2 N基金公司组织结构 |
| 3.2 N基金公司营销策略现状 |
| 3.2.1 现行产品策略分析 |
| 3.2.2 现行价格策略分析 |
| 3.2.3 现行渠道策略分析 |
| 3.2.4 现行促销策略分析 |
| 3.3 N基金公司营销策略存在的问题分析 |
| 3.3.1 产品策略滞后 |
| 3.3.2 营销渠道面窄 |
| 3.3.3 价格策略中庸 |
| 3.3.4 高素质营销人才缺乏 |
| 3.3.5 对客户服务重视不够 |
| 第四章 N基金管理公司营销环境及STP分析 |
| 4.1 N基金公司营销环境分析 |
| 4.1.1 内部环境分析 |
| 4.1.2 外部环境分析 |
| 4.1.3 SWOT分析 |
| 4.2 N基金公司STP分析 |
| 4.2.1 市场细分 |
| 4.2.2 目标市场选择 |
| 4.2.3 市场定位 |
| 第五章 N基金公司4P营销策略改进 |
| 5.1 实施差异化的产品策略 |
| 5.1.1 细分工具类产品 |
| 5.1.2 加大主动管理产品 |
| 5.1.3 布局绝对收益类产品 |
| 5.2 实施管理费灵活的价格策略 |
| 5.2.1 指数类产品费率低价 |
| 5.2.2 主动管理类浮动费率 |
| 5.2.3 网上直销费率折扣 |
| 5.3 实施精细化的渠道策略 |
| 5.3.1 调整银行渠道合作方式 |
| 5.3.2 增加券商渠道合作力度 |
| 5.3.3 积极推动理财子公司合作 |
| 5.3.4 第三方代销机构深度合作 |
| 5.3.5 布局基金投顾业务 |
| 5.3.6 加强机构直销业务 |
| 5.4 实施全方位促销策略 |
| 5.4.1 充分利用互联网媒体 |
| 5.4.2 树立“明星基金经理”品牌 |
| 5.4.3 举办特色活动推广 |
| 第六章 总结与展望 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 研究不足 |
| 6.3 研究展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 作者简介 |
（4）面向对外汉语听力教学的隐性否定应答语的研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 选题缘由 |
| 1.2 研究对象 |
| 1.3 研究现状 |
| 1.4 研究方法 |
| 1.5 语料来源 |
| 第二章 关于隐性否定应答语 |
| 2.1 隐性否定应答语的定义 |
| 2.2 隐性否定应答语的否定内容 |
| 2.3 语料中隐性否定应答语的呈现形式 |
| 2.3.1 借助固定表达或结构 |
| 2.3.2 借助修辞手段 |
| 2.3.3 借助会话策略 |
| 2.4 隐性否定应答语的语用功能和表达效果 |
| 2.4.1 表达礼貌 |
| 2.4.2 表达负面事理立场 |
| 第三章 留学生隐性否定应答语理解情况的问卷调查及分析 |
| 3.1 问卷调查说明 |
| 3.1.1 问卷设计 |
| 3.1.2 问卷调查的对象及方法 |
| 3.2 问卷调查结果及分析 |
| 3.2.1 问卷整体得分 |
| 3.2.2 问卷难度系数和心理难度系数 |
| 3.2.3 问卷考察项目及错误率分析 |
| 3.2.4 有声问卷与无声问卷成绩相关性 |
| 3.2.5 无声问卷中主观表达题的调查情况 |
| 第四章 留学生隐性否定应答语习得现状的成因分析 |
| 4.1 隐性否定应答语的习得难度 |
| 4.2 教材因素 |
| 4.3 教学因素 |
| 4.4 听力策略因素 |
| 4.5 情感策略因素 |
| 第五章 听力课中隐性否定应答语的教学及习得策略 |
| 5.1 教学策略 |
| 5.1.1 教材建议 |
| 5.1.2 教学建议 |
| 5.2 习得策略 |
| 5.2.1 培养听力能力 |
| 5.2.2 掌握听力策略 |
| 5.2.3 培养学习兴趣,增加语言实践 |
| 第六章 结语 |
| 6.1 全文总结 |
| 6.2 主要创新 |
| 6.3 研究不足 |
| 参考文献 |
| 附录1 |
| 附录2 |
| 附录3 |
| 致谢 |
（5）多因子资产定价模型在A股市场的实证研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 导论 |
| 1.1.研究背景与目的 |
| 1.2.研究思路和主要内容 |
| 1.3.全文结构 |
| 1.4.主要创新 |
| 第2章 资产定价理论回顾和文献综述 |
