一、我国企业实施股票期权计划的设想（论文文献综述）
卢娇阳[1]（2021）在《T公司股权激励实施效果研究》文中研究指明由于所有者与经营权相分离,股东和管理者将会发生利益上的冲突,股东希望赚取更高的报酬,而管理者为实现自己的目标,这就需要激励与约束机制限制管理层的行为,股权激励是最佳的解决方案。目前,在国内,特定行业的公司模板较少,学者研究样本也较为匮乏,而且并不是所有公司实施的股权激励最终都能取得积极效果。本文选取了T公司三期股权激励计划作为研究对象。首先,从研究背景及目的、国内外现状和研究内容与方法出发,再对股权激励的概念和相关理论进行梳理;其次,采用案例研究法对T公司进行介绍,主要从基本情况、产业格局、控股股东和股权激励的动因等方面;紧接着,详细介绍三次股权激励计划及实施概况并对比分析,总结方案要素设计上的不同;再次,用事件研究法以AR、CAR来评价股权激励实施后的资本市场反应,首期和第二期带来积极的影响,第三期由于正在实施,目前产生消极影响;运用财务指标分析企业实施股权激励期间的经营业绩;运用EVA评价整体创造能力以及非财务指标对实施效果进行评价等,对T公司这四个角度实施效果的评价,从财务角度看似实施效果达到企业预期,但是从其他角度分析第三期方案,在分析的基础上发现最新一期股权激励未有显着影响,实施效果并不理想。因此,针对实施过程中存在的问题提出改进建议,其中从科学设计业绩考核体系、延长激励有效期以及合理授予股权数量等角度提出了解决办法;还提出应完善公司治理结构、加强股权激励方案设计与执行过程的监督、完善股权激励有效实施的外部环境的手段加强内外部监督环境,保证股权激励实施的改进得以全面有效落实。最后,进行总结与未来展望。通过对T公司的股权激励实施提出改进意见,也期能对同行业未实施或实施效果不佳的企业给予建议和启示,提供一定的参考价值。
马力[2]（2021）在《泰格医药股权激励案例研究》文中提出股权激励是企业为留住核心人才,将管理层或是员工的个人利益与企业的长期利益捆绑,为激发员工积极性,使其为公司创造更大的价值,而推行的一种长效激励机制。1952年美国菲泽公司制定出了世界上第一个股权激励方案,自诞生以来就被广泛运用到企业中。而我国早最早的股权激励雏形可以追溯到古代晋商时期,那时候提出的身股机制就有股权激励的身影。直到2006年,我国证监会发布了《上市公司股权激励管理办法（试行）》,上市公司推行股权激励机制如雨后春笋般涌现,仅仅2018年一年时间股权激励公告数已达到409个,自2005年以来整个A股市场实施过股权激励的上市公司高达1906家,近年来仍处在较高发展水平越来越多的企业开始重视股权激励。在现在行业之间竞争如此激烈,人才已经成了一个公司最宝贵的财富,实施股权激励已成为公司激励员工的最佳选择之一,为了适应管理者的各种各样的需求,单一种类的股权激励似乎已经不能满足管理者,越来越多的激励模式被推出。股票增值权、限制性股票与股票期权是目前我国A股上市公司最常采用的三种股权激励模式,其他各种股权激励工具也相继被推出,其中限制性股票激励实施最为广泛。根据笔者统计,我国A股上市公司自2005年以来共有1906家上市公司实施了股权激励计划,只采用一种的1414家,采用两种的475家,而采用三种都采用的只有17家,采用多种股权激励的公司还是较为少数。随着国民生活水平的提高,我国居民对健康的重视程度逐步加深,对医疗体系的完善度要求也愈发明显,借助此股风潮,我国医疗外包行业随之高速发展。生产外包（CMO）与研发外包（CRO）作为医疗外包行业的两大重要组成部分更是借此契机得到了更进一步的发展。对于医疗外包企业来说,对于人才的需求是巨大的。作为CRO行业的龙头之一,泰格医药尤为重视股权激励政策的实施,自2013以来,泰格医药前后共在2013年实施股票期权、紧接着在2014年推出了股票增值权,其间还在2016年、2018年相继实施了两期员工持股计划,在2019年实施限制性股票。泰格医药为我国A股上市公司股权激励做到了很好的试错,实施了三种股权激励模式,以及两期员工持股计划,泰格医药对股权激励重视程度可见一斑。上市公司实施股权激励最根本的目的在于提升公司价值,本文通过分析泰格医药自上市以来的三次股权激励方案,从激励范围上考察泰格医药股权激励对象的特征、从行权价格衡量被授予对象获得的收益、从解锁条件上考察激励计划对公司的效益影响,方面分析股权激励的真正动因。通过事件研究法,分析股市对本次激励计划的短期反应。并且通过与同行业两家同时期未采用股权激励计划的公司美迪西（688202）、康龙化成（300759）做对比,从财务指标全面考查股权激励后公司财务业绩变化,先从营业收入与净利润入手,考察企业ROE增长的真实原因,探究激励背后对财务的直接影响,从发展能力上看企业未来的潜力,从盈利能力上看企业服务质量水平,从营运能力上考察公司经营运作的能力,。再通过计算经济增加值（EVA）计算企业价值增加值,最直接的看待公司价值的变化。接下来通过分析企业人才情况、投资情况和创新情况等方面的变化,来探究采用多种股权激励对管理层行为产生的影响。最后得出结论:泰格医药的三次股权激励取得了较好的效果,综合使用多种股权激励手段能够有效弥补单一股权激励方式的不足,并有叠加效应产生,更有助于实现企业价值最大化。泰格医药的激励作用在激励期后激励作用持续时间短,对于公司自身,泰格医药的股权激励计划没有很强的持续性;在市场表上,限制性股票计划带来了更好的市场反映;人才方面,泰格医药实施的股权激励为公司留住了人才,多种股权激励计划的实施为泰格医药在行业内争取到了更多人才。研究发现,泰格医药股权激励设置方案上还存在以下问题:1.在个人业绩目标分级细化上过于简单,容易存在搭便车问题,总结上市公司股权激励容易出现的问题;2.上市公司股权激励容易存在输送福利性质;3.在业绩方面有短时期的提高,但是持续性较弱等问题。最后针对泰格医药各次股权激励方案中的具体问题提出值得建议。对此提出的建议:1.制定公平的激励机制;2.加大外部监管力度;3.细化个人业绩考核层级;4.将激励条件与业绩完成后绩效挂钩,提升激励计划持续性。
李婷婷[3]（2021）在《股权激励契约对企业绩效影响研究 ——以Y乳品企业为例》文中研究指明在经营权与所有权分离的公司管理制度下,所有者与管理者之间的矛盾越发凸显,股权激励是学者们公认的解决这一问题的有效手段。有效的股权激励一方面能将经营者与所有者的利益捆绑,缓解公司内部治理问题,提升企业价值,另一方面还能帮助公司吸引并留住优秀人才,提高核心竞争力。本文采用案例研究法和对比分析法,细致地分析了案例公司股权激励契约结构设计的合理性,并通过股权激励实施前后的数据对比以及与行业平均水平的对比,评价了Y公司股权激励的实施效果,希望Y公司实施多次股权激励的经验能为其它上市公司制定合理有效的股权激励契约提供参考。本文首先梳理了国内外学者对股权激励的契约要素、实施效果以及内部影响因素的研究成果,确定了研究的必要性。其次,探索了Y公司所处的我国乳品行业的股权激励情况,分析了部分有代表性样本实施股权激励之后的效果。再次,本文把Y公司作为研究对象,梳理了该公司股权激励的实施过程,并分析了股权激励契约中要素设计的合理性,主要从激励模式、激励对象、授予规模、行权价格以及行权条件等角度展开。同时,从财务绩效和非财务绩效角度评价了该公司股权激励的实施效果,以检验其股权激励契约结构设计的合理性。最后,本文试图通过前文的研究,总结出Y公司股权激励实施过程中显露的优缺点,并提出改善意见,进而为其它企业制定合理有效的股权激励契约提供参考。