一、上市公司非规范关联交易及其影响（论文文献综述）
司炜琳[1]（2021）在《上市公司非公允关联交易法律规制研究》文中认为
胡彦鑫[2]（2021）在《公司参股银行的效能及其风险管理研究》文中指出伴随着我国产业与金融业的改革与发展,一段时期以来,产融结合成为提升企业资本运营效率,降低交易成本和信息不对称的有效途径,也成为大型企业集团实现多元化的重要发展战略。“由产到融”以及“由融到产”的两种运营方式,相互渗透、组合互补,成为我国经济体制改革进程中的重要探索。始于20世纪80年代的这种探索,其初衷在于充分借鉴发达市场经济体产融结合的实践,探索拓宽我国商业银行资本补充的渠道,以满足巴塞尔协议有关资本充足率的监管要求。嗣后,三十余年的改革发展进程中,我国逐步形成了“由产到融”的政策实践,并极大提升了企业投资的活力,促进了产业资本与金融业的协同发展,满足了银行业的资本充足监管要求,提升了企业效能。然而,随着风险冲击和内外环境的改变,“由产到融”的政策实践在近期以来出现了风险积聚的现象,甚至诱发了严重的金融风险。如包商银行被“明天系”掏空,成为“明天系”企业的提款机,最终诱发严重的信用风险。2018年,监管当局专门出台针对性的金融监管文件,规范企业投资境内金融机构,防范交叉风险传染,促进企业与金融机构良性发展。回顾我国企业与银行业协同发展的历史实践,在充分肯定企业资金进入银行业提升运营效能的同时,亦宜反思这一进程中的风险形成,应如何正确认知效能提升与风险事件频发成为摆在理论研究与金融实践层面的一个颇为棘手的课题。基于此,本文聚焦于科学评估公司参股银行的效能及产生的风险这一时代课题,为提高我国公司参股银行的效能、有效规范公司参股银行行为、防范产融结合风险、实现实体经济健康持续的增长提供有益借鉴。本文从防范我国公司参股银行风险入手,根据当前公司参股银行后风险事件频发且实体企业与金融企业之间风险交叉传染的特点,梳理公司参股银行的动因、公司参股银行效能的机理以及风险产生的机理,构建公司参股银行效能及其风险管理的理论基础,拓展公司参股银行效能及其风险管理的经济学解释。回顾我国公司参股银行的发展历程,明确我国公司参股银行的动因,同时选取2008年-2018年非金融上市公司数据分析了我国公司参股银行后,在缓解约束与提高效率两方面的现状与问题,同时对我国公司参股银行关联交易风险、交叉传染风险进行进一步对比与分析,分析其产生的危害。进一步在理论梳理和现状剖析的基础上,采用2008-2018年非金融上市公司数据,利用混合效应面板回归、Probit、Tobit等方法实证分析了公司参股银行效能的影响,一方面验证了公司参股银行对公司融资约束的影响,另一方面验证了公司参股银行对公司投资效率的影响。通过参股商业银行,我国公司能够提高效能,但与此同时也产生了诸多风险;本文进一步将包商银行作为典型案例进行剖析,深入探究公司参股银行风险发生的原因及其危害,同时通过34家上市银行的面板数据实证分析了公司参股银行对银行风险承担的影响;最后,对全文的结论进行归纳,并从稳定货币政策预期、营造良好的营商环境、合理支付股利、规范公司参股银行市场秩序、完善企业及其商业银行公司治理和强化外部监管等方面提出提高公司参股银行效能、加强我国公司参股银行风险管理的政策建议。本文的创新性体现在以下三点:第一,在文献梳理的基础上,结合中国公司参股商业银行的实际,梳理了公司参股银行后所产生的经济后果,一方面能提高参股公司的效能,另一方面也会产生较大的风险。公司参股银行通过信息效应、协同效应和银企关联效应三种渠道缓解企业的融资约束。公司参股银行影响投资效率的机理体现在:一是当企业所面临的融资约束相对较小时,相对充沛的内源资金会造成企业管理人员过度自信,进而为追求更大的利润空间而提高投资规模,而企业在这种情况下便很容易出现过度投资,从而导致企业投资效率的降低。二是当企业所面临的融资约束相对较大时,企业可以利用的资金就会相应降低,优先的可支配资金会使企业错过很多预期收益较高的投资项目,导致投资效率的降低;当企业缓解了融资约束,企业就会避免错失收益较高的投资项目,进而提高投资效率。三是因融资约束导致的企业资金量的减少从另一个角度可以促使企业在投资之前加强对投资项目的甄别,选择投资价值更大的项目,同时进一步加强投资项目的管理,从而提高投资效率。因此本文认为融资约束能够影响企业的投资效率。与此同时,公司参股银行后,主要存在两种风险,即关联交易风险,实体与金融交叉传染的风险。第二,通过历史分析法系统梳理了中国参股银行的发展历程及其动因,同时综合运用混合效应面板回归、Probit、Tobit等计量方法,揭示了公司参股银行后在提高效能方面存在异质性影响。公司参股银行之后,融资约束程度显着降低,企业所有制性质、国家宏观政策、区域发展和营商环境在缓解融资约束过程中发挥着调节作用;参股银行可以显着缓解由于融资约束造成的投资效率损失。第三,通过实证研究并辅以典型案例分析公司参股银行风险产生的危害,揭示了关联交易风险及交叉传染风险产生的原因,随着非国有股东占比的提高,银行的风险承担随之提升,并对不同银行产生非对称性影响。通过系统梳理包商银行发生风险事件的全过程,揭示产融结合风险发生的主要原因及危害,风险成因归结为市场秩序不规范、公司财务不稳健、银行公司治理不完善和外部金融监管失灵四方面,两类风险具有隐蔽性强、破坏性大和周期性等特征,损害中小股东合法权益的同时,容易诱发区域性金融风险。通过2008-2018年34家上市银行的面板数据实证分析了公司参股银行后对银行风险承担的影响。整体来看,随着非国有股东参股银行比例的上升能显着提高银行的风险承担,非国有股东参股商业银行通过提高非利息收入占比,进而提高了银行的风险承担。非国有股东参股商业银行对银行风险承担的影响存在非对称性,城商行非国有股东参股比例的提升能够促进银行风险承担的提升,而股份制银行非国有股东参股比例的提升抑制了银行风险承担,对国有大型商业银行并未产生显着影响。
张艺琼[3]（2021）在《证券交易所年报问询对上市公司年报文本信息披露的影响研究》文中提出注册制改革正式开启了我国证券市场监管模式“以信息披露为中心”的重要转型,提高上市公司信息披露质量成为证券监管的工作重心与核心理念。自2019年上海证券交易所设立科创板并试行注册制以来,沪硅产业、百奥泰、君实生物等诸多非盈利公司成功上市的案例屡见不鲜,龙腾光电、路德环境和瑞晟智能等新上市的公司在报告期间相继业绩大幅下滑,这一系列亏损上市和业绩下滑事件中值得深思的是当前对于公司上市标准和价值的评判由盈利能力等传统财务数字信息逐步转向公司未来前景、商业模式和品牌价值等非财务数字信息。2020年颁布实施的新《证券法》明确提出“简明清晰,通俗易懂”的信息披露要求,对上市公司信息披露中叙述性文本信息的要求和规范上升至法律层面。这些现象和变化说明相较于传统的财务数字信息,上市公司非数字的、定性的文本信息开始不断受到重视。由于年度报告是公司对外传递信息的主要载体,其在信息披露中占据核心地位,因而,年报中文本信息披露的真实性、准确性和完整性逐步引起资本市场参与者的广泛关注,也同时成为当前学术界一个新兴的焦点问题。能否以及如何在真正意义上促进上市公司年报文本信息披露、保证其实质上符合信息披露基本原则要求?成为当前证券市场监管所面临的一项重要议题和挑战。在当前证券市场监管转型背景下,证券交易所年报问询作为公司治理的一种重要的外部治理方式,是实现年报日常事后监管、充分发挥交易所一线监管职能的创新性举措。基于此,本文立足于上市公司信息披露基本原则的整体框架,聚焦证券交易所年报问询这一公司外部治理视角,针对上市公司年报文本信息披露这一焦点问题,选取2015-2018年我国沪深A股上市公司为研究样本,利用Python自然语言处理技术批量获取并深入挖掘交易所年报问询函与上市公司年报文本信息,从年报语调操纵、年报可读性和年报文本信息含量三个层面多维度、系统性地详细探究了证券交易所年报问询对上市公司年报文本信息披露的影响并揭示其影响机制和渠道,具有重要的理论意义和现实意义。本文最终得到以下几点主要研究结论:（1）证券交易所年报问询能有效发挥其对公司的外部治理作用,显着促进上市公司年报文本信息披露,切实督促上市公司将信息披露基本原则落到实处。