一、国际政策性金融债券的发行与管理(论文文献综述)
冯子珊[1](2019)在《县级农业发展银行助力“绿色金融”发展调研报告 ——以衡阳、衡南、祁东为样本》文中研究说明在世界气候变暖加剧、环境污染加重的宏观环境中,绿色金融成为加快经济稳定发展的金融方式,开始被世界多国政府、金融部门以及公司所接受以及认可。湖南省衡阳市县域的经济总量以及发展效率长期位于省内前列,但该地区主要发展的是传统行业,污染严重,资源损耗量较高,环保局势不容乐观。所以,必须大力发展绿色金融以促进县域地区经济稳定进步,确保自然环境和谐发展。而县级农发行作为我国唯一直属国务院的农业政策性银行分支机构,在大力发展地方绿色金融业务方面已成当仁不让的选择。本文首先梳理了绿色金融方面的研究文献,对绿色金融在各个方面的影响进行了梳理和研究,得知现有文献对绿色金融的分析大部分专注于宏观角度,站在县级层面上开展的研究并不多。在上述前提下,通过对县级农发行的调研发现,县级农发行在助力“绿色金融”的时候主动性较差,公司还款水平依旧是金融部门思考的核心指标。通过对湖南省衡阳、衡南、祁东三县农发行助力“绿色金融”的调研,可资其他县级农发行借鉴之处主要包括:一是完善体制机制,即是对现有的相关法律法规进行补充、建成绿色金融领域的特别立法、通过完善相关立法增强监管能力、加大相关法律惩罚力度、完善信息披露机制、建立完善的激励机制和风险补偿机制、为全面开展绿色金融业务做足准备;二是加大产品创新力度,即是学习交流和培训工作的重视、加强各部门之间的协作能力;三是加大市场拓展力度,也即加大绿色债券发行力度、积极布局碳金融领域。
刘世恩[2](2017)在《中国政策性银行转型研究》文中进行了进一步梳理政策性银行作为财政投融资机构,是财政政策与货币政策协调框架内政府干预经济的重要手段,是金融形式的特殊财政活动。经过30多年改革开放和高速发展,我国经济发展进入转型升级阶段,政策性银行如何更好地促进经济发展和转型升级,成为我国财政金融领域一个重要课题。本文研究遵循提出问题、分析问题、解决问题的逻辑展开。提出问题之后,首先分析了政策性银行存在的理论基础,探讨了政策性银行产生、发挥作用和转型的理论分析框架。接着,分析了政策性银行转型的初始状态,以及经济新常态和金融结构问题对政策性银行转型的约束。然后,运用数据包络分析方法(DEA)分析比较了政策性银行技术效率,并进一步构建计量经济模型实证分析证明:政策性银行全要素生产率受到了金融结构发展程度、资本形成额增速、经济建设支出占财政支出比重、金融深化程度M2/GDP、GDP增长率等宏观因素和贷款规模、资本充足率、银行技术效率等微观因素显着影响,为转型决策提供了定量分析依据。最后,基于政策性银行初始状态、约束条件和效率实证分析,总结了政策性银行转型动因,提出了转型思路、目标模式和路径。论文分为7章。第1章是绪论。本章从政策性银行转型背景出发,提出了研究主题和研究意义,并界定了相关概念。从财政投融资、政策性银行转型、银行效率等方面梳理前人研究文献,分析了政策性银行转型有关问题前沿成果。然后提出了研究方法、研究内容、研究结构,总结了主要创新与不足。第2章介绍了政策性银行转型的理论框架。本章首先根据经济学、金融学、制度经济学、发展经济学等理论分析了政策性银行存在的理论基础。接着,运用IS-LM模型分析政策性银行在财政政策、货币政策协调框架内的经济效应和作用机理,分析了政策性银行作为财政投融资在金融结构中地位的决定因素。然后,分析了政策性银行转型的理论基础,并提出了政策性银行转型中绩效评价的指标。从而从理论上形成一个政策性银行产生、发挥作用、转型的分析框架。第3章分析中国政策性银行转型的初始条件。本章对政策性银行发展历程、在金融结构中的地位进行了分析,对政策性银行盈利能力、风险管理能力和资本管理能力进行了对比分析,总结了政策性银行转型的初始状态。第4章分析中国政策性银行转型的约束条件。本章首先分析了经济新常态下政策性银行外部经济环境变化;然后分析了中国金融结构与经济结构的适应性,运用戈德史密斯金融结构理论对中国金融结构发展水平进行了研究,并与国际进行了比较研究,分析了中国金融结构存在的问题;最后分析了经济与金融环境对政策性银行转型的约束作用。第5章实证分析中国政策性银行效率及影响因素。本章首先基于数据包络分析方法(DEA)建立了政策性银行技术效率分析模型,对政策性银行技术效率进行了比较分析。