通过下文的研究,笔者发现我国乳品行业上市公司中超过半数均推出了股权激励计划,股权激励在一定程度上提高了乳品企业的盈利能力,但在营运和发展能力方面的作用并不明显,甚至还降低了企业的偿债能力。从股权激励契约结构设计角度来看,Y公司除了2006年推出的股票期权契约的结构设计不太合理外,其它三次的股权激励契约结构设计都比较合理,且各有特色。就股权激励实施效果来看,2006年股票期权计划对Y公司财务绩效的提高没有起到较为积极的作用,2014年和2016年股权激励计划则起到了较好的激励效果,整体财务绩效有了一定提升。在非财务绩效上,Y公司员工的整体素质在不断提高,绝大多数的高管和核心员工选择继续留在企业,研发创新能力也有了大幅提升,股权激励发挥了积极作用。综上,Y公司推出的股权激励方案一直处于不断完善的状态,激励范围在一步一步扩大,行权条件也设置得更加合理,且每次计划都与公司的战略目标紧密契合,但仍然存在对高管的激励力度过大、激励对象人数占比少、公司业绩考核单一等问题。对此,笔者建议Y公司增加激励对象人数,加大对核心员工的激励力度,且建立更加全面完善的业绩考核体系,乳品行业则需要多次尝试不同的股权激励模式,在实践中摸索经验。
殷春蕾[4]（2021）在《国有企业股权激励设计优化研究 ——以光迅科技为例》文中认为当管理层和股东由于信息不对称而导致利益冲突时,经理人就有契机利用自己的权力寻求私利,从而作出损害公司长远健康发展的不利决策,损害所有者的利益。我国国有企业的经营者和所有者分离是普遍现象,股权激励出现的原因之一就是缓解此类代理问题,发挥长期有效的激励作用。2015年后中央加快了国企混合所有制改革的进度,国企混改持续深化,促使更多的国企实施股权激励计划。2019年是国企混改深化发展又一时期,国资委在十一月对央企控股上市公司实施股权激励计划予以规范指导。在瞬息变化的市场环境和优化的制度背景下,股权激励方案的合理制定是拟实施激励计划企业的一道难题。国有上市企业中实施股权激励较多的行业之一是通信设备制造业,其也属于高新技术行业,因此本文以该行业中具有代表性的企业——光迅科技为例。光迅科技是少有的连续实施多期股权激励,且同时具备失败和成功经验的国有企业。此外,本方案指标分析中引入了经济增加值指标以及纳入政策考虑,更加直观反映出经理层为企业创造价值。首先,梳理了国内外关于股权激励相关文献,明确了相关概念。并从股权激励实施数量、行业分布等方面,对目前国有企业股权激励的实施现状进行分析。其次,通过案例公司首期股票期权激励与后续限制性股票激励方案的对比,分析激励模式、行权条件、激励对象等方面的不同设计,总结出首期股票期权激励方案3次行权失败原因,以及后续实施的限制性股票激励行权成功的优化要素。通过分析其在激励期内经济增加值、人员流动以及创新性的变化,发现总体上,后续的限制性股票激励比首期股票期权激励发挥更多的正向影响。最后,本文结合光迅科技案例分析,股权激励可以有效提升国企财务、非财务业绩及企业创新能力研究结论,对国有企业股权激励中应当建立多层次的激励制度、合理选择激励要素以及加强相关政策保障措施提出建议。我国当前,有很多企业正在进行股权激励的尝试,光迅科技是国企中的地方龙头企业,根据实施股权激励经验成果,期望能够为其他国有上市企业在实践股权激励时提供参考。
史森源[5]（2021）在《股权激励个人所得税政策研究》文中认为股权激励实现两个极具突破性的创新:其一是在管理权与经营权相分离的情况下找到了能够使二者达到共同目标的平衡点,进而完善企业的治理体系并解决经营者和所有者之间的委托代理问题;其二是较之于传统的薪酬体系,股权激励的实施使得经营者更加聚焦于企业的长远价值发展,盘活企业的人力资本,使得管理层与企业目标一致。股权激励在我国实施时间并不久,但发展态势却异常迅猛,随着股权激励多元化以及交易模式的复杂化,税务机关或基于规避风险的目的;或基于堵住法律的漏洞的目的;抑或基于补充配套政策,使政策之间更好衔接,进而完善股权激励所得税政策体系的目的,出台了内涵愈发丰富且体系更加完整的各式各样的股权激励个人所得税相关政策。这些文件搭建了政策框架,是研究乃至完善政策的出发点。论文基于税务机关的视角,运用文献研究法,横向按照时间维度、纵向按照阶段维度,通过对于现有政策的出台背景、税收特点进行总结归纳,讨论了相关政策对于我国股权激励在发展过程中的积极规范引导所做出的巨大贡献,与此同时也存在政策缺失（对员工持股计划以及合伙持股平台缺乏明确的政策指引）、政策顶层设计不科学（对资本利得不课税、税率过高弱化长期激励效果、计算方法不公允、政策口径不统一）、税收征管难度大以及政策走向不明朗一系列问题。运用案例分析法,通过具体案例以小见大,分析个人所得税政策如何影响股权激励的实施效果,对于现有政策所存在的问题有一个直观的了解。运用对比分析法,通过对于美国、法国、英国等国家的个人所得税政策分别详细阐明,来探究税收政策背后所蕴含的机理和逻辑,把握政策制定的意图,通过对比分析来总结异同及其制度的取向,为我国政策优化提供经验启示。股权激励健康有序发展的核心在于规范科学、完整啮合的税收政策以及组织严密、信息充分的税收征管系统,因此,我国的股权激励个人所得税政策仍然存在较大的改善空间。鉴于此,论文基于针对上市公司股权激励个人所得税政策的改革建议（规范员工持股计划政策、优化税制顶层设计）、针对非上市公司股权激励个人所得税政策的改革建议（规范递延纳税政策、规范合伙制持股平台政策）以及针对税收征管的改革建议（完善股权激励备案制度、加强自然人纳税信用等级管理、加强专业队伍建设、加强税收协作）的角度,进一步探讨研究我国股权激励个人所得税政策优化的路径,为我国股权激励个人所得税制度的完善乃至创新提供相应的对策建议。
胡辰[6]（2021）在《“回购+限制性股票”股权激励模式下的动因及绩效研究 ——以双一科技为例》文中研究指明一方面,被激励员工利用股权激励这种激励手段可以从企业打工者的角色转变为企业所有者的角色,从而充分发挥自身对企业的积极性和创造性,勤勉尽责的工作以尽可能达到企业价值最大化、股东财富最大化以及个人利益最大化的目标,进而能够有效地改善公司内部治理结构、推动公司长久稳定的发展;另一方面,股权激励也是上市公司,尤其是高新技术企业,是其留住人才和提升公司技术创新能力的一种有效工具。改革之后,根据相关文件指示,本国企业选择股权激励的模式大多都为以下两种——“股票期权”以及“限制性股票”,而根据股份来源,也可分为回购型股权激励以及定向增发型股权激励。纵观我国有关于回购股份的文件政策,其在2018年对回购股份的细则进行了一些修改,与修改前相比,修改后的细则放宽了股份回购的用途条件,这对希望利用股份回购实施股权激励计划的企业来说,正如“天上掉下来的馅饼”。但是股权激励的效果具有两重性,本文针对处于高新技术行业内的企业实施股权激励短期效果研究,验证有效激励的程度。本文以双一科技在2018年10月发布激励计划公告起,研究其“回购+限制性股票”股权激励模式下的运营会对企业产生怎样的财务效应以及非财务效应,以其研究结论作为参考,分别对双一科技的财务指标与非财务指标与激励前进行对比,根据研究出的数据分析得出,此次激励效果对于双一科技是起到“正效应”还是“负效应”,不仅如此,选择五个与其处于同一行业且主营业务相似、并未实施股权激励的企业,利用沃尔评分法与双一科技的相关指标进行横向对比,从而直观有效地评价双一科技实施回购型股权激励方案的效果。通过进一步研究发现,双一科技此次股权激励方案的实施确实对企业本身具有激励作用。针对回购新规背景下的双一科技的研究分析,对探讨我国类似于双一科技的高新技术上市公司应如何设计股权激励契约具有借鉴意义。