具体为:证券交易所年报问询显着降低了年报语调操纵,保证了年报文本信息披露的“真实性”。证券交易所年报问询显着提高了上市公司年报可读性,保证了年报文本信息披露的“准确性”。无论是纵向维度还是横向维度,证券交易所年报问询均能显着提高年报文本信息含量,促使年报文本信息披露在实质上具备“完整性”。此外,证券交易所年报问询程度越严重,其越能充分发挥对管理层年报文本信息披露机会主义行为的约束和治理作用,即越能显着促进上市公司年报文本信息披露。（2）年报数字信息与年报文本信息之间具有关联性,除了直接促进上市公司年报文本信息披露外,证券交易所年报问询还能通过约束年报数字信息操纵进而间接促进公司年报文本信息披露。具体为:证券交易所年报问询能有效降低公司操纵性应计利润进而降低异常乐观语调、增加年报可读性和年报文本特质性信息。相对于间接影响,直接影响占主导,即证券交易所年报问询更多地会直接促进年报文本信息披露。此外,通过影响机制研究还发现上市公司年报文本相似度降低可能并非真正代表年报信息含量提高,当前学术界广泛采用年报文本相似度来衡量年报文本信息含量的方式可能并不完美。（3）在不同治理环境和内外部治理机制下,证券交易所年报问询对上市公司年报文本信息含量的促进作用存在明显的差异性。具体为:非国有企业和内部控制质量低的上市公司,证券交易所年报问询对其年报语调操纵的抑制作用更为明显;市场化进程高、媒体报道数量多时,证券交易所年报问询对上市公司年报可读性的提高作用会更明显;较高的市场竞争程度下,管理层会提供更多与其他公司不同的特质性信息,提高横向维度的年报文本信息含量;而对于纵向年报文本信息含量即年报文本相似度来说,市场竞争程度较低时,证券交易所年报问询的影响反而更明显;媒体报道数量多时,证券交易所年报问询对上市公司年报文本信息含量的促进作用更为明显。本文的主要特色与创新体现为:第一,本文创新性地基于上市公司信息披露基本原则的整体框架,从年报语调操纵、年报可读性及年报文本信息含量这三个维度系统性、综合性地全面展开年报文本信息披露问题的研究,丰富了针对上市公司年报文本信息披露的传统单一研究视角,拓展了文本信息披露的研究外延。第二,与现有研究不同,本文选取证券交易所年报问询这一独特的公司外部治理方式,深入分析其对上市公司年报文本信息披露的影响,既弥补了上市公司年报文本信息披露制约因素的研究不足,又丰富了证券交易所年报问询对公司治理效应的研究成果,具备一定的新颖性和独特性。第三,考虑到年报数字信息与年报文本信息之间的关联性,本文将年报数字信息披露纳入研究体系,构建“证券交易所年报问询—年报数字信息披露—年报文本信息披露”的影响机制模型,为相关研究提供了一个更为缜密、完整的逻辑链条和新的经验参考。第四,依据计算机自然语言处理技术,将大数据综合应用于年报文本信息披露研究中,扩展了传统的文本信息披露研究手段,提高了研究结论的可靠性和说服力,具有一定的前沿性。创新性地运用Python的sklearn模块构建样本公司年报特征集并实现文本向量化,从纵向和横向两个维度同时构建年报文本信息含量的测度变量,完善和丰富了年报文本信息含量的评价和测度体系。
李芷璇[4]（2020）在《上市公司非强制性变更会计师事务所动因及其后果研究 ——以秋林集团为例》文中进行了进一步梳理随着所有权与经营权的分离,会计师事务所作为独立的审计机构,监督上市公司对外提供真实财务报告的责任进一步凸显。会计师事务所通过发布公允、客观的审计意见来获取审计费用,管理层虽有义务提供公允真实的财务报表,但由于信息不对称以及自利因素的存在,很可能提供不真实的财务报表,并需要审计机构的配合,若会计师事务所基于风险的考虑而拒绝上市公司的要求可能被上市公司解聘,从而产生会计师事务所变更。研究更换审计机构这一行为具有重要意义,目前我国更换审计机构的上市公司日益增多,通过研究上市公司更换会计师事务所的背景、财务状况,进而分析其变更的真实原因以及产生的后果,从而更好地了解资本市场,减少信息不对称,从中借鉴经验,从而帮助投资者做出正确的判断。本文借鉴国内外相关研究成果,根据现有的理论,结合秋林集团的实际案例,以上市公司的视角切入,研究其是否存在通过更换会计师事务所以达成审计意见购买同时控制审计成本的不良动机,并分析秋林集团如此迫切地需要标准无保留审计意见是否存在误导市场投资者以掩盖其财务困境等更为深层的原因,并探讨各个动机诱导出的行为分别造成的后果,详细阐述最终导致秋林集团资不抵债的前因后果。本文的研究成果首先阐明秋林集团仅通过非强制性变更会计师事务所掩盖财务困境行为所造成的后果,并以此为上市公司提供警示作用;其次对相关监管部门进一步完善监管体系建设,制定相应的保障措施具有借鉴意义;最后提醒投资者,应将会计师事务所非强制性变更作为一种市场信号,纳入考虑其是否应对企业投资的重要影响因素中去,同时有助于包括上市公司、投资者以及证券市场监管部门在内的信息使用者更好地理解和评价我国证券市场中的会计师事务所变更现象。
余玄子[5]（2020）在《上市公司大股东侵占行为及其影响分析 ——以ST生化为例》文中研究说明资本市场体系随着时间的发展日益完善,优质的资本市场资源吸引了大量的公司通过企业上市参与到资本市场的发展中来。然而我国早一批的许多上市公司是由原国企改制而上市的,存在股权较为集中以及内部监督机制尚不完善等情况。这些情况的存在为大股东侵占上市公司创造了条件,使大股东与中小股东之间的代理问题更加突出,在我国资本市场中大股东进行侵占的案例也不在少数,这对证券市场资金高效利用的良性循环造成了严重的负面影响。因此,分析上市公司大股东进行侵占的形式以及后果,对于防止大股东侵占和保护中小股东的利益具有重要的理论意义。本文基于委托代理理论、信息不对称理论及控制权收益理论来进行案例分析,从侵占的方式、成因和影响三个方面阐述ST生化大股东侵占上市公司的行为。具体来说,ST生化大股东侵占上市公司利益的主要方式有侵占非经营性资金、资产置换以及违规担保等。而公司股权集中度高以及内部监督职能的缺失是造成大股东侵占行为发生的重要原因。具体体现为ST生化的股权结构中股权制衡度太低,大股东控制董监高等主要管理层使得其不能正常履行监督职责等。此外,公司外部治理机制的不完善是造成大股东侵占行为发生的另一主要原因,例如会计师等中介监管机构职能弱化、外部监管力度不足以及相关法律法规的不完善等。而大股东对ST生化的侵占也导致公司的经营绩效低下,财务风险增加以及股价持续下跌甚至停盘,使得公司不仅得不到正常的发展,还严重损害了中小股东的利益。针对以上现象,本文从内部治理结构的完善、披露和监督机制的强化、处罚力度的加强和社会监管体系的建设等四个方面对防范大股东侵占行为提出建议。本文的创新点:首先,目前国内对大股东侵占行为的研究主要集中在大样本描述性的实证分析,案例研究相对匮乏,本文选择的ST生化大股东侵占案例具有涉案金额大、持续时间长,影响较为恶劣的典型代表性。其次,以大股东侵占理论为基础从案例研究角度出发,对成因、方式及其负面影响进行深入研究并给出相关结论。最后,从内部治理以及外部监督两个维度剖析该侵占事件的前因后果,并对该类侵占问题的解决提出针对性的建议,帮助投资者减少投资风险以及为监管机构制定的控制措施时提供了部分理论依据。