接着,构建面板数据,运用DEA-Malmquist指数方法分析了政策性银行全要素生产率变化,并以DEA-Malmquist模型计算得出的全要素生产率(TFP)指数作为被解释变量,以影响全要素生产率的宏观和微观因素为解释变量,构建计量经济模型对政策性银行全要素生产率的影响因素进行了实证分析。第6章总结国外政策性银行转型经验。本章在系统梳理国外政策性银行发展和运行情况基础上,分析了国外政策性银行发展趋势,并对德国、日本、韩国代表性政策性银行转型经验进行了剖析和总结。第7章提出中国政策性银行转型目标模式与路径选择。本章首先总结了政策性银行转型动因,并基于政策性银行初始条件、外部经济环境变化、金融结构对转型的影响和银行效率实证分析,提出了政策性银行转型总体思路。然后,结合国际政策性银行转型经验,探讨了政策性银行转型目标。最后,基于转型总体思路和目标,提出我国政策性银行转型可行路径。本文主要研究结论可以概括为三个方面:一是基于戈德史密斯金融结构理论分析我国金融相关系数已达399%,金融结构发展总体程度合理。中国金融领域的问题不是总量问题,而是结构问题,需要政策性银行发挥定量、定向金融工具的作用。二是经济金融环境对策性银行转型的约束作用,主要表现在政治约束、各项改革互补性约束及其与发展模式制约、风险因素制约、竞争环境制约影响而导致转型结果的总和不确定性。三是构建计量经济模型实证分析表明:金融相关系数、M2/GDP对政策性银行全要素生产率提升有负效应,而扩张财政政策对政策性银行信贷投放与效率提升有促进作用。从宏观经济看,政策性银行逆周期调节作用,主要表现为逆投资周期调节作用,而不是逆GDP增长周期。在投资下滑期,资本形成额增速下降引致政策性银行全要素生产率提升。从微观因素看,扩大贷款规模和提升银行管理水平对提升政策性银行全要素生产率都有正效应。本文在分析中国实际和国际经验基础上,提出的主要政策建议:一是在转型总体思路上,政策性银行转型应以提升全要素生产率为核心,并要符合国家经济发展阶段和国家战略的特殊性要求。政策性银行转型要从引领、补充整个国家金融产业的角度出发,体现创新驱动,发挥开发市场、建设市场的作用。二是在转型目标模式上,从机构功能和业务分类的政策性、经营目标明确的市场化运作机制、建立有协同优势的综合化经营体系、在金融结构中发挥引领性补充作用方面对转型目标进行了分析。三是探讨了政策性银行转型路径,从发展空间制约下的职能转型、适度规模条件下推进综合经营、赋予政策性银行特许价值权、明确政府与政策性银行的关系、明确政策性银行与市场的关系五个方面进行了探讨。
黄蓓[3](2016)在《改革背景下我国政策性银行法律制度研究》文中认为在市场化改革日益深入的背景下,政策性银行由于资产规模庞大,其如何前行对深化金融改革至关重要。国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行成立二十余年来,通过发放各类贷款等方式支持了国家大型基础设施和安居工程建设,推动农业和农村区域发展,促进对外贸易。同时,由于整个市场经济环境的变化,政策性银行目前面临的任务和经营条件亦随之变化,部分政策性业务在政策性银行的引导下越来越多的商业银行愿意介入,逐步转化为商业竞争。政策性银行和商业银行竞争关系也因此日益加深。例如,国家开发银行支持的基础设施建设项目贷款,按照政策性执行贷款期限,贷款期限长达10-20年;由于商业银行以盈利为目的,贷款期限一般在2-3年,若国家开发银行也做期限较短的项目,这样和商业银行的业务就重叠了,产生了竞争。特别是由于商业银行融资成本高于政策性银行,如果政策性银行和商业银行在同一个领域竞争的话,商业银行显然居于下风。不仅如此,如何进行改革也是多年来困扰政策性银行、甚至阻碍其发展的大问题。2007年国家开发银行启动商业化改革,但同时一直承担着大量的政策性业务。中国进出口银行坚持政策性银行的定位,但在自营性业务的范围界定和规模限制的问题长期没有得到解决。中国农业发展银行改革方案始终不能确定,业务发展受到制约。2015年4月12日,中国政府网公布了《国务院关于同意国家开发银行深化改革的批复》、《国务院关于同意中国农业发展银行改革实施方案的批复》、《国务院关于同意中国进出口银行改革实施方案的批复》。此次批复将国家开发银行定位为开发性金融机构,为国家开发银行的商业化改革画上句号,意味着国家开发银行向政策性银行的回归。批复还提出中国农业发展银行要坚持以政策性业务为主体,而中国进出口银行要强化政策性职能定位。