罗玲[7]（2021）在《美的集团股权激励计划的实施动因及执行效果研究》文中提出2020年的政府报告中写到,要实现制造业企业产业升级,推动制造业高质量发展,鼓励创新投入,促进投入产出转化率提升。十九大中同样指出我国现今经济发展阶段已不再是追求量上的快速发展,而是转向追求高质量发展,创制造强国成为当今新目标。高质量发展要求企业从重规模转为重质量与重效率,要求企业不断通过科技创新,鼓励创新投入,加大创新产出,促进制造业产业升级。股权激励作为长期激励手段,对于企业降低代理成本、增强科技创新能力和激发人力资本作用起到了积极作用。因此本文采用案例研究法,选择美的集团作为研究对象,主要分析了美的集团股权激励的执行动因、作用路径及实施效果,为后续企业制定股权激励计划提供参考与借鉴。本文首先对选题背景、选题意义、研究方法等进行分析,拟定出研究的主要思路以及主要目的。再对现有的股权激励文献和股权激励基础理论进行梳理,主要包括股权激励的重要因素研究、股权激励动因研究、股权激励效果研究等。其次,基于基本理论分析,探讨股权激励作用机制,为后续研究提供框架。最后通过案例分析,具体通过研究美的集团多次股权激励计划的动态变化,分析美的集团的具体实施动因,构建出优化治理结构、提升创新能力和激发人力资本的三大激励路径,从财务指标、市场反应和综合绩效评估三方面探讨美的集团的激励效果。通过研究发现,美的集团通过股权激励盈利能力、偿债能力、营运能力与发展能力均有提升,市场对于多次股权激励计划的态度存在明显差别,综合绩效分析来看激励效果尚可。因此,本文认为美的集团的股权激励对于企业的治理结构完善、创新能力提升和激发人力资本起到了正向作用,最终助力企业长期、健康、稳定发展。最后,本文结合前人研究经验,提出了四点建议:第一,动态调整授予对象;第二灵活搭配激励模式;第三,多层设计行权条件;第四,科学选择激励期限。希望通过本文研究为后续企业制定股权激励计划通过参考意见。
吴婷[8]（2020）在《广汽集团股权激励实施效果分析》文中研究指明股权激励最早起源于西方国家,并且在上世纪九十年代被大量公司广泛使用,至今,西方国家的股权激励已经处于成熟阶段。而我国股权激励计划于九十年代刚刚引入国内,由于与国外社会体制和资本市场环境不同,因此,有关激励计划的实施效果也存在些许差异。本文主要站在我国资本市场的环境下,针对案例公司实施的股权激励计划带来的效果进行深入剖析。本文选择广汽集团作为案例分析对象,研究其2014年和2017年实施的两期股权激励计划给企业带来的影响。一方面,汽车行业是我国国民经济的重要组成部分,并且在2018年国资委发布的文件中提到要深化混合所有制改革,积极推进员工持股,强化企业内部激励,完善公司治理制度,广汽集团作为汽车行业的国有企业,在员工持股、内部激励方面具备一定的研究价值;另一方面,实施股权激励为了留住公司核心人才,促进企业业绩提升,广汽集团作为技术型企业,需要核心研发人才和资深高级管理层,其实施股权激励的动因之一也是为了留住公司核心人才,促进企业发展。因此,本文以广汽集团为案例,在股权激励相关理论基础上,分析了广汽集团实施股权激励计划的动因;然后利用财务指标对两期激励计划实施前后企业财务绩效和非财务绩效进行分析,以及利用事件研究法对两期激励计划草案公布前后的市场反应进行分析,并且得出如下几个结论:（1）在财务绩效方面,广汽集团股权激励计划整体上起到了促进作用,包括盈利能力、营运能力和发展能力均得到提升;同时,等待期内的摊销成本也未给企业带来很大财务负担;但是第二期激励计划的实施效果没有第一期促进作用明显;（2）在非财务绩效方面,两期激励计划均促进了集团市场占有率、客户满意度以及研发创新能力的提高;（3）在市场反应方面,第一期激励计划在短期市场和长期市场上的反应均是正面的、积极的,而第二期激励计带来的是相对负面和消极的影响。在文章最后指出了广汽集团股权激励计划中存在的不足,尤其第二期激励计划存在的不足,并根据发现的不足提出了对应的改进建议。最后,希望本文的研究能够给汽车行业中其他企业带来一定的借鉴意义。
李苗[9]（2020）在《高管特征、股权激励模式选择与盈余管理研究》文中进行了进一步梳理股权激励积极作用的充分发挥,离不开股权激励模式的科学选择。目前我国上市公司主要有股票期权与限制性股票两种激励模式,虽然已有研究在企业规模、成长性、公司治理等企业特征方面对其进行了大量研究,但这主要是基于被激励对象是属同质性的假设,而实际中,被激励对象可能并非是同质的。众所周知,不同股权激励模式具有不同的特点及适用性,而股权激励的核心在于激励管理层为股东价值服务,那么在进行股权激励模式选择时,如果依据高管特征来选择合适的股权激励模式能否使激励效果达到最优?基于此,提出第一个研究问题,高管特征会对股权激励模式选择产生影响吗?近年来国内外上市公司频繁发生财务披露丑闻、盈余操纵等事件,部分研究认为股权激励是引发盈余管理行为的根源之一,为了降低这一行为的发生,公司理应从高管股权激励方案设计着手,而股权激励模式恰是激励方案有效实施的关键和首要因素。那么,不同的股权激励模式,是否会影响盈余管理行为?基于此,提出第二个研究问题,股权激励模式是否会对盈余管理产生影响?新企业会计准则赋予了高管更多的自由裁量权,作为上市公司的核心管理人员,高管的认知、情绪和价值观在企业经营决策中扮演着重要的作用,进而可能会影响盈余管理行为。现有文献主要是从高管学历、年龄等因素研究对盈余管理的影响,这些均属于高管内在特性,而高管的社会资本、两职合一和高管持股等外在特征也可能会对盈余管理产生重要影响,现有研究对此较少涉及。基于此,提出第三个研究问题,高管特征（内在特征与外在特征）是否会影响盈余管理?由上述分析可知,高管特征可能影响股权激励模式的选择,与此同时,股权激励模式又可能对盈余管理产生影响,因此,进一步提出股权激励模式可能在高管特征与盈余管理关系中发挥中介传导效应?此外,虽然股权激励模式会影响高管的盈余管理,然而股权激励仅仅属于高管报酬的一部分,而高管盈余管理的发生动机,通常是取决于其总报酬。从已有研究文献发现,现有研究大多是从单一的高管报酬组成部分进行研究,没有将高管报酬的所有组成部分进行综合考虑来分析对盈余管理的影响,那么,高管货币薪酬作为高管报酬的重要组成部分,是否会与股权激励综合影响着盈余管理?基于此,进一步提出第四个研究问题,高管货币薪酬是否会对股权激励模式与盈余管理的影响关系起到调节作用?本文的主要研究工作和创新点如下:（1）基于高阶理论,创新性地从高管内在与外在特征角度探讨了其对股权激励模式选择产生的影响,并且揭示了高管特征与股权激励模式选择之间的影响路径是通过决策行为这一中间关键点产生影响。通过对高管特征对股权激励模式选择的影响研究,结果发现,年长、任期长、学历高、社会资本丰富、两职合一以及持股比例低的高管,公司应选择授予其限制性股票模式;相反,对于年轻、任期短、学历低、社会资本欠缺、两职分离独立以及持股比例高的高管,公司应该选择授予其股票期权模式;同时,高管性别这一特征对其影响并不显着,这可能是因为样本选择限制的原因。研究结论对公司选择股权激励模式具有重要参考价值。上市公司在选择高管股权激励模式时不仅要考虑公司特征因素,还应结合高管特征因素,从而更加合理地选择股权激励模式。（2）本文将高管特征、股权激励模式、盈余管理三者纳入同一框架,系统、深入地分析三者之间的影响关系及路径。研究了高管特征对股权激励模式的影响,而不同股权激励模式又影响着盈余管理行为,本文将盈余管理分为应计盈余管理和真实盈余管理,从这两方面分别探讨不同的股权激励模式对应计盈余管理和真实盈余管理的影响。