关雪梅[6]（2020）在《林业上市公司政府补助、社会责任对投资效率的影响研究》文中进行了进一步梳理林业兼具经济效益、社会效益和环境效益,在国民经济发展中发挥着至关重要的作用,作为林业行业的晴雨表和林业企业的中坚力量,林业上市公司的责任更加重大,应更大程度上考虑森林资源的外部性,承担更多的社会责任。如何保证在赚取经济利润的同时兼顾生态环境责任和社会责任,提高投入产出效率并实现可持续发展,是当前林业上市公司亟需解决的难题。林业产业作为我国的基础性产业,其生产经营依托森林资源,其投资兼具了生产周期长、投资风险相对较大和经济效益低等诸多特征,并且关系到林农问题、国民经济发展问题和生态安全问题。近年来政府加大对林业产业上市企业支持力度,代表政府直接意志的政府补助必然对其投资产生影响,也会对社会责任起到重要的支撑和驱动作用。而当前企业履行社会责任的管理层利己动机和战略动机越来越被社会各界所接纳与认同。在当今政府和社会各界对生态环境重视加大的背景下,对宏观的政府补助对微观林业产业这一特殊行业上市公司的经济和社会后果进行研究,重新认识其社会责任履行对投资效率的影响效果及作用路径提上日程。本文在系统梳理国内外文献的基础上,以信息不对称理论、委托代理理论、利益相关者理论等为理论指导,采用定量和定性分析、规范研究与实证研究相结合的方法,利用我国沪深两市林业上市公司的面板数据,对林业上市公司政府补助、社会责任对投资效率的影响进行了深入的研究。首先,在分析林业上市公司政府补助、社会责任与投资效率现状的基础上,提出了林业上市公司政府补助、社会责任对投资效率的影响机理及假设;其次,从变量的测度、主要回归分析方法和模型构建三个方面设计了研究的方案;再次,利用OLS、FE和Sys-GMM三种回归分析方法对林业上市公司政府补助、社会责任对投资效率的影响进行实证检验;最后,提出了建立完善的政府补助驱动机制、积极履行企业社会责任和投资效率的内部提升策略三个方面的政策建议。本文按照“政府补助—企业社会责任—投资效率”的逻辑思路,发现并证实了政府补助不仅正向影响林业上市公司投资效率,而且也发挥了对林业上市公司社会责任的正向驱动作用,即政府补助产生的资源补给效果可以优化林业上市企业社会责任履行对投资效率的长期和短期积极影响,企业社会责任履行在政企关系之间这一“从外到内”、从宏观到微观的作用路径中发挥中介作用。本文丰富和发展了林业企业社会责任和投资效率研究领域,为林业上市企业投资效率的提升提供对策,有助于促进环境效益、社会效益和经济效益的共同实现,在政府、社会和企业之间建立完善的互动机制,并为相关政府部门与微观企业提供一定政策指导与借鉴。
伍颖[7]（2020）在《天海防务关联方交易及影响研究》文中研究说明近几年来,证监会对企业的关联方交易进行了重点关注和跟进,并对违规进行关联方交易的企业及时下发了问询函和处罚函,说明关联方交易引起了监管部门的高度重视。而关联方交易在公司的日常经营活动中是一种很常见的手段,同时它的作用也存在两面性。虽然企业正常的关联方交易能够在一定程度上降低交易成本并产生协同效应,从而提高公司经营效率、提升企业价值,但非正常的关联方交易则会影响企业正常的盈利能力和偿债能力,同时会损害债权人、中小股东等利益相关者的合法权益,并且影响公司的融资能力。因此,企业若想取得长治久安,便需要及时发现自身关联方交易中存在的问题并修正,但因关联方交易自身存在的复杂性与隐蔽性,现实中往往很难辨别和察觉出非正常关联方交易的存在。因此很必要加深对关联方交易这一问题的研究与探索,分析企业进行关联方交易的手段与原因,为资本市场的健康有序发展提供理论依据。天海防务近五年来发生的关联方交易众多,且多次收到证监会的问询函与监管函,并且得到相应的处罚,所以本文选择这样一个具备典型性与代表性的研究对象进行分析。首先,本文结合交易成本理论、委托代理理论和信息不对称理论对关联方及关联方交易、信息披露和内部控制的相关概念进行整理。其次,对天海防务关联方交易在信息披露、资金占用、关联并购高溢价和会计处理这些方面存在的问题进行分析并挖掘成因,发现其内部原因主要有内部控制存在弊端和会计处理谨慎性不足,而外部原因主要有相关法律监管和市场监督机制的不完善,接下来阐述其对公司本身财务方面和公司价值以及不同利益报表使用者带来的影响。最后从天海防务的实际情况出发,站在不同的角度针对问题及其成因提出相关建议。对上市公司的建议:遵守关联方交易准则,审慎进行关联方交易;建立健全关联方交易内部控制制度;完善关联方交易会计处理。对监管者的建议:完善会计准则制度;加强上市公司外部监管力度。对利益相关者的建议:提高投资者风险意识、维权意识和专业能力;发挥媒体的市场监督行为。
林佳静[8]（2019）在《控股股东股权质押会引发管理者私利行为吗？ ——来自A股上市公司的经验证据》文中指出管理者私利行为是公司管理者为满足一己私利而采取的机会主义行为。股东与管理者利益目标不一致是引发管理者私利行为的根本原因,管理者行为在各个方面都可能受到公司内部股东行为的影响,其中股东因侵占、挪用公司资源而丧失监督作用或与管理者合谋实现利益输送会引发更严重的管理者私利行为。因此,揭示股东行为对管理者行为的影响机制,更有效地降低管理者代理成本、增强管理者的市场约束与契约规范、实现公司可持续发展具有重要的理论和现实意义。在我国,公司股权结构具有相对集中的特征,在此背景下,公司内部治理体系运行中,公司控股股东的行为对公司决策和治理效率具有特别重要的地位和影响。关于控股股东行为,股权质押是近年来得到关注的主要问题,特别是来自上市公司控股股东的股权质押对市场的健康运行和公司经营均具有非常重要的影响。股权质押的不断爆仓增加了控制权丧失和被迫平仓的潜在损失,控股股东更倾向操纵盈余水平,通过利益输送侵占公司和中小股东利益。学术界现有文献关注了股权质押对公司治理和第二类代理问题的影响,但是,尚没有文献关注管理者私利行为在上市公司控股股东通过股权质押转移公司资产、降低公司业绩和侵犯中小股东权益时所受到的影响。鉴于此,本文以2009-2018年我国沪深A股上市公司为研究样本,以股权质押事件为研究对象,理论分析并实证研究了控股股东股权质押行为对第一类代理问题的影响,系统分析并揭示了控股股东股权质押行为与管理者私利行为之间的关系。本文研究发现,控股股东股权质押会加重公司管理者的私利行为,并且这种效应只存在于受制度安排限制较少以及控股股东股权质押比例较高的非国有上市公司中。进一步分析发现,管理者私利行为会加剧控股股东股权质押对公司业绩水平的负面影响,更加降低了公司的绩效水平。本文的研究揭示了控股股东股权质押对公司管理者私利行为的影响及其作用机制,拓展了股权质押与管理者私利行为的研究视野,丰富了相关研究文献。在实践上,本文的研究结论对加强股权质押行为的监督与规范、强化对控股股东侵害公司和中小股东利益行为的治理,提高管理者参与治理的能力建设和加强职业经理人市场建设等方面的政策制定与实施具有指导意义。
杨理强[9]（2019）在《内部资本市场、债务融资与企业创新 ——基于集团财务公司的研究》文中认为企业集团作为我国一种重要且广泛存在的企业组织形态,在我国资本市场发展中扮演着举足轻重的角色。而在企业集团内部,成员企业之间发生的资本配置行为便形成了企业集团的内部资本市场（魏明海和万良勇,2006）。目前,关于内部资本市场的研究中,大多数学者已经认同内部资本市场具有缓解融资约束的功能（王化成等,2011）,部分学者还进一步发现企业集团内部资本市场能够促进企业创新。但同时,鲜有文献给出关于企业集团内部资本市场缓解企业融资约束、促进企业创新的直接机制检验。正如王化成等（2011）指出,内部资本市场本身并不能直接对企业价值产生影响,起作用的应该是内部资本市场的运作方式和机理,例如关联交易、资金调拨、相互担保等。因此,企业集团内部资本市场影响企业融资约束和创新的直接机制有待进一步分析。我国独特的集团财务公司制度为分析上述机制影响提供了一个视角。一方面,集团财务公司已经成为我国许多企业集团内部资本市场运作的主要平台（王化成等,2011）;另一方面,我国集团财务公司与成员上市公司关联资金交易的披露,使得本文能够清晰地划分集团财务公司对成员上市公司的影响方式,并为本文分析集团财务公司对上市公司融资约束、创新的影响提供一个可能。同时,作为我国特殊的制度安排,我国学者关于集团财务公司经济后果的实证研究才刚刚开始。其中,吴秋生和黄贤环（2016、2017b）证明了集团财务公司同其他内部资本市场一样,具有缓解企业融资约束的作用;王超恩等（2016）证明了高效率的集团财务公司能够缓解成员上市公司融资约束,促进企业创新,但这些研究也存在不足,未考虑两者之间是否实质性地发生金融关联。对于集团财务公司与成员上市公司,主要的关联资金交易是存款和信贷。鉴于关联存款交易可能存在的代理问题（窦欢和陆正飞,2016、2017）,以及集团财务公司信贷业务在缓解成员单位资金压力方面的作用（陈志敏,2013）。因此,本文进一步区分存款和信贷业务,在已有研究的基础上,以关联信贷交易为切入点,探讨以下两个问题:（1）集团财务公司作为企业集团内部资本市场的主要平台,其对成员上市公司的债务融资水平和债务融资成本有何影响?（2）若企业集团财务公司能够为成员上市公司的借款带来便利性和低成本性,缓解融资约束,那么,是否会影响企业创新?