| 2.1.资产定价理论回顾 |
| 2.2.资产定价主要方法 |
| 2.3.资产定价文献综述 |
| 2.4.基于行为金融学的资产定价回顾 |
| 2.5.本章小结 |
| 第3章 上市公司股票收益率和多因子资产定价 |
| 3.1.FF多因子定价模型中的股票收益率 |
| 3.2.公司股票收益率的成因分析 |
| 3.3.公司股票收益率公式推导 |
| 3.4.基于公司股票收益率的多因子定价模型 |
| 3.5.本章小结 |
| 第4章 多因子定价模型中经营基本面因素研究 |
| 4.1. “投资异象”的经营基本面因素分析 |
| 4.2.A股经营基本面因素的对经济“晴雨表”的分析 |
| 4.3.经营基本面因素与股票收益率横截面研究 |
| 4.4.本章小结 |
| 第5章 多因子定价模型中投资者情绪因素研究 |
| 5.1.投资者情绪表现形式和度量指标 |
| 5.2.A股市场整体投资者情绪指数研究 |
| 5.3.个股投资者情绪因素研究 |
| 5.4.本章小结 |
| 第6章 多因子定价模型在A股市场的实证检验 |
| 6.1.A股市场发展及数据样本 |
| 6.2.定价因子构建与分析 |
| 6.3.定价因子比较与选择 |
| 6.4.不同多因子定价模型在A股市场比较和分析 |
| 6.5.稳健性检验 |
| 6.6.本章小结 |
| 第7章 多因子定价模型在配对交易中的应用 |
| 7.1.配对交易现状 |
| 7.2.多因子模型在配对交易中的应用 |
| 7.3.实证分析 |
| 7.4.本章小结 |
| 第8章 论文总结 |
| 8.1.结论与启示 |
| 8.2.研究展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读博士学位期间发表论文 |
| 攻读博士学位期间参加学术会议情况 |
（6）高管特征、投资者情绪与公司投资及绩效 ——基于越南上市公司的实证研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.1.1 现实背景 |
| 1.1.2 理论背景 |
| 1.2 研究问题及研究意义 |
| 1.2.1 研究问题 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.3 研究内容与研究方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 论文创新点及局限性 |
| 1.4.1 创新点 |
| 1.4.2 局限性 |
| 第二章 概念界定与文献综述 |
| 2.1 主要概念界定 |
| 2.1.1 公司投资及绩效 |
| 2.1.2 投资者情绪 |
| 2.1.3 高管特征 |
| 2.2 相关文献回顾 |
| 2.2.1 投资者情绪与公司投资及绩效 |
| 2.2.2 高管特征与公司投资及绩效 |
| 2.3 文献评述 |
| 2.4 本章小结 |
| 第三章 制度背景分析 |
| 3.1 越南证券市场的发展动态 |
| 3.1.1 越南概况 |
| 3.1.2 越南证券市场的历史沿革 |
| 3.1.3 越南证券市场的发展现状 |
| 3.2 越南证券市场的制度安排 |
| 3.2.1 有关证券发行与上市公司的规定 |
| 3.2.2 有关境外投资者的规定 |
| 3.3 越南上市公司投资行为特征 |
| 3.4 本章小结 |
| 第四章 理论分析与研究假设 |
| 4.1 投资者情绪与公司投资或绩效的关系 |
| 4.1.1 投资者情绪与公司投资水平的关系 |
| 4.1.2 投资者情绪与公司投资效率的关系 |
| 4.1.3 投资者情绪与公司绩效的关系 |
| 4.2 高管特征的调节作用 |
| 4.2.1 高管背景特征的调节作用 |
| 4.2.2 高管权力特征的调节作用 |
| 4.3 本章小结 |
| 第五章 研究设计与数据初步分析 |
| 5.1 模型构建与变量定义 |
| 5.1.1 模型构建 |
| 5.1.2 变量定义 |
| 5.2 样本选取与数据采集 |
| 5.2.1 样本选取 |
| 5.2.2 数据采集 |
| 5.3 数据初步分析 |
| 5.3.1 描述性统计 |
| 5.3.2 相关性分析 |
| 5.4 本章小结 |
| 第六章 假设检验与结果讨论 |
| 6.1 高管特征、投资者情绪与公司投资水平 |
| 6.1.1 投资者情绪与公司投资水平的关系 |
| 6.1.2 高管特征的调节作用 |
| 6.1.3 稳健性检验 |
| 6.1.4 进一步比较分析 |
| 6.2 高管特征、投资者情绪与公司投资效率 |