研究结果发现,与限制性股票相比,股票期权更容易导致高管应计和真实盈余管理行为的发生。通过进一步研究,发现股权激励模式在高管特征对盈余管理的影响中起到局部中介效应,表明高管特征对盈余管理也存在着直接影响关系,具体地,高管年龄、学历、任期、社会资本、高管持股对盈余管理有显着负向影响;男性高管更容易进行盈余管理。研究丰富和完善了高管特征、股权激励模式与盈余管理间的关系研究。本文从微观行为即高管的内在特征与外在特征视角来揭示其对盈余管理的作用机制,揭示了影响盈余管理不仅仅包括公司特征因素,高管特征在其中也具有着重要影响作用,拓宽了已有的盈余管理研究,补充了高管特征、股权激励模式与盈余管理的相关理论,在提升上市公司盈余质量方面、促进我国资本市场健康有效发展、降低和消除高管进行盈余管理而侵害相关投资利益者具有现实意义。（3）创新性地揭示了高管盈余管理行为是其各报酬部分的综合影响的结果,高管进行盈余管理的动机不仅仅取决于股权激励,通常也会结合其他报酬的情况来共同决定最终的盈余管理。研究发现高管货币报酬在股权激励模式对盈余管理的影响关系中起到“倒U型”的调节作用。
陈瑜[10]（2020）在《沃森生物股权激励方案研究》文中认为所有权和经营权分离的的经营管理模式受到越来越多现代企业的认可,但由委托代理关系带来的道德风险问题和增加的监督成本一直困扰着企业,而股权激励制度是有效解决这类问题的重要途径之一。自股权分置以来,我国采取股权激励方式的企业呈逐年递增的趋势,因此如何合理设计出能有效兼顾约束和激励作用,实现企业发展战略和经营目标的股权激励方案也是许多企业关心的问题。现代市场经济条件下,税收制度与政策是企业外部理财环境中的一个重要因素,它给定了企业的行为空间,会深刻地影响企业的行为决策。所以在设计股权激励方案时,税收因素的考虑是不可缺少的一环,本文着重关注在既定的税收制度和政策环境下,企业应如何结合自己的实际情况,选择股权激励方式,设计股权激励方案,才能更好地符合公司治理的需要,以实现自身的经营目标。沃森生物作为疫苗民营企业,正处于高速发展阶段,同时面临着越来越激烈的行业竞争压力,对于核心人才的需求十分迫切,沃森生物在2018年开始实施股权激励计划来吸引和留住核心人才,因此本文以沃森生物为案例研究对象,主要通过分析其股权激励方案来为准备实施股权激励方案的企业带来一定的启示。股权激励计划的实施首先要以企业目的为出发点,需要满足公司治理的需求,所以论文从企业角度出发,以税前可扣成本、约束力等方面分析沃森生物采取的股票期权方案;其次,由于股权激励的实施还需要考虑激励效果,所以会对被激励对象的个税成本、风险进行分析。同时,通过假设沃森生物采取可替代的限制性股票方案,同样从企业和个人两个层面进行分析,综合比较两种股权激励方式的优缺点,判断沃森生物所采取的的方案是否为最优。最后,由于新个人所得税法在方案实施期间正式实施,让企业的外部税收环境发生了改变,因此论文按照新个税法的规定重新分析对比两种股权激励方案。
二、我国企业实施股票期权计划的设想（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、我国企业实施股票期权计划的设想（论文提纲范文）
（1）T公司股权激励实施效果研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目的及意义 |
| 1.2.1 研究目的 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.3 国内外研究现状 |
| 1.3.1 国外研究现状 |
| 1.3.2 国内研究现状 |
| 1.3.3 国内外研究述评 |
| 1.4 研究内容与研究方法 |
| 1.4.1 研究内容 |
| 1.4.2 研究方法 |
| 1.5 创新点 |
| 第二章 股权激励的概念界定及相关理论基础 |
| 2.1 概念界定 |
| 2.1.1 股权激励 |
| 2.1.2 股权激励的具体模式 |
| 2.1.3 股权激励的特点 |
| 2.1.4 股权激励的对象 |
| 2.2 股权激励的理论基础 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 人力资本理论 |
| 2.2.3 双因素理论 |
| 2.3 行业环境概况 |
| 2.4 生命周期与股权激励模式选择 |
| 2.5 股权激励实施效果评价 |
| 2.5.1 股权激励实施效果的概述 |
| 2.5.2 股权激励实施效果评价方法 |
| 第三章 T公司实施股权激励的案例介绍 |
| 3.1 T公司简介 |
| 3.1.1 T公司基本情况 |
| 3.1.2 T公司产业格局 |
| 3.1.3 控股股东及实际控制人情况 |
| 3.2 T公司实施股权激励变化的动因 |
| 3.2.1 外部动因 |
| 3.2.2 内部动因 |
| 3.3 T公司的生命周期划分 |
| 3.4 T公司股权激励计划概况 |
| 3.4.1 2007 年股权激励计划描述及实施情况 |
| 3.4.2 2014 年股权激励计划描述及实施情况 |
| 3.4.3 2019 年股权激励计划描述及实施情况 |
| 3.5 三次激励计划差异对比及分析 |
| 3.5.1 股权激励模式不同 |
| 3.5.2 激励对象范围和激励额度的改变 |
| 3.5.3 价格及条件比较 |
| 3.5.4 业绩考核指标的变动 |
| 第四章 T公司股权激励实施效果分析 |
| 4.1 股权激励对T公司财务业绩的影响 |
| 4.1.1 资金运营能力状况 |
| 4.1.2 资本增值能力状况 |
| 4.1.3 长期发展能力状况 |
| 4.1.4 债务清偿能力状况 |
| 4.2 基于事件研究法的资本市场影响 |
| 4.2.1 2007 年股权激励对股价的影响 |
| 4.2.2 2014 年股权激励对股价的影响 |
| 4.2.3 2019 年股权激励对股价的影响 |
| 4.3 T公司整体价值创造能力分析 |
| 4.3.1 税后净营业利润的确定 |
| 4.3.2 加权平均资本成本的确定 |
| 4.3.3 EVA计算及结果分析 |
| 4.4 T公司股权激励的非财务指标分析 |
| 4.4.1 对人力资本能力的影响 |
| 4.4.2 对研发创新能力的影响 |
| 第五章 T公司股权激励实施的评价与改进建议 |
| 5.1 T公司股权激励实施效果的评价 |
| 5.1.1 T公司股权激励实施对财务业绩的影响 |
| 5.1.2 资本市场对T公司股权激励实施反应敏感 |
| 5.1.3 T公司股权激励实施对整体价值创造能力的影响 |
| 5.1.4 T公司股权激励实施对员工的影响 |
| 5.2 T公司股权激励实施存在的问题 |
| 5.2.1 业绩考核体系缺乏灵活性 |
| 5.2.2 股权激励模式单一 |
| 5.2.3 股权激励期限较短 |
| 5.2.4 股票数量过大 |
| 5.3 T公司股权激励实施的改进建议 |
| 5.3.1 科学设计业绩考核体系 |
| 5.3.2 采用多层次的股权激励模式 |
| 5.3.3 适当延长激励有效期 |
| 5.3.4 合理授予股票数量 |
| 5.3.5 加强企业内外部监督环境 |
| 第六章 结论与展望 |
| 6.1 本文结论 |