在制度分析、文献梳理、理论推导的基础上,本文采用2007-2016年中国A股非金融类上市公司数据,在手工收集集团财务公司与上市公司关联交易、关联关系数据的基础上,进行了包括公司固定效应、分组变量、平行趋势、动态分析、首次信贷分析、倾向得分配对分析、多样本分析（全样本和仅有集团财务公司信贷的样本）等在内的检验。研究发现:（1）集团财务公司信贷交易提高了成员上市公司借款的便捷性,表现为短期信用借款规模的扩大;集团财务公司信贷交易降低了成员上市公司借款融资成本。由于借款的便捷性和低成本,集团财务公司信贷交易使得成员上市公司的借款总额扩大,其中,主要是短期借款;从现金流视角,集团财务公司信贷交易提高企业借款现金流入,并减少企业对发行债券的现金需求。进一步研究发现,集团财务公司信贷与银行信贷之间的关系是互补作用,共同影响企业债务融资规模的扩大;集团财务公司通过信贷交易缓解了企业的融资约束,表现为现金-现金流敏感性减弱、信贷紧缩环境下的融资促进、资本结构偏离下的融资调整。（2）由于集团财务公司信贷交易的便捷性和低成本,集团财务公司信贷交易促进了成员上市公司的实质性创新,体现为发明专利申请数量和实用新型专利申请数量的增多。中介效应分析表明,流动负债的增加是集团财务公司信贷业务影响企业创新的部分中介。进一步分析发现,集团财务公司信贷通过缓解企业融资约束促进企业创新,表现为在融资约束高的行业、信贷紧缩时期、以及期初目标资本结构大于实际资本结构时对企业创新的影响更显着。最后,通过对企业专利授权的分析表明集团财务公司信贷促进了企业有效的创新产出。本文可能的主要研究贡献包括:（l）在研究问题方面,本文通过分析集团财务公司信贷对企业债务融资规模、借款成本、融资约束、企业创新的影响,为现有文献提供了直接的实证依据。（2）在度量指标方面,本文对比以往研究的指标发现,集团财务公司对上市公司债务融资的影响主要来自于是否发生关联信贷交易,而非是发生其他关联交易或具备集团财务公司,进一步明确了集团财务公司内部资本市场对成员上市公司债务融资影响的运作方式。除此之外,本文在研究方法和研究样本上与已有研究也有所区别。最后,本文也存在研究局限,例如由于数据不足,未能分析集团财务公司通过咨询等方式间接帮助上市公司融资的金额情况;未能计算并判断每家集团财务公司运行效率和效果的高低,并进行对比等。上述的局限和不足都是本文未来进一步完善的方向。
季一恺[10]（2019）在《Y公司定向增发过程中利益输送问题研究》文中研究指明定向增发又名非公开发行,兴起于2006年《上市公司证券发行管理办法》颁布,定向增发凭借着发行门槛低、发行成本低、审核速度快、发行规模大等优势成为我国股权再融资的主要工具。但是由于我国资本市场不成熟,上市公司股权集中,相关法律法规不够健全等原因,定向增发中存在的问题逐渐暴露,控股股东及其关联方通过在定向增发过程中通过操纵发行价格、注入劣质资产、关联交易、分红套现、占用募集资金等手段进行利益输送,掏空上市公司并且损害了中小股东的利益。为了防止上市公司过度融资,减少定向增发利益输送的潜在可能,我国颁布“定增新规”等一系列政策。但是目前仍缺少定向增发的理论研究,实证研究的支撑和市场上的反馈,上述政策实际操作和应用仍需完善。本文根据2012年-2018年我国上市公司定向增发数量和规模进行统计,对定向增发的进程和现状进行分析,2016年之前定向增发数量和规模大幅迅速增长,2016年定增规模突破1.5万亿,随着2017年监管政策趋严导致定向增发数量和规模收缩。对于定向增发和利益输送的研究方面,本文分析了国内外学者对定向增发的动机、定向增发中利益输送的动机、定向增发中利益输送的途径、定向增发中利益输送对上市公司的影响方面的文献,为本文研究打下基础。我国定向增发及利益输送问题的研究起步较晚,是在国外学者研究基础上结合国情开展,仅限于论述层面,实证研究和市场反馈缺乏,仍需要深入的研究。本文采用了理论与案例研究相结合的方式,运用委托代理理论、信息不对称理论、控制权理论以及现有定向增发理论为基础,结合我国特有的制度背景对Y公司2016年定向增发案例进行深入案例分析,并系统剖析了Y公司定增背景目的,定增前、锁定期、定增后利益输送的行为以及其经济后果,并在案例分析基础上提出定向增发过程中避免利益输送的参考建议。Y公司定向增发案例研究结果显示,Y公司大股东通过修改定价基准日、择机发行、股权质押和现金分红套现、占用募集资金、关联并购等方式实现了利益输送的目的,侵害了中小股东的利益,定增后的经济后果分析也证明研究结果。Y公司的案例分析对研究定向增发过程中利益输送问题具有实际意义,有利于提高中小股东对定向增发利益输送问题的识别能力,降低中小股东利益受到侵害的可能,同时给我国定向增发相关政策和法规完善提出参考建议,并对监管机构关于定向增发利益输送行为整治产生积极的意义。
二、上市公司非规范关联交易及其影响（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、上市公司非规范关联交易及其影响（论文提纲范文）
（2）公司参股银行的效能及其风险管理研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景和意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外文献综述 |
| 1.2.1 关于公司参股银行的文献综述 |
| 1.2.2 关于公司参股银行效能的文献综述 |
| 1.2.3 关于公司参股银行风险管理的文献综述 |
| 1.2.4 小结 |
| 1.3 研究思路与方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 研究创新 |
| 1.5 论文的基本结构 |
| 第2章 公司参股银行效能及其风险管理的理论分析 |
| 2.1 公司参股银行的动因分析 |
| 2.1.1 公司参股银行的内涵 |
| 2.1.2 公司参股银行的动因 |
| 2.2 公司参股银行的效能分析 |
| 2.2.1 公司参股银行效能的内涵 |
| 2.2.2 公司参股银行效能的机理分析 |
| 2.3 公司参股银行的风险管理分析 |
| 2.3.1 公司参股银行的风险及其危害 |
| 2.3.2 公司参股银行风险形成的机理分析 |
| 2.3.3 公司参股银行风险管理的必要性 |
| 2.4 公司参股银行的效能及风险管理的理论基础 |
| 2.4.1 公司参股银行效能的相关理论基础 |
| 2.4.2 公司参股银行风险管理的理论基础 |
| 2.5 本章小结 |
| 第3章 我国公司参股银行效能及风险危害的事实描述 |
| 3.1 我国公司参股银行的发展历程及评价 |
| 3.1.1 我国公司参股银行的发展历程 |
| 3.1.2 我国公司参股银行的总体特征 |
| 3.1.3 我国公司参股银行现状的评价 |
| 3.2 我国公司参股银行融资约束的事实描述及评价 |
| 3.2.1 我国公司参股银行融资约束的现状 |
| 3.2.2 我国公司参股银行融资约束现状的评价 |
| 3.3 我国公司参股银行投资效率的事实描述及评价 |
| 3.3.1 我国公司参股银行投资效率的事实描述 |
| 3.3.2 我国公司参股银行投资效率现状的评价 |
| 3.4 我国公司参股银行风险危害的事实描述及评价 |
| 3.4.1 我国公司参股银行风险危害的事实描述 |
| 3.4.2 我国公司参股银行风险危害现状的评价 |
| 3.5 本章小结 |
| 第4章 我国公司参股银行效能的实证研究 |
| 4.1 我国公司参股银行融资约束的实证研究 |
| 4.1.1 数据来源 |
| 4.1.2 指标选取 |
| 4.1.3 实证模型设定 |
| 4.1.4 实证结果分析 |
| 4.2 我国公司参股银行融资约束下的投资效率实证分析 |
| 4.2.1 数据来源 |
| 4.2.2 指标选取 |
| 4.2.3 实证模型设定 |
| 4.2.4 实证结果分析 |
| 4.3 本章小结 |
| 第5章 我国公司参股银行风险危害的实证研究 |
| 5.1 我国公司参股银行关联交易风险、风险传染的典型案例分析 |