| 6.2.1 投资者情绪与公司投资效率的关系 |
| 6.2.2 高管特征的调节作用 |
| 6.2.3 稳健性检验 |
| 6.2.4 进一步比较分析 |
| 6.3 高管特征、投资者情绪与公司绩效的关系 |
| 6.3.1 投资者情绪与公司绩效的关系 |
| 6.3.2 高管特征的调节作用 |
| 6.3.3 稳健性检验 |
| 6.4 本章小结 |
| 结论 |
| (1)研究结论 |
| (2)政策建议 |
| 参考文献 |
| 攻读博士学位期间取得的研究成果 |
| 致谢 |
| 附件 |
（7）行业配置、投资者关注与基金业绩（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| abstract |
| 第1章 引言 |
| 1.1 研究背景、问题提出与选题意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 问题提出 |
| 1.1.3 选题意义 |
| 1.2 基金业绩的概念界定 |
| 1.3 研究思路、研究内容与研究方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究内容 |
| 1.3.3 研究方法 |
| 1.4 创新点 |
| 第2章 行业配置、投资者关注与基金业绩文献综述 |
| 2.1 基金主动管理与基金行业配置相关文献 |
| 2.1.1 基金主动管理研究 |
| 2.1.2 基金行业配置研究 |
| 2.2 投资者关注度相关文献 |
| 2.2.1 投资者关注度的理论基础 |
| 2.2.2 基于传统数据的投资者关注度 |
| 2.2.3 基于网络大数据的投资者关注度 |
| 2.3 投资者情绪相关文献 |
| 2.3.1 投资者情绪的理论基础 |
| 2.3.2 基于交易数据的投资者情绪 |
| 2.3.3 基于网络文本大数据的投资者情绪 |
| 第3章 行业配置与基金业绩:基于行业集中度和行业活跃度的研究 |
| 3.1 研究动机 |
| 3.2 样本选择与描述性统计 |
| 3.2.1 样本选取 |
| 3.2.2 变量定义与描述性统计 |
| 3.2.3 行业指数 |
| 3.3 行业配置与基金业绩 |
| 3.3.1 基金行业配置的测算:基于卡尔曼滤波方法 |
| 3.3.2 实证检验行业配置对基金收益率的影响 |
| 3.3.3 实证检验行业配置对基金资金净流入的影响 |
| 3.4 小结 |
| 第4章 投资者关注度与基金资金净流入及收益率 |
| 4.1 研究动机 |
| 4.2 样本选择与描述性统计 |
| 4.2.1 样本选取 |
| 4.2.2 投资者关注度数据来源 |
| 4.2.3 变量定义与描述性统计 |
| 4.3 投资者关注度对基金资金净流入的影响 |
| 4.3.1 构建投资者关注度指标 |
| 4.3.2 季度末月的关注度与下季度基金资金净流入 |
| 4.3.3 分析影响投资者关注度对基金资金净流入关系的因素 |
| 4.3.4 工具变量分析:基金家族其他基金的超额关注度 |
| 4.4 拓展分析:投资者关注度对基金收益的影响 |
| 4.4.1 投资者关注度对基金经理风险偏好的影响 |
| 4.4.2 投资者关注度对基金收益的影响 |
| 4.5 小结 |
| 第5章 投资者情绪与基金资金净流入及收益率 |
| 5.1 研究动机 |
| 5.2 样本选择与描述性统计 |
| 5.2.1 样本选取 |
| 5.2.2 变量定义和描述性统计 |
| 5.3 文本情绪提取 |
| 5.3.1 天天基金网发帖内容抓取 |
| 5.3.2 文本去噪与中文分词 |
| 5.3.3 机器学习 |
| 5.4 投资者看涨情绪与基金资金净流入及收益率 |
| 5.4.1 构建情绪看涨指标 |
| 5.4.2 实证检验投资者看涨情绪对基金资金净流入的影响 |
| 5.4.3 工具变量分析:基金家族其他基金的情绪看涨指数 |
| 5.4.4 实证检验投资者看涨情绪对基金收益率的预测能力 |
| 5.5 投资者情绪分歧与基金资金净流入及收益率 |
| 5.5.1 构建情绪分歧指标与情绪一致指标 |
| 5.5.2 实证检验投资者情绪分歧对基金资金净流入的影响 |
| 5.5.3 工具变量分析:基金家族其他基金的情绪分歧指数 |
| 5.5.4 实证检验投资者情绪分歧对基金收益率的预测能力 |
| 5.6 小结 |
| 第6章 结论 |
| 6.1 主要研究结论 |