| 6.2 未来展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 攻读学位期间参加科研情况及获得的学术成果 |
（2）泰格医药股权激励案例研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 研究背景及意义 |
| 一、研究背景 |
| 二、研究意义 |
| 第二节 研究方法 |
| 第三节 研究内容 |
| 第四节 创新点 |
| 第二章 股权激励相关理论与文献综述 |
| 第一节 股权激励相关概念 |
| 一、限制性股票 |
| 二、股票期权 |
| 三、股票增值权 |
| 第二节 理论基础 |
| 一、信号理论 |
| 二、激励理论 |
| 三、内在价值理论 |
| 四、企业价值最大化理论 |
| 第三节 文献综述 |
| 一、关于股权激励的契约结构的研究 |
| 二、关于股权激励的模式选择的研究 |
| 三、有关公司价值的研究 |
| 四、股权激励对公司价值影响的研究 |
| 五、文献评述 |
| 第三章 上市公司股权激励现状分析 |
| 第一节 上市公司股权激励政策分析 |
| 第二节 上市公司不同模式股权激励规模统计 |
| 第三节 上市公司股权激励所面临股权激励的问题 |
| 一、上市公司股权激励模式单一 |
| 二、上市公司股权考核指标单一 |
| 三、上市公司股权激励存在盈余管理现象 |
| 第四章 泰格医药股权激励情况概述 |
| 第一节 公司简介 |
| 一、泰格医药公司简介 |
| 二、泰格医药管理层基本情况 |
| 三、泰格医药战略分析 |
| 四、泰格医药业务构成分析 |
| 第二节 泰格医药三次股权激励实施概况 |
| 一、股权激励实施概况 |
| 二、股票期权计划的主要内容和实施过程 |
| 三、股票增值权计划的主要内容和实施过程 |
| 四、员工持股计划主要内容和实施过程 |
| 五、限制性股票计划的主要内容和实施过程 |
| 六、小结 |
| 第五章 泰格医药股权激励案例分析 |
| 第一节 股权激励设计分析 |
| 一、激励范围与额度分析 |
| 二、激励工具分析 |
| 三、行权条件分析 |
| 第二节 股权激励短期市场效益分析 |
| 一、事件研究法 |
| 二、股价变化情况 |
| 第三节 股权激励长期财务业绩分析 |
| 一、财务业绩分析 |
| 二、经济增加值业绩表现 |
| 三、股权激励影响分析 |
| 第四节 泰格医药股权激励存在问题 |
| 一、泰格医药股权激励策略改善公司财务状况,持续性不强 |
| 二、泰格医药股权激励策略容易造成过高成本 |
| 三、泰格医药存在福利输送问题 |
| 四、基期设置不合理 |
| 第六章 结论和建议 |
| 第一节 结论 |
| 一、多种股权激励能够有效提升公司价值 |
| 二、多种股权激励模式能够互补产生叠加效应 |
| 三、员工持股计划能够增强激励效应 |
| 四、不同时期的公司采用不同股权激励更有利于公司价值 |
| 第二节 建议 |
| 一、在企业角度的建议 |
| 二、国家政策方面的建议 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（3）股权激励契约对企业绩效影响研究 ——以Y乳品企业为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外文献综述 |
| 1.2.1 公司内部因素影响股权激励契约的文献综述 |
| 1.2.2 股权激励契约要素影响企业绩效的文献综述 |
| 1.2.3 股权激励与企业绩效之间关系的文献综述 |
| 1.2.4 文献述评 |
| 1.3 研究思路与方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 可能的创新点与不足 |
| 1.4.1 可能的创新点 |
| 1.4.2 本文的不足之处 |
| 2 相关概念界定和理论基础 |
| 2.1 相关概念界定 |
| 2.1.1 股权激励概念 |
| 2.1.2 股权激励要素 |
| 2.1.3 企业绩效概念 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 人力资本理论 |
| 2.2.3 激励理论 |
| 3 我国乳品行业上市公司股权激励现状及问题 |
| 3.1 我国乳品行业上市公司股权激励现状 |
| 3.1.1 我国乳品行业上市公司股权激励制度背景 |
| 3.1.2 我国乳品行业上市公司股权激励行业背景 |
| 3.1.3 我国乳品行业上市公司股权激励总体情况分析 |
| 3.2 我国乳品上市公司股权激励契约对企业绩效的影响分析 |
| 3.2.1 样本选取 |
| 3.2.2 指标选取 |
| 3.2.3 股权激励影响企业绩效的数据分析 |
| 3.2.4 小结 |
| 3.3 我国乳品行业上市公司在股权激励方面存在的问题 |
| 3.3.1 平均实施次数少 |
| 3.3.2 股权激励实施模式单一 |
| 3.3.3 实施效果不够理想 |
| 4 案例分析 |
| 4.1 Y公司介绍 |
| 4.1.1 基本情况 |
| 4.1.2 财务状况 |
| 4.1.3 股权结构 |
| 4.2 Y公司股权激励方案分析 |
| 4.2.1 Y公司股权激励过程 |
| 4.2.2 Y公司股权激励契约结构设计分析 |
| 4.3 Y公司股权激励契约对企业绩效的影响分析 |
| 4.3.1 2006 年股票期权契约对企业绩效的影响分析 |
| 4.3.2 其余三次股权激励契约对企业绩效的影响分析 |
| 4.4 Y公司股权激励契约的优缺点 |
| 4.4.1 Y公司股权激励的优点 |
| 4.4.2 Y公司股权激励的不足之处 |
| 5 结论与建议 |
| 5.1 研究结论 |
| 5.2 对Y公司和乳品行业开展股权激励的建议 |
| 5.2.1 Y公司应增加激励对象人数,加大对核心员工的激励力度 |
| 5.2.2 Y公司应建立更加全面的业绩考核体系 |
| 5.2.3 乳品行业需多次尝试不同的股权激励模式 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（4）国有企业股权激励设计优化研究 ——以光迅科技为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景和研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 相关文献 |
| 1.2.2 文献述评 |
| 1.3 研究思路和研究方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 研究创新与不足之处 |
| 1.4.1 研究创新 |
| 1.4.2 不足之处 |
| 2 相关概念界定及理论基础 |
| 2.1 股权激励基本概念 |
| 2.1.1 股权激励概念 |
| 2.1.2 激励要素简介 |
| 2.2 股权激励理论基础 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 人力资本理论 |
| 2.2.3 激励理论 |
| 2.2.4 最优契约论 |
| 3 国有上市企业股权激励现状 |
| 3.1 国有企业股权激励实施数量 |
| 3.2 国有企业股权激励行业分布 |
| 3.3 国有企业股权激励模式选择 |
| 3.4 国有企业股权激励公司分布 |
| 4 光迅科技公司首期股票股权激励方案的分析 |