| 5.1.1 包商银行基本概况 |
| 5.1.2 包商银行风险事件梳理 |
| 5.1.3 包商银行暴露的风险问题 |
| 5.2 我国公司参股银行风险承担的实证分析 |
| 5.2.1 模型设定 |
| 5.2.2 变量设定与数据说明 |
| 5.2.3 实证结果分析与讨论 |
| 5.3 本章小结 |
| 第6章 提高公司参股银行效能、加强我国公司参股银行风险管理的对策 |
| 6.1 有序推进产融结合、缓解融资约束 |
| 6.1.1 稳定货币政策预期、缓解企业在银根收紧时期的融资约束 |
| 6.1.2 营造良好的营商环境、缓解营商环境较差地区的融资约束 |
| 6.2 借力产融结合、提高投资效率 |
| 6.2.1 发挥产融结合在提高国有大型企业投资效率中的积极作用 |
| 6.2.2 合理支付股利、提高上市公司投资效率 |
| 6.3 严格投资条件、有序规范公司参股银行的市场秩序 |
| 6.3.1 严格规范公司参股商业银行的市场准入 |
| 6.3.2 强化公司控股商业银行的资质要求 |
| 6.4 规范公司出资来源与完善商业银行的公司治理并重、促进公司与银行良性互动 |
| 6.4.1 规范公司参股银行出资来源、强化公司资本监管 |
| 6.4.2 在实体公司和商业银行之间设立防火墙、防范风险交叉传染 |
| 6.4.3 完善国内商业银行的信息管理系统、降低银企信息不对称 |
| 6.4.4 提高监事会的独立性和专业性、防止内部监管失效 |
| 6.5 强化外部监管、有效降低风险发生频率和风险危害 |
| 6.5.1 完善产融结合的相关法律法规、强化法治保障 |
| 6.5.2 多措并举完善穿透式监管、有效杜绝非公允关联交易和防范风险 |
| 6.5.3 避免运动式金融监管、提高外部监管有效性 |
| 总结与展望 |
| 一、总结 |
| 二、展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读博士学位期间发表的论文情况和其它科研情况 |
（3）证券交易所年报问询对上市公司年报文本信息披露的影响研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景与研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究思路与研究方法 |
| 1.2.1 研究思路 |
| 1.2.2 研究方法 |
| 1.3 研究内容与技术路线 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 技术路线 |
| 1.4 研究的主要特色与创新 |
| 第二章 文献回顾 |
| 2.1 核心概念界定 |
| 2.1.1 证券交易所年报问询 |
| 2.1.2 上市公司年报文本信息披露 |
| 2.2 证券交易所问询的相关文献回顾 |
| 2.2.1 证券市场监管效果文献回顾 |
| 2.2.2 证券交易所问询对公司的治理效应文献回顾 |
| 2.3 上市公司文本信息披露的相关文献回顾 |
| 2.3.1 上市公司文本信息的测度文献回顾 |
| 2.3.2 上市公司文本信息策略性披露文献回顾 |
| 2.4 证券交易所问询对上市公司文本信息披露的影响文献回顾 |
| 2.5 文献评述 |
| 第三章 制度背景与机理分析 |
| 3.1 制度背景 |
| 3.1.1 我国证券市场监管与上市公司信息披露制度的历史沿革与现状分析 |
| 3.1.2 我国证券交易所问询函的特征分析与现状描述 |
| 3.2 基于相关理论基础的分析 |
| 3.2.1 基于委托代理理论的分析 |
| 3.2.2 基于信息不对称理论的分析 |
| 3.2.3 基于印象管理理论的分析 |
| 3.3 证券交易所年报问询影响上市公司年报文本信息披露的机理分析 |
| 3.3.1 交易所年报问询直接影响公司年报文本信息披露的机理分析 |
| 3.3.2 交易所年报问询间接影响公司年报文本信息披露的机理分析 |
| 第四章 证券交易所年报问询对上市公司年报语调操纵影响的实证分析 |
| 4.1 研究问题的提出 |
| 4.2 理论分析与研究假设 |
| 4.3 研究设计 |
| 4.3.1 数据来源与样本选取 |
| 4.3.2 变量设定 |
| 4.3.3 模型构建 |
| 4.4 实证结果分析 |
| 4.4.1 描述性统计 |
| 4.4.2 主检验实证结果分析 |
| 4.4.3 影响机制实证结果分析 |
| 4.5 拓展性分析与稳健性检验 |
| 4.5.1 分组检验分析 |
| 4.5.2 内生性问题处理 |
| 4.5.3 稳健性检验 |
| 4.6 本章小结 |
| 第五章 证券交易所年报问询对上市公司年报可读性影响的实证分析 |
| 5.1 研究问题的提出 |
| 5.2 理论分析与研究假设 |
| 5.3 研究设计 |
| 5.3.1 数据来源与样本选取 |
| 5.3.2 变量设定 |
| 5.3.3 模型构建 |
| 5.4 实证结果分析 |
| 5.4.1 描述性统计 |
| 5.4.2 主检验实证结果分析 |
| 5.4.3 影响机制实证结果分析 |
| 5.5 内生性与稳健性检验 |
| 5.5.1 分组回归分析 |
| 5.5.2 内生性问题处理 |
| 5.5.3 稳健性检验 |
| 5.6 本章小结 |
| 第六章 证券交易所年报问询对上市公司年报文本信息含量影响的实证分析 |
| 6.1 问题的提出 |
| 6.2 理论分析与研究假设 |
| 6.3 研究设计 |
| 6.3.1 数据来源与样本选取 |
| 6.3.2 变量设定 |
| 6.3.3 模型构建 |
| 6.4 实证结果分析 |
| 6.4.1 描述性统计 |
| 6.4.2 主检验实证结果分析 |
| 6.4.3 影响机制实证结果分析 |
| 6.5 拓展性分析与稳健性检验 |
| 6.5.1 分组回归分析 |
| 6.5.2 内生性问题处理 |
| 6.5.3 稳健性检验 |
| 6.6 本章小结 |
| 第七章 结论与展望 |
| 7.1 研究结论与启示 |
| 7.2 研究对策与建议 |
| 7.3 研究局限与展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读博士学位期间取得的科研成果 |
（4）上市公司非强制性变更会计师事务所动因及其后果研究 ——以秋林集团为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景及研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外文献综述 |
| 1.2.1 非强制性变更会计师事务所动因研究 |
| 1.2.2 非强制性变更会计师事务所后果研究 |
| 1.2.3 文献评述 |
| 1.3 研究内容、研究思路 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.3.3 论文逻辑框架 |
| 1.4 论文创新点 |
| 第2章 上市公司非强制性变更会计师事务所的理论分析 |
| 2.1 强制性与非强制性更换会计师事务所 |
| 2.2 会计师事务所变更的理论基础 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 信息不对称理论 |
| 2.2.3 保险理论 |
| 2.2.4 信息传递理论 |
| 2.2.5 审计级差理论 |
| 2.3 企业非强制性变更事务所的动因理论分析 |
| 2.3.1 基于信息不对称理论——缓和审计意见 |
| 2.3.2 基于保险理论——降低审计费用 |
| 2.3.3 基于信息传递理论——提高投资者信心 |
| 2.3.4 基于审计级差理论——缓解财务困境 |
| 2.4 企业非强制性变更事务所的影响理论分析 |
| 2.4.1 基于代理理论——变更对审计意见的影响 |
| 2.4.2 基于保险理论——变更对审计费用的影响 |
| 2.4.3 基于审计级差理论——变更对市场反应的影响 |