| 6.2 进一步研究空间 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（8）基于客户画像的A银行基金产品营销策略分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 选题背景 |
| 1.2 选题目的及意义 |
| 1.3 论文框架与研究方法 |
| 1.3.1 论文框架 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 2 本论文文献综述 |
| 2.1 市场细分相关文献 |
| 2.2 客户画像相关文献 |
| 2.3 基金营销策略相关文献 |
| 2.4 文献述评 |
| 3 基金产品概述及A银行基金营销现状 |
| 3.1 基金产品概述 |
| 3.1.1 基金产品定义 |
| 3.1.2 基金产品分类 |
| 3.1.3 我国基金产品发展历史及现状 |
| 3.2 A银行基金营销现状 |
| 3.2.1 业务主要特点 |
| 3.2.2 营销问题分析 |
| 4 客户画像分析流程 |
| 4.1 基于聚类算法的数据分析 |
| 4.1.1 聚类算法简介 |
| 4.1.2 本文采用聚类方法介绍 |
| 4.2 聚类分析样本数据 |
| 4.3 客户画像指标体系 |
| 4.4 聚类分析流程 |
| 5 客户画像分析结果展示 |
| 5.1 聚类分析结果 |
| 5.2 聚类分析结果展示 |
| 5.2.1 客户基础指标分析 |
| 5.2.2 客户交易习惯分析 |
| 5.2.3 客户购买方式分析 |
| 5.2.4 客户风险偏好分析 |
| 5.3 客户画像结果展示 |
| 6 A银行营销策略优化建议 |
| 6.1 分层精准营销策略 |
| 6.1.1 长尾客户 |
| 6.1.2 一般价值型客户 |
| 6.1.3 低风险偏好型价值客户 |
| 6.1.4 高风险偏好型价值客户 |
| 6.2 客户维护策略 |
| 6.2.1 长尾客户 |
| 6.2.2 一般价值型客户 |
| 6.2.3 低风险偏好型价值客户 |
| 6.2.4 高风险偏好型价值客户 |
| 7 结论与展望 |
| 7.1 研究工作总结 |
| 7.2 研究的不足 |
| 7.3 研究展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（9）中国市场定增基金交易策略的实证研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景和研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究方法介绍 |
| 1.3 本论文的创新和研究问题 |
| 第二章 定向增发概念介绍 |
| 2.1 定向增发的基本介绍 |
| 2.2 定向增发的主要类型 |
| 2.3 定向增发的主要流程 |
| 2.4 定向增发的超额收益 |
| 2.5 定向增发混合式基金简介 |
| 2.5.1 定增基金的类别 |
| 2.5.2 定增基金的运作方式 |
| 2.5.3 定增场外基金及场内基金 |
| 2.5.4 定增基金自身投资策略 |
| 2.5.5 定增基金与传统封闭式基金的不同之处 |
| 2.6 规模最大的十只定增基金 |
| 2.7 定增基金多股票组合投资优势 |
| 2.8 财通精选从封闭期到开放期全周期实证分析 |
| 第三章 场外定增基金净值的低波动率 |
| 3.1 低波动率理论介绍 |
| 3.2 定增基金净值的低波动率 |
| 3.3 财通精选和九泰锐智波动率实证分析 |
| 3.3.1 财通精选波动率分析 |
| 3.3.2 九泰锐智波动率分析 |
| 第四章 场内定增基金折价现象 |
| 4.1 传统封闭式基金折价现象介绍 |
| 4.1.1 传统封闭式基金历史 |
| 4.1.2 传统封闭式基金折价现象 |
| 4.2 场内定增基金折价现象 |
| 4.2.1 场内定增基金首日上市折价现象 |
| 4.2.2 场内定增基金长期折价现象 |
| 4.3 财通精选和九泰锐智折价实证分析 |
| 4.3.1 财通精选折溢价率变化分析 |
| 4.3.2 九泰锐智折溢价率变化分析 |
| 第五章 场内定增基金定投 |
| 5.1 定投基金原理及优势 |
| 5.2 定投定增基金原理 |
| 5.3 九泰锐智定投实证分析 |
| 第六章 场内定增基金轮动 |
| 6.1 轮动原理介绍 |
| 6.2 场内定增基金轮动的有效因子分析 |
| 6.2.1 有效因子分析方法介绍 |
| 6.2.2 有效因子分析方法判断 |
| 6.3 场内基金轮动策略 |
| 6.3.1 基准收益率及轮动方式 |