| 4.1 光迅科技公司简介 |
| 4.1.1 公司概况 |
| 4.1.2 股权结构 |
| 4.1.3 股权激励实施背景 |
| 4.2 光迅科技公司首期股票期权激励的方案 |
| 4.3 基于契约设计角度分析该方案行权失败原因 |
| 4.3.1 国家股权激励政策影响 |
| 4.3.2 激励模式匹配问题 |
| 4.3.3 激励对象选择问题 |
| 4.3.4 业绩条件 |
| 5 光迅科技公司后续限制性股票激励优化方案的分析 |
| 5.1 光迅科技公司后续限制性股票激励的方案 |
| 5.1.1 第二期限制性股票激励方案及其结果 |
| 5.1.2 第三期限制性股票激励方案及其结果 |
| 5.2 基于契约设计角度分析限制性股票激励的优化路径 |
| 5.2.1 激励对象 |
| 5.2.2 激励强度 |
| 5.2.3 有效期 |
| 5.2.4 解锁条件 |
| 5.3 股权激励优化的绩效分析 |
| 5.3.1 基于EVA的业绩考核分析 |
| 5.3.2 非财务指标分析 |
| 6 国有企业股权激励方案的优化措施 |
| 6.1 激励模式选择 |
| 6.2 激励要素设置 |
| 6.2.1 设置科学合理的方案要素 |
| 6.2.2 结合企业性质设计股权激励的契约要素 |
| 6.3 股权激励有效实施的保障对策 |
| 6.3.1 完善国企股权激励法律法规 |
| 6.3.2 加强国企内部治理水平,设立监督机制 |
| 6.3.3 设置员工持股风险敞口 |
| 总结与展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（5）股权激励个人所得税政策研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 研究背景与研究意义 |
| 一、研究背景 |
| 二、研究意义 |
| 第二节 文献综述 |
| 一、国内文献综述 |
| 二、国外文献综述 |
| 三、简要评述 |
| 第三节 研究内容和研究方法 |
| 一、研究内容 |
| 二、研究方法 |
| 第四节 创新点与不足 |
| 第二章 股权激励的个人所得税制度的理论基础 |
| 第一节 股权激励基础理论 |
| 一、人力资本理论 |
| 二、双因素激励理论 |
| 三、小结 |
| 第二节 股权激励相关的税法基础理论 |
| 一、市场失灵理论 |
| 二、税收效应理论 |
| 三、小结 |
| 第三章 现行股权激励个人所得税政策及其问题 |
| 第一节 现行股权激励个人所得税政策归纳 |
| 一、上市公司股权激励的个人所得税政策 |
| 二、非上市公司股权激励的个人所得税政策 |
| 三、上市公司与非上市公司股权激励个人所得税政策差异 |
| 第二节 股权激励个人所得税政策问题剖析 |
| 一、政策缺失 |
| 二、政策顶层设计不科学 |
| 三、税收征管难度大 |
| 四、政策走向不明朗 |
| 第四章 M集团股权激励个人所得税案例 |
| 第一节 M集团股权激励实施背景 |
| 一、M集团基本情况 |
| 二、股权激励实施动因 |
| 第二节 股权激励主要内容及实施情况 |
| 一、股权激励的主要内容 |
| 二、股权激励的实施情况 |
| 第三节 个人所得税政策对股权激励效应影响分析 |
| 一、员工持股计划缺乏政策指引 |
| 二、计算方法不公允导致政策口径不统一 |
| 三、合伙持股平台政策迁移及税收征管问题 |
| 四、税率过高弱化长期激励效果 |
| 第五章 股权激励税收政策国际经验借鉴 |
| 第一节 欧美国家的股权激励税收制度 |
| 一、美国股权激励个人所得税政策 |
| 二、英国股权激励个人所得税政策 |
| 三、法国股权激励个人所得税政策 |
| 第二节 经验启示 |
| 一、期权分类适用不同政策 |
| 二、所得性质认定明确合理 |
| 三、税收优惠引导长期持股 |
| 第六章 对我国股权激励个人所得税制度的改革建议 |
| 第一节 针对上市公司股权激励个人所得税政策的改革建议 |
| 一、规范员工持股计划政策 |
| 二、优化税制顶层设计 |
| 第二节 针对非上市公司股权激励个人所得税政策的改革建议 |
| 一、规范递延纳税政策 |
| 二、规范合伙制持股平台政策 |
| 第三节 针对税收征管的改革建议 |
| 一、完善股权激励备案制度 |
| 二、加强自然人纳税信用等级管理 |
| 三、加强专业队伍建设 |
| 四、加强税收协作 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（6）“回购+限制性股票”股权激励模式下的动因及绩效研究 ——以双一科技为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景与研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述与评述 |
| 1.2.1 股票回购的信号传递 |
| 1.2.2 国外回购动机相关文献 |
| 1.2.3 国内回购动机相关文献 |
| 1.2.4 股权激励模式的影响因素 |
| 1.2.5 股权激励计划绩效评价指标 |
| 1.2.6 文献评述 |
| 1.3 研究内容与方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 逻辑框架 |
| 1.3.3 研究方法 |
| 1.4 本文创新点 |
| 2 相关概念界定及理论基础 |
| 2.1 相关概念界定 |
| 2.1.1 “回购式”股权激励 |
| 2.1.2 “限制性股票”股权激励 |
| 2.1.3 高新技术行业 |
| 2.2 相关理论基础 |
| 2.2.1 人力资本理论 |
| 2.2.2 企业契约理论 |
| 2.2.3 股权激励理论 |
| 2.2.4 绩效评价理论 |
| 3 中国股权激励主要模式的演化及应用现状 |
| 3.1 我国回购型股权激励现状分析 |
| 3.2 高新技术企业“回购+限制性”股权激励发展分析 |
| 3.2.1 高新技术企业特征分析 |
| 3.2.2 高新技术企业回购对公司经营行为的影响 |
| 3.2.3 限制性股权激励模式现状分析 |
| 4 双一科技股权激励计划及动因分析 |
| 4.1 双一科技公司简介 |
| 4.1.1 企业基本情况 |
| 4.1.2 股权结构分析 |
| 4.2 双一科技股权激励计划分析 |
| 4.2.1 股权激励模式 |
| 4.2.2 股权激励对象 |
| 4.2.3 股权激励相关期限 |
| 4.2.4 股权回购及行权 |
| 4.2.5 股权激励考核方案 |
| 4.3 双一科技“回购+限制性”激励模式的动因分析 |
| 4.3.1 双一科技实施股权回购动因分析 |
| 4.3.2 双一科技实施限制性股票动因分析 |
| 5 双一科技“回购+限制性”股权激励的绩效分析 |
| 5.1 双一科技股权激励财务效果分析 |
| 5.1.1 盈利能力分析 |
| 5.1.2 发展能力分析 |
| 5.1.3 偿债能力分析 |
| 5.2 双一科技股权激励非财务效果分析 |
| 5.2.1 股价变动分析 |
| 5.2.2 研发投入产出分析 |
| 5.2.3 职工离职率 |
| 5.3 与同行业未实施股权激励企业对比分析 |
| 5.3.1 评分细则 |
| 5.3.2 比较对象的选择 |
| 5.3.3 比较企业的综合评价 |