| 2.4.4 基于信息传递理论——变更对财务困境的影响 |
| 第3章 秋林集团案例简介 |
| 3.1 秋林集团企业介绍及行业现状 |
| 3.2 秋林集团公司重大资产重组行为 |
| 3.3 秋林集团公司事务所变更情况 |
| 3.3.1 八年两次变更会计师事务所 |
| 3.3.2 非强制性变更会计师事务所存在时机选择 |
| 第4章 秋林集团非强制性变更会计师事务所动机分析 |
| 4.1 购买审计意见 |
| 4.1.1 第一次换所实现了审计意见缓和 |
| 4.1.2 第二次换所亦实现了审计意见缓和 |
| 4.2 降低审计费用 |
| 4.3 误导信息使用者 |
| 4.3.1 掩盖不正常的关联交易 |
| 4.3.2 掩盖信息披露不规范 |
| 4.3.3 掩盖大股东疯狂质押股权行为 |
| 4.4 应对财务困境 |
| 4.4.1 高估盈利能力盲目扩张 |
| 4.4.2 激进融资政策下举债还债 |
| 4.4.3 公司财务状况恶化 |
| 第5章 秋林集团非强制性变更会计师事务所后果分析 |
| 5.1 审计意见缓和 |
| 5.2 审计费用实质性下降导致“劣币驱逐良币” |
| 5.3 市场投资者做出负面反应 |
| 5.3.1 第一次换所的市场反应分析 |
| 5.3.2 第二次换所的市场反应分析 |
| 5.4 财务困境并未得到改善 |
| 5.4.1 持续经营仍处于危机之中 |
| 5.4.2 财务杠杆居高不下 |
| 第6章 结论与启示 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.1.1 秋林集团非强制性变更动因总结 |
| 6.1.2 秋林集团非强制性变更后果分析 |
| 6.2 研究启示 |
| 6.2.1 上市公司仅通过换所无法改善经营 |
| 6.2.2 投资者应加强对非强制性换所行为的警觉 |
| 6.2.3 监管层应进一步规范上市公司非强制性换所行为 |
| 6.3 研究不足与未来展望 |
| 参考文献 |
| 个人简历攻读学位期间发表的学术论文 |
| 致谢 |
（5）上市公司大股东侵占行为及其影响分析 ——以ST生化为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 关于大股东侵占行为影响因素的研究 |
| 1.2.2 关于大股东侵占后果的相关研究 |
| 1.2.3 关于大股东侵占行为治理的研究 |
| 1.2.4 关于文献的述评 |
| 1.3 研究思路及方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 论文基本框架 |
| 2 大股东侵占上市公司的理论概述 |
| 2.1 大股东侵占的概念 |
| 2.1.1 大股东 |
| 2.1.2 大股东侵占 |
| 2.2 大股东侵占的主要方式 |
| 2.2.1 大股东直接占用上市公司的资金 |
| 2.2.2 大股东通过关联交易方式侵占 |
| 2.2.3 大股东通过关联担保方式侵占 |
| 2.2.4 大股东通过资产重租方式侵占 |
| 2.3 大股东侵占的带来的不利影响 |
| 2.3.1 影响上市公司的经营绩效 |
| 2.3.2 降低上市公司的市场价值 |
| 2.3.3 损害上市公司中小股东的利益 |
| 2.3.4 削弱资本市场的资源配置效率 |
| 2.4 大股东侵占的理论基础 |
| 2.4.1 委托代理理论 |
| 2.4.2 信息不对称理论 |
| 2.4.3 控制权收益理论 |
| 3 ST生化大股东侵占事件的案例介绍 |
| 3.1 ST生化公司介绍 |
| 3.1.1 ST生化基本情况 |
| 3.1.2 ST生化股权结构 |
| 3.1.3 ST生化经营情况 |
| 3.2 ST生化大股东侵占事件的介绍 |
| 3.2.1 ST生化大股东侵占过程 |
| 3.2.2 审计师事务所的审计报告揭露了ST生化大股东侵占行为 |
| 3.2.3 证监会对ST生化的相关警示、处罚情况 |
| 3.3 ST生化大股东侵占方式 |
| 3.3.1 大股东将劣质资产注入上市公司 |
| 3.3.2 将上市公司的优质资产置换给集团公司 |
| 3.3.3 利用上市公司为大股东及其关联方担保 |
| 3.3.4 大股东侵占上市公司非经营性资金 |
| 4 ST生化大股东侵占发生的成因及影响 |
| 4.1 大股东侵占行为的得以发生的原因 |
| 4.1.1 大股东拥有对上市公司控制权 |
| 4.1.2 上市公司内部治理结构不完善 |
| 4.1.3 通过关联交易实现侵占具有较强的隐蔽性 |
| 4.1.4 对关联交易的监管不严和处罚力度过轻 |
| 4.2 大股东侵占行为对上市公司的影响 |
| 4.2.1 大股东侵占行为导致上市公司经营业绩下滑 |
| 4.2.2 大股东侵占行为增加了上市公司的退市风险 |
| 4.2.3 大股东侵占行为影响了上市公司的后续再融资 |
| 4.3 大股东侵占行为对利益相关者的影响 |
| 4.3.1 股价下跌导致中小股东利益受损 |
| 4.3.2 影响了投资者信心 |
| 4.3.3 影响了证券市场资源配置功能 |
| 5 案例研究的结论及启示 |
| 5.1 案例研究的结论 |
| 5.1.1 ST生化大股东侵占的目的是获取控制权私利 |
| 5.1.2 复杂的关联关系为大股东侵占创造了条件 |
| 5.1.3 不完善的公司治理结构是上市公司被大股东侵占的主要原因 |
| 5.1.4 大股东侵占行为损害了上市公司和利益相关者的利益 |
| 5.2 案例研究的启示 |
| 5.2.1 完善公司治理结构是防范大股东侵占的根本 |
| 5.2.2 应当进一步完善关联交易的信息披露与监督机制 |
| 5.2.3 监管部门要加强对大股东侵占行为的监管并加大处罚力度 |
| 5.2.4 会计师事务所等中介机构要加强对大股东侵占行为监管 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（6）林业上市公司政府补助、社会责任对投资效率的影响研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目的及意义 |
| 1.2.1 研究目的 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.3 国内外研究现状及评述 |
| 1.3.1 政府补助与投资效率的研究现状 |
| 1.3.2 政府补助与企业社会责任的研究现状 |
| 1.3.3 企业社会责任与投资效率的研究现状 |
| 1.3.4 政府补助、企业社会责任与投资效率的研究现状 |
| 1.3.5 国内外研究现状评述 |
| 1.4 研究的主要内容与方法 |
| 1.4.1 研究内容 |
| 1.4.2 研究方法 |
| 1.4.3 研究技术路线 |
| 1.5 研究的创新之处 |
| 2 核心概念界定和理论基础 |
| 2.1 核心概念界定 |
| 2.1.1 投资效率 |
| 2.1.2 企业社会责任 |
| 2.1.3 政府补助 |
| 2.2 政府补助、社会责任与投资效率的理论基础 |
| 2.2.1 投资效率的基础理论 |
| 2.2.2 企业社会责任的基础理论 |
| 2.2.3 政府补助的基础理论 |
| 2.3 本章小结 |
| 3 林业上市公司政府补助、社会责任与投资效率的现状分析 |
| 3.1 林业上市公司的的基本情况 |
| 3.2 林业上市公司投资效率的现状分析 |
| 3.2.1 林业上市公司投资支出的现状 |
| 3.2.2 林业上市公司投资规模的现状 |
| 3.2.3 林业上市公司投资效率的基本情况 |
| 3.3 林业上市公司社会责任履行的现状分析 |
| 3.3.1 林业上市公司社会责任信息披露的现状 |
| 3.3.2 林业上市公司拥有的森林资源 |
| 3.4 林业上市公司政府补助的现状分析 |
| 3.4.1 林业上市公司政府补助总体情况 |
| 3.4.2 林业上市公司政府补助产权性质分布情况 |
| 3.4.3 林业上市公司政府补助种类和数量情况 |