| 6.3.2 有效因子-隐含折价率轮动 |
| 6.3.3 有效因子-到期年化折价率轮动 |
| 第七章 总结及其他问题 |
| 7.1 总结 |
| 7.2 其他问题 |
| 7.2.1 定增政策变化风险 |
| 7.2.2 场内定增基金交易量不活跃 |
| 7.2.3 论文不足 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
（10）基于目标导向的机构基金交易管理系统设计研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 课题的研究背景 |
| 1.1.1 基金行业的发展现状 |
| 1.1.2 机构投资者 |
| 1.1.3 机构投资者成为主要市场参与者 |
| 1.1.4 基金投资的主要渠道及特点 |
| 1.1.5 课题支持 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 基金投资交易系统的相关研究现状 |
| 1.2.2 与目标导向设计相关的研究现状 |
| 1.2.3 国内外研究中存在的问题 |
| 1.3 研究的内容及方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 研究的目标 |
| 1.5 论文的章节安排与研究思路 |
| 1.5.1 章节安排 |
| 1.5.2 研究思路 |
| 1.6 本研究的创新点 |
| 第二章 机构基金交易管理系统设计的理论基础 |
| 2.1 机构基金交易管理系统的定义 |
| 2.1.1 机构基金交易管理系统概述 |
| 2.1.2 传统机构基金交易模式 |
| 2.2 目标导向设计理论概述 |
| 2.2.1 基本概念 |
| 2.2.2 目标的识别 |
| 2.2.3 目标导向设计的一般流程 |
| 2.3 基于目标导向的机构基金交易管理系统的流程 |
| 2.4 本章小结 |
| 第三章 机构基金交易管理系统的用户需求分析 |
| 3.1 项目介绍 |
| 3.2 非功能需求 |
| 3.3 用户目标的获取 |
| 3.3.1 用户研究 |
| 3.3.2 竞品分析 |
| 3.3.3 创建临时人物角色 |
| 3.3.4 人物角色的优先级 |
| 3.3.5 创建工作流模型 |
| 3.3.6 构建业务场景剧本 |
| 3.4 需求分析 |
| 3.5 功能细化 |
| 3.6 本章小结 |
| 第四章 机构基金交易管理系统的界面设计 |
| 4.1 定义外形因素 |
| 4.2 设计原则及优先级排序 |
| 4.3 信息架构 |
| 4.4 主要交互流程图 |
| 4.5 界面原型设计 |
| 4.5.1 导航结构设计 |
| 4.5.2 原型设计 |
| 4.5.3 权限设计 |
| 4.6 视觉设计 |
| 4.6.1 色彩的选取 |
| 4.6.2 界面主体框架设计 |
| 4.6.3 高保真视觉原型 |
| 4.7 最终方案 |
| 4.8 产品试用 |
| 4.9 本章小结 |
| 结论与展望 |
| 参考文献 |
| 附录1: 整体流程图 |
| 附录2: 蜂鸟产品规划表 |
| 附录3: 产品试用报告 |
| 攻读硕士学位期间取得的研究成果 |
| 致谢 |
| 附件 |
四、封闭式基金全部打折（论文参考文献）
- [1]指数基金不同投资方式的收益研究 ——基于不同股市走势视角[D]. 师子阔. 河北农业大学, 2021(05)
- [2]股票型基金规模对其业绩的影响研究[D]. 胡文月. 山东大学, 2020(10)
- [3]N基金管理公司营销策略研究[D]. 于耀. 西安电子科技大学, 2020(05)
- [4]面向对外汉语听力教学的隐性否定应答语的研究[D]. 时榴红. 华中师范大学, 2020(02)
- [5]多因子资产定价模型在A股市场的实证研究[D]. 干伟明. 南京大学, 2020(09)
- [6]高管特征、投资者情绪与公司投资及绩效 ——基于越南上市公司的实证研究[D]. 黄氏水（Hoang Thi Thuy）. 华南理工大学, 2019(06)
- [7]行业配置、投资者关注与基金业绩[D]. 吴雨玲. 中央财经大学, 2019(08)
- [8]基于客户画像的A银行基金产品营销策略分析[D]. 张松恒. 西南财经大学, 2019(07)
- [9]中国市场定增基金交易策略的实证研究[D]. 崔强. 电子科技大学, 2018(09)
- [10]基于目标导向的机构基金交易管理系统设计研究[D]. 吴小锋. 华南理工大学, 2017(02)