| 5.3.4 双一科技历年综合评分对比 |
| 6 双一科技激励计划评价与结论 |
| 6.1 双一科技激励方案不足点 |
| 6.1.1 绩效考核制度单一 |
| 6.1.2 经营管理与发展速度不符 |
| 6.2 研究结论 |
| 7 回购型股权激励风险分析及建议 |
| 7.1 风险分析 |
| 7.1.1 激励对象的风险 |
| 7.1.2 预期业绩风险 |
| 7.1.3 公平公正性的缺失风险 |
| 7.2 研究建议 |
| 7.2.1 加强风险控制 |
| 7.2.2 优化运营管理和人力资源配置 |
| 7.2.3 合理选择股权来源 |
| 7.2.4 注重中长期激励目标 |
| 7.2.5 加强回购监管力度 |
| 7.3 研究局限及展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（7）美的集团股权激励计划的实施动因及执行效果研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景与研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究内容与方法 |
| 1.2.1 研究内容 |
| 1.2.2 研究方法 |
| 1.3 研究思路 |
| 1.4 创新之处 |
| 2 文献综述 |
| 2.1 关于股权激励的核心要素研究 |
| 2.1.1 激励方式的选择 |
| 2.1.2 激励对象的选择 |
| 2.1.3 激励期限、行权价格和行权条件的设定 |
| 2.2 关于股权激励的实施动因研究 |
| 2.2.1 激励动机 |
| 2.2.2 非激励动机 |
| 2.3 关于股权激励的执行效果研究 |
| 2.3.1 关于股权激励与代理成本的关系研究 |
| 2.3.2 关于股权激励与创新能力的关系研究 |
| 2.3.3 关于股权激励与经济效果的关系研究 |
| 2.4 文献评述 |
| 3 理论基础和理论分析 |
| 3.1 概念界定 |
| 3.1.1 股权激励的概念 |
| 3.1.2 股权激励的要素设计 |
| 3.2 理论基础 |
| 3.2.1 委托代理理论 |
| 3.2.2 人力资本理论 |
| 3.2.3 双因素理论 |
| 3.2.4 技术创新理论 |
| 3.3 理论分析 |
| 3.3.1 降低企业代理成本,完善治理结构 |
| 3.3.2 满足核心员工需求,激发工作积极性 |
| 3.3.3 发挥人力资本作用,减少人才流失 |
| 4 美的集团股权激励案例介绍 |
| 4.1 上市公司股权激励背景及现状分析 |
| 4.1.1 上市公司股权激励背景分析 |
| 4.1.2 上市公司股权激励现状分析 |
| 4.2 美的集团总体概况 |
| 4.2.1 美的集团公司简介 |
| 4.2.2 美的集团主要业务 |
| 4.2.3 美的集团行业地位 |
| 4.3 美的集团股权激励计划分析 |
| 4.3.1 激励模式动态变化分析 |
| 4.3.2 激励对象动态变化分析 |
| 4.3.3 考核指标动态变化分析 |
| 5 美的集团股权激励实施动因及执行效果分析 |
| 5.1 美的集团股权激励实施动因分析 |
| 5.1.1 完善治理体系,减少代理成本 |
| 5.1.2 激励核心员工,留住核心人才 |
| 5.1.3 投资人力资本,提升企业价值 |
| 5.2 美的集团股权激励作用路径分析 |
| 5.2.1 基于降低代理成本提升企业绩效的路径 |
| 5.2.2 基于增强创新能力提升企业绩效的路径 |
| 5.2.3 基于激发人力资本提升企业绩效的路径 |
| 5.3 美的集团股权激励计划执行效果分析 |
| 5.3.1 基于事件研究法的市场反应分析 |
| 5.3.2 基于财务指标的财务绩效分析 |
| 5.3.3 基于熵值法的综合绩效分析 |
| 5.4 本章小结 |
| 6 结论与建议 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 研究建议 |
| 6.2.1 动态调整授予对象 |
| 6.2.2 灵活搭配激励模式 |
| 6.2.3 多层设计行权条件 |
| 6.2.4 科学选择激励期限 |
| 6.3 不足与展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（8）广汽集团股权激励实施效果分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景和意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究内容、方法及框架 |
| 1.2.1 研究内容 |
| 1.2.2 研究方法 |
| 1.2.3 研究框架 |
| 1.3 国内外文献综述 |
| 1.3.1 关于股权激励实施动因的文献综述 |
| 1.3.2 关于股权激励的影响因素研究 |
| 1.3.3 关于股权激励实施效果的研究 |
| 1.3.4 国内外文献述评 |
| 1.4 本文创新点 |
| 第二章 股权激励的理论概述 |
| 2.1 股权激励的概念和特点 |
| 2.1.1 股权激励概念 |
| 2.1.2 股权激励特点 |
| 2.2 股权激励的模式 |
| 2.2.1 限制性股票 |
| 2.2.2 股票期权 |
| 2.2.3 虚拟股票 |
| 2.2.4 员工持股 |
| 2.3 股权激励的实施动因 |
| 2.3.1 降低代理成本,促使利益协同化 |
| 2.3.2 避免短视行为,促进企业有效发展 |
| 2.3.3 吸引人才,提升企业竞争力 |
| 2.4 股权激励的理论基础 |
| 2.4.1 委托代理理论 |
| 2.4.2 人力资本理论 |
| 2.4.3 激励理论 |
| 2.5 本章小结 |
| 第三章 广汽集团股权激励案例介绍 |
| 3.1 广汽集团简介 |
| 3.2 广汽集团股权激励实施动因 |
| 3.2.1 外部因素影响 |
| 3.2.2 内部因素影响 |
| 3.3 广汽集团股权激励方案介绍 |
| 3.3.1 授予对象、授予日及行权价格 |
| 3.3.2 股票来源 |
| 3.3.3 相关时间安排 |
| 3.3.4 行权安排 |
| 3.3.5 管理方式 |
| 3.4 广汽集团股权激励实施情况 |
| 3.5 本章小结 |
| 第四章 广汽集团实施股权激励的效果分析 |
| 4.1 基于企业传统指标的绩效分析 |
| 4.1.1 财务绩效分析 |
| 4.1.2 非财务绩效分析 |
| 4.2 实施股权激励计划前后市场反应分析 |
| 4.2.1 短期市场反应分析 |
| 4.2.2 长期市场反应分析 |
| 4.3 本章小结 |
| 第五章 广汽集团股权激励计划存在的问题及建议 |
| 5.1 股权激励计划存在的问题 |
| 5.1.1 业绩考核指标设计不合理 |
| 5.1.2 激励模式的选择具有单一性 |
| 5.1.3 方案实施过程缺乏有效监督 |
| 5.2 股权激励计划优化建议 |
| 5.2.1 完善股权激励方案的考核条件 |
| 5.2.2 采取多种模式相结合的激励方案 |
| 5.2.3 加强激励计划实施过程中监督机制的建立 |
| 5.3 本章小结 |
| 第六章 结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（9）高管特征、股权激励模式选择与盈余管理研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1.绪论 |