| 3.4.4 林业上市公司政府补助与利润情况 |
| 3.5 本章小结 |
| 4 林业上市公司政府补助、社会责任对投资效率影响的机理及假设 |
| 4.1 林业上市公司政府补助对投资效率的影响 |
| 4.1.1 非效率投资的主要成因 |
| 4.1.2 政府补助与投资效率 |
| 4.1.3 政府补助、产权性质与投资效率 |
| 4.2 林业上市公司政府补助对社会责任的影响 |
| 4.2.1 政府补助与企业社会责任 |
| 4.2.2 政府补助、产权性质与社会责任 |
| 4.3 林业上市公司社会责任对投资效率的影响 |
| 4.3.1 企业社会责任对投资效率的影响机理 |
| 4.3.2 企业社会责任对投资效率的研究假设 |
| 4.4 林业上市公司政府补助、社会责任对投资效率的影响 |
| 4.4.1 林业产业投资的特点和国家投入资金的主导地位 |
| 4.4.2 政府介入林业产业发展的必要性 |
| 4.4.3 政府补助、社会责任对投资效率的作用路径 |
| 4.4.4 社会责任对政府补助和投资效率的中介效应假设 |
| 4.5 本章小结 |
| 5 林业上市公司政府补助、社会责任对投资效率影响的研究设计 |
| 5.1 被解释变量投资效率的测度 |
| 5.1.1 林业上市公司非效率投资的测度 |
| 5.1.2 林业上市公司资源配置效率的测度 |
| 5.2 中介变量企业社会责任的测度 |
| 5.2.1 林业上市公司社会责任评价指标的识别 |
| 5.2.2 林业上市公司社会责任履行的评价方法 |
| 5.2.3 林业上市公司社会责任履行的评价结果分析 |
| 5.3 解释变量政府补助与其他控制变量设计 |
| 5.4 主要回归分析方法 |
| 5.4.1 面板数据所特有的内生性问题 |
| 5.4.2 系统广义矩估计方法(SYS-GMM) |
| 5.5 模型构建 |
| 5.6 本章小结 |
| 6 林业上市公司政府补助、社会责任对投资效率影响的实证检验 |
| 6.1 面板数据单位根和协整检验 |
| 6.1.1 面板数据的单位根检验 |
| 6.1.2 面板数据的协整检验 |
| 6.2 描述性统计与相关性分析 |
| 6.2.1 描述性统计分析 |
| 6.2.2 相关性分析 |
| 6.3 林业上市公司政府补助对投资效率的影响 |
| 6.3.1 政府补助与投资效率的回归分析结果 |
| 6.3.2 不同产权性质政府补助对投资效率的影响 |
| 6.4 林业上市公司政府补助对企业社会责任的影响 |
| 6.4.1 政府补助与企业社会责任的回归分析结果 |
| 6.4.2 不同产权性质政府补助对企业社会责任的影响 |
| 6.5 林业上市公司社会责任对政府补助与投资效率的中介效应检验 |
| 6.6 对资源配置效率的进一步探讨 |
| 6.7 稳健性检验 |
| 6.8 本章小结 |
| 7 基于政府补助和社会责任的林业上市公司投资效率提升策略 |
| 7.1 建立和完善政府补助驱动机制 |
| 7.1.1 维持并加大政府补助的力度 |
| 7.1.2 提升政府补助的使用效率 |
| 7.1.3 加强对政府补助资金使用的监督 |
| 7.2 积极履行企业社会责任 |
| 7.2.1 提升企业履行社会责任的意识 |
| 7.2.2 制定企业社会责任实施战略 |
| 7.2.3 加强对外社会责任信息披露 |
| 7.2.4 政府法制体系的完善 |
| 7.2.5 引入其他利益相关者治理 |
| 7.3 林业上市公司投资效率的内部提升策略 |
| 7.3.1 制定科学合理的投资策略 |
| 7.3.2 提高公司内部技术创新与管理 |
| 7.3.3 加强公司营运资本和现金流量管理 |
| 7.3.4 完善公司内部治理机制 |
| 7.4 本章小结 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 攻读学位期间发表的学术论文 |
| 致谢 |
（7）天海防务关联方交易及影响研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景与研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 国内外文献综述 |
| 1.2.2 文献综述小结 |
| 1.3 研究内容与研究方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 创新之处 |
| 第二章 相关概念与理论基础 |
| 2.1 关联方交易及其信息披露 |
| 2.1.1 关联方及关联方交易 |
| 2.1.2 关联方交易信息披露 |
| 2.2 内部控制 |
| 2.2.1 内部控制的概念 |
| 2.2.2 内部控制的构成要素 |
| 2.3 相关理论基础 |
| 2.3.1 信息不对称理论 |
| 2.3.2 交易成本理论 |
| 2.3.3 委托代理理论 |
| 第三章 天海防务关联方交易的案例介绍 |
| 3.1 天海防务简介 |
| 3.2 天海防务关联方交易概况 |
| 3.2.1 近五年关联方交易情况统计 |
| 3.2.2 证监会问询函涉及到的关联方交易 |
| 3.3 本章小结 |
| 第四章 天海防务关联方交易问题及其影响 |
| 4.1 天海防务关联方交易的问题分析 |
| 4.1.1 关联方交易信息披露问题 |
| 4.1.2 关联方应收账款资金占用问题 |
| 4.1.3 关联并购的高溢价问题 |
| 4.1.4 会计处理问题 |
| 4.2 天海防务非正常关联方交易发生的原因分析 |
| 4.2.1 内部控制存在弊端 |
| 4.2.2 会计处理谨慎性不足 |
| 4.2.3 抬高股价以吸引投资 |
| 4.2.4 关联方交易相关法律监管不完善 |
| 4.2.5 市场监督机制不完善 |
| 4.3 天海防务关联方交易的影响分析 |
| 4.3.1 给公司带来的财务风险 |
| 4.3.2 对公司价值的影响 |
| 4.3.3 对不同利益方报表使用者的影响 |
| 4.4 本章小结 |
| 第五章 启示与建议 |
| 5.1 针对上市公司 |
| 5.1.1 遵守关联方交易准则,审慎进行关联方交易 |
| 5.1.2 建立健全关联方交易内部控制制度 |
| 5.1.3 完善关联方交易会计处理 |
| 5.2 针对监管者 |
| 5.2.1 完善会计准则制度 |
| 5.2.2 加强上市公司外部监管力度 |
| 5.3 针对利益相关者 |
| 5.3.1 针对投资者 |
| 5.3.2 发挥媒体的市场监督行为 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（8）控股股东股权质押会引发管理者私利行为吗？ ——来自A股上市公司的经验证据（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景与研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究思路与研究方法 |
| 1.3 论文结构与主要研究内容 |
| 1.4 主要研究结论 |
| 1.5 创新之处与研究不足 |
| 2 文献综述 |
| 2.1 关于股权质押动机及其影响的研究 |
| 2.2 关于管理者代理问题的研究 |
| 2.3 关于股东监督以及股东与管理者合谋行为的研究 |
| 2.4 文献评述 |
| 3 理论分析与研究假设 |
| 3.1 控股股东股权质押与管理者私利行为 |
| 3.2 不同性质公司中控股股东股权质押与管理者私利行为 |
| 4 研究设计 |
| 4.1 样本选择与数据来源 |
| 4.2 变量设计与定义 |
| 4.2.1 被解释变量 |
| 4.2.2 解释变量 |
| 4.2.3 控制变量 |
| 4.3 模型设计 |
| 5 实证结果与分析 |
| 5.1 变量描述性统计 |
| 5.2 相关性分析 |
| 5.3 回归分析 |
| 5.3.1 控股股东股权质押与管理者私利行为 |
| 5.3.2 不同性质公司中控股股东股权质押与管理者私利行为 |
| 5.4 稳健性检验 |
| 5.5 进一步分析 |
| 5.5.1 股权质押比例高低的影响 |
| 5.5.2 控股股东股权质押、管理者私利与公司绩效 |
| 6 研究结论与政策建议 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 政策建议 |
| 参考文献 |
| 后记 |
（9）内部资本市场、债务融资与企业创新 ——基于集团财务公司的研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 一、研究背景与问题提出 |
| 二、相关概念介绍 |
| (一) 内部资本市场 |
| (二) 集团财务公司信贷 |
| (三) 债务融资 |
| (四) 企业创新 |
| 三、研究意义与研究贡献 |
| (一) 理论意义与贡献 |
| (二) 实践意义与贡献 |
| 四、研究内容与研究方法 |
| (一) 研究内容与框架 |
| (二) 研究方法 |
| 第二章 制度背景分析 |
| 一、我国集团财务公司制度分析 |
| (一) 我国集团财务公司发展历程 |
| (二) 我国集团财务公司相关的法律和法规分析 |
| (三) 我国集团财务公司的特色模式分析 |
| (四) 我国集团财务公司与成员上市公司关联关系分析 |
| 二、我国上市公司融资环境分析 |
| (一) 上市公司债务融资和权益融资现状 |
| (二) 上市公司的金融机构借款现状 |
| (三) 银行信贷的数量与利率管制 |
| (四) 货币政策与企业信贷融资环境 |
| 第三章 理论基础与研究回顾 |
| 一、理论基础 |
| (一) 信息不对称理论 |
| (二) 交易费用理论 |
| (三) 其他相关理论 |
| 二、相关研究回顾 |
| (一) 内部资本市场研究 |
| (二) 集团财务公司研究 |
| 第四章 集团财务公司信贷与企业债务融资 |
| 一、问题提出 |
| 二、文献回顾与假设提出 |
| (一) 文献回顾与述评 |
| (二) 假设提出 |
| 三、研究设计 |
| (一) 样本选择和数据来源 |
| (二) 变量选择 |
| (三) 实证模型设定与估计方法 |
| (四) 内生性问题讨论 |
| 四、实证结果与稳健性检验 |
| (一) 描述性统计 |
| (二) 相关性与单变量分组检验 |
| (三) 多元回归分析 |
| (四) 内生性问题 |
| (五) 其他稳健性检验 |
| 五、进一步分析 |
| (一) 内外部融资分析 |
| (二) 企业融资约束分析 |
| (三) 信贷环境的影响 |
| (四) 资本结构偏离与企业融资分析 |
| (五) 稳健性检验 |
| 六、小结 |
| 第五章 集团财务公司信贷与企业创新 |
| 一、问题提出 |
| 二、文献回顾与假设提出 |
| 三、研究设计 |
| (一) 样本选择和数据来源 |
| (二) 主要变量选择与定义 |
| (三) 实证模型设定与估计方法 |
| (四) 内生性问题讨论 |
| 四、实证结果与稳健性检验 |
| (一) 描述性统计 |
| (二) 单变量分组检验 |
| (三) 多元回归分析 |
| (四) 其他稳健性检验 |
| 五、进一步分析 |
| (一) 信贷增量与企业创新 |
| (二) 考虑融资约束 |
| (三) 考虑信贷环境 |
| (四) 资本结构偏离的影响 |
| (五) 有效创新数的分析 |
| (六) 稳健性检验 |
| 六、小结 |
| 第六章 研究结论与展望 |
| 一、研究结论与启示 |
| (一) 研究结论 |
| (二) 政策启示 |
| 二、研究局限与展望 |
| (一) 研究局限 |
| (二) 研究展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 在学期间主要成果 |
（10）Y公司定向增发过程中利益输送问题研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究思路 |
| 1.3 研究框架 |
| 1.4 研究方法 |
| 1.5 本文的创新和不足之处 |
| 1.5.1 本文的创新之处 |
| 1.5.2 本文的不足之处 |
| 第二章 文献综述 |
| 2.1 国内外文献研究综述 |
| 2.1.1 定向增发的动机 |
| 2.1.2 定向增发利益输送的动机 |
| 2.1.3 定向增发利益输送的途径 |
| 2.1.4 定向增发利益输送对上市公司的影响 |
| 2.2 文献述评 |
| 第三章 理论概述 |
| 3.1 相关概念界定 |
| 3.1.1 定向增发的概念 |
| 3.1.2 定向增发的发展 |
| 3.1.3 定向增发的模式 |
| 3.1.4 定型增发利益输送的概念 |
| 3.2 定向增发利益输送的理论解释 |
| 3.3 定向增发利益输送的现实前提 |
| 3.4 定向增发利益输送的手段 |
| 3.4.1 定向增发前利益输送的手段 |
| 3.4.2 定向增发锁定期、定增后利益输送的手段 |
| 3.5 定向增发背后利益输送的机制 |
| 第四章 Y公司定向增发过程中利益输送案例介绍 |
| 4.1 Y公司概况 |
| 4.1.1 Y公司公司概况 |
| 4.1.2 Y公司股权结构 |
| 4.2 Y公司定向增发实施的背景及目的 |
| 4.2.1 Y公司定向增发实施的背景 |
| 4.2.2 Y公司定向增发实施的背景目的 |
| 4.3 Y公司定向增发实施过程 |
| 4.3.1 Y公司定向增发方案 |
| 4.3.2 定向增发实施进程表 |
| 4.3.3 Y公司定向增发前后股本结构变动 |
| 第五章 Y公司定向增发过程中利益输送案例分析 |
| 5.1 Y公司定向增发利益输送的动机 |
| 5.2 Y公司定向增发中利益输送的方式 |
| 5.2.1 定价基准日选择 |
| 5.2.2 定向增发时机的选择 |
| 5.2.3 股权质押套现 |
| 5.2.4 分红套现 |
| 5.2.5 占用募集资金,关联并购“劣质资产” |
| 5.3 Y公司定向增发后经济后果分析 |
| 5.3.1 短期公告效应 |
| 5.3.2 月度收益率 |
| 第六章 对策建议 |
| 6.1 提高定向增发门槛 |
| 6.2 完善定向增发定价机制 |
| 6.3 加强对募集资金用途的监管 |
| 6.4 规范锁定期内股权质押和现金分红的行为 |
| 6.5 规范定向增发相关信息披露 |
| 6.6 建立中小股东申诉制度 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
四、上市公司非规范关联交易及其影响（论文参考文献）
- [1]上市公司非公允关联交易法律规制研究[D]. 司炜琳. 中国地质大学(北京), 2021
- [2]公司参股银行的效能及其风险管理研究[D]. 胡彦鑫. 山西财经大学, 2021(09)
- [3]证券交易所年报问询对上市公司年报文本信息披露的影响研究[D]. 张艺琼. 西北大学, 2021(12)
- [4]上市公司非强制性变更会计师事务所动因及其后果研究 ——以秋林集团为例[D]. 李芷璇. 华东交通大学, 2020(01)
- [5]上市公司大股东侵占行为及其影响分析 ——以ST生化为例[D]. 余玄子. 江西财经大学, 2020(11)
- [6]林业上市公司政府补助、社会责任对投资效率的影响研究[D]. 关雪梅. 东北林业大学, 2020(02)
- [7]天海防务关联方交易及影响研究[D]. 伍颖. 广东工业大学, 2020(02)
- [8]控股股东股权质押会引发管理者私利行为吗？ ——来自A股上市公司的经验证据[D]. 林佳静. 东北财经大学, 2019(08)
- [9]内部资本市场、债务融资与企业创新 ——基于集团财务公司的研究[D]. 杨理强. 厦门大学, 2019(08)
- [10]Y公司定向增发过程中利益输送问题研究[D]. 季一恺. 广东工业大学, 2019(02)
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