| 1.1 研究背景及问题的提出 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.3 主要研究内容 |
| 1.4 研究方法与技术路线 |
| 1.4.1 研究方法 |
| 1.4.2 技术路线 |
| 2.文献综述 |
| 2.1 股权激励模式的相关研究 |
| 2.1.1 股票期权和限制性股票的比较研究 |
| 2.1.2 股权激励模式选择的影响因素研究 |
| 2.2 盈余管理的相关研究 |
| 2.2.1 盈余管理的方式研究 |
| 2.2.2 盈余管理的计量研究 |
| 2.2.3 盈余管理的影响因素研究 |
| 2.3 高管特征与行为决策的相关研究 |
| 2.4 股权激励与盈余管理的相关研究 |
| 2.5 文献述评 |
| 3.理论分析与研究假设 |
| 3.1 概念界定 |
| 3.1.1 高管概念界定 |
| 3.1.2 盈余管理概念界定 |
| 3.1.3 股权激励实行程序 |
| 3.2 高管特征、股权激励模式与盈余管理的理论框架分析 |
| 3.3 高管特征对股权激励模式选择影响的理论分析与研究假设 |
| 3.3.1 不同股权激励模式的特点分析 |
| 3.3.2 不同股权激励模式与高管行为决策 |
| 3.3.3 高阶理论下的高管特征与高管行为决策 |
| 3.3.4 高阶理论下的高管特征与股权激励模式选择 |
| 3.4 股权激励模式对盈余管理的影响的理论分析与研究假设 |
| 3.5 高管特征对盈余管理影响的理论分析与研究假设 |
| 3.5.1 高管内在特征 |
| 3.5.2 高管外在特征 |
| 3.5.3 股权激励模式在高管特征与盈余管理间的中介作用 |
| 3.6 高管货币报酬在股权激励模式对盈余管理影响中的调节作用 |
| 4.高管特征对股权激励模式选择影响的实证研究 |
| 4.1 研究设计 |
| 4.1.1 样本选择与数据来源 |
| 4.1.2 变量定义 |
| 4.1.3 模型设计 |
| 4.2 实证结果及分析 |
| 4.2.1 描述性统计分析 |
| 4.2.2 相关性分析 |
| 4.2.3 高管特征对股权激励模式选择影响的回归分析 |
| 4.3 稳健性检验 |
| 4.4 内生性检验 |
| 4.5 本章小结 |
| 5.股权激励模式对盈余管理影响的实证研究 |
| 5.1 研究设计 |
| 5.1.1 样本选择与数据来源 |
| 5.1.2 变量定义 |
| 5.1.3 模型设计 |
| 5.2 实证结果及分析 |
| 5.2.1 描述性统计分析 |
| 5.2.2 相关性分析 |
| 5.2.3 不同股权激励模式对盈余管理影响的回归分析 |
| 5.3 稳健性检验 |
| 5.4 本章小结 |
| 6.高管特征对盈余管理影响的实证研究 |
| 6.1 研究设计 |
| 6.1.1 样本选择与数据来源 |
| 6.1.2 变量定义 |
| 6.1.3 模型设计 |
| 6.2 实证结果及分析 |
| 6.2.1 高管特征对应计盈余管理的影响分析 |
| 6.2.2 高管特征对真实盈余管理的影响分析 |
| 6.2.3 股权激励模式在高管特征与盈余管理间的中介作用分析 |
| 6.3 稳健性检验 |
| 6.4 本章小结 |
| 7.高管货币报酬调节作用的实证研究 |
| 7.1 研究设计 |
| 7.1.1 样本选择与数据来源 |
| 7.1.2 变量定义 |
| 7.1.3 模型设计 |
| 7.2 实证结果及分析 |
| 7.3 稳健性检验 |
| 7.4 本章小结 |
| 8.研究的结论与展望 |
| 8.1 研究结论 |
| 8.2 研究创新点 |
| 8.3 管理启示 |
| 8.4 研究不足及展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 攻读博士学位期间的研究成果 |
| 一、发表的学术论文 |
| 二、参与的科研项目 |
（10）沃森生物股权激励方案研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 影响股权激励效果的要素研究 |
| 1.2.2 股权激励与公司绩效关系的研究 |
| 1.2.3 股权激励计划方案设计的相关研究 |
| 1.2.4 税收制度对股权激励的影响 |
| 1.3 研究目的和思路 |
| 1.4 创新之处 |
| 第2章 股权激励相关理论基础 |
| 2.1 股权激励相关基础理论 |
| 2.1.1 委托代理理论 |
| 2.1.2 人力资源管理理论 |
| 2.1.3 股权激励的主要方式 |
| 2.2 股权激励的税务处理 |
| 第3章 沃森生物案例介绍 |
| 3.1 沃森生物概况 |
| 3.1.1 行业概况 |
| 3.1.2 沃森生物概况 |
| 3.1.3 沃森生物的股权结构 |
| 3.1.4 沃森生物近两年财务报表分析 |
| 3.2 沃森生物股权的激励动机 |
| 3.3 沃森生物股权激励方案内容 |
| 3.3.1 激励对象及股权分配情况 |
| 3.3.2 股票期权行权价格 |
| 3.3.3 股票期权行权条件 |
| 第4章 沃森生物股权激励计划案例分析 |
| 4.1 旧个税法下沃森生物股权激励计划分析 |
| 4.1.1 沃森生物股价预测 |
| 4.1.2 现行股权激励计划评析 |
| 4.1.3 可供选择的股权激励方案评析 |
| 4.1.4 两种股权激励方案的比较 |
| 4.2 新个税法实施对股权激励计划的影响 |
| 4.2.1 现行股权激励计划评析 |
| 4.2.2 可供选择的股权激励方案评析 |
| 4.2.3 个税法的变化对激励方案选择的影响 |
| 第5章 启示与建议 |
| 5.1 股权激励方案的选择首先应服从于企业的发展需要 |
| 5.2 方案选择应兼顾契约方的利益 |
| 5.3 方案选择应从多视角进行评价 |
| 5.4 关注税收制度和政策的变化的影响 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
四、我国企业实施股票期权计划的设想（论文参考文献）
- [1]T公司股权激励实施效果研究[D]. 卢娇阳. 西安石油大学, 2021(09)
- [2]泰格医药股权激励案例研究[D]. 马力. 云南财经大学, 2021(09)
- [3]股权激励契约对企业绩效影响研究 ——以Y乳品企业为例[D]. 李婷婷. 安徽财经大学, 2021(10)
- [4]国有企业股权激励设计优化研究 ——以光迅科技为例[D]. 殷春蕾. 安徽财经大学, 2021(12)
- [5]股权激励个人所得税政策研究[D]. 史森源. 安徽财经大学, 2021(10)
- [6]“回购+限制性股票”股权激励模式下的动因及绩效研究 ——以双一科技为例[D]. 胡辰. 安徽财经大学, 2021(10)
- [7]美的集团股权激励计划的实施动因及执行效果研究[D]. 罗玲. 四川师范大学, 2021(12)
- [8]广汽集团股权激励实施效果分析[D]. 吴婷. 南京邮电大学, 2020(02)
- [9]高管特征、股权激励模式选择与盈余管理研究[D]. 李苗. 西安理工大学, 2020(01)
- [10]沃森生物股权激励方案研究[D]. 陈瑜. 暨南大学, 2020(07)