批复的方案确立了中国政策性银行改革和运营的基本框架和思路,有利于我国政策性金融体系更好地发挥作用。然而,相关批复仅表明了政策性银行运营的总体方向,与政策性银行相关法律的空白尚未填补。而改革中的关键点,如机构的定位、政策性和商业性业务的划分以及资本金约束指标等也一一浮出水面。基于上述问题,本文拟以政策性银行法律制度为研究对象,以政策性银行的改革进路为视角,在对国外政策性银行相关制度进行一定比较借鉴的基础上,对我国政策性银行法律体系进行构建,确立政策性银行内部运营法律制度,同时设计外部制度环境以支持政策性银行正常发挥其应有功能。本文共分为五章,各章的主要内容如下:第一章研究了政策性银行法律制度的现实起点——即政策性银行的改革进程。我国三家政策性银行都有各自的发展道路。国家开发银行曾在2007年大刀阔斧地进行商业化改革,也在多年后的实践中发现,作为其重要资金来源的国开债券信用问题无法解决,这条道路似乎难以再继续;尽管改革时宣称是进行商业化,是否转型为商业银行迟迟未有定论,导致了监管机构也只能暂时将其作为一家特殊机构进行监管,但实际上并未针对国家开发银行设置特殊监管指标,国家开发银行的改革经历了从商业化转型到定位为开发性金融的过程。中国农业发展银行则是面临着政府支持力度不足的问题,为获得资金来源,农业发展银行重视开拓商业性信贷,使得政策性信贷业务边缘化,严重影响了其政策性职能的发挥。中国进出口银行在发展中则是存在其经营业务与另两家政策性银行存在重叠,而且与农业发展银行类似,亦缺乏低成本的运营资金来源。我国政策性银行改革或是改革探索中所呈现的特点为在经营方面从保本微利到追逐盈利,资金来源方面侧重于发行债券,拓展政策性业务的同时兼营商业性业务。从比较的视野分析,国外政策性银行改革并非根本性否定政策性金融,而是为了提高政策性金融的运营效率,同时严格遵从立法先行的原则。以我国政策性银行改革的最新进展来说,否定商业化改革、进行市场化运作的路径是正确的,开发性金融仅是从提高政策性金融银行运行效率的角度提出的,其理论所强调的市场化运作只是政策性金融运作的一种手段,并未脱离政策性金融的范畴。改革过程中遇到种种问题,究其根源是改革于法无据。第二章探讨政策性银行改革的立法理念重塑。政策性银行的改革要在法律的框架内进行。改革与法治是当今中国社会的两大主题。党的十八届三中全会确立了“全面深化改革”的发展目标,同时提出了“全面推进法治中国建设”。习近平主席在近年来的讲话中多次强调改革与法治之间的重要关系,提出“重大改革都要于法有据”,“确保在法治轨道上推进改革”。政策性银行改革应当以法治思维确立改革方案,以法治方式改革进程,以法治实践巩固改革成果。政策性银行立法需要以经济学理论支撑,政策性银行的产生与发展是建立在政府干预理论基础上,同时金融约束理论、准公共产品理论也为其存在提供了深入论证。政策性银行立法同时需要保障其功能的发挥。弥补市场失灵的补充功能和主动指引市场的引导功能则是其有别于其他商业性金融机构的特有功能。政策性银行的立法定位之一,是其位于政府与市场之间,具有法律授权的经济调控职能,同时需要对政府干预权力的行为进行一定的法律控制,从而防止出现政府行为替代政策性银行的自主行为。政策性银行是国家宏观调控的手段之一,因此政策性银行法应当属于经济法-宏观调控法-金融调控法的范畴,其立法应以社会公共利益为本位,追求社会整体利益的同时还要保证社会的可持续发展。政策性银行的立法除了要具备自身逻辑的自洽性之外,还必须以政策性银行为中心,关注其作为主体与外部相关主体之间的关系上的衔接。作为政府进行金融调控手段之一,政策性银行与政府的关系格外紧密。政府作为政策性银行的坚强后盾,同时对其进行监督管理和行政领导。政策性银行则为政府经济政策、社会政策服务,成为政府发展经济、进行宏观调控的工具。政府为政策性银行提供财政支持,政策性银行则在政府产业政策的指导下自主经营,同时接受政府监督。中央银行则是对政策性银行进行业务指导和融资支持,在我国,中央银行还核准政策性银行的债券发行。政策性银行与商业银行之间应当是一种优势互补的关系,同时由于商业银行具有成熟布局的机构网点和结算网络,可以代理政策性贷款业务。第三章作为政策性银行法律制度的总论部分,先是对现行与政策性银行相关制度进行梳理,可以发现关于三大政策性银行主体和行为的基本规范,主要是国务院的《决定》、《通知》等规范性文件和三大行的内部规定,还包括一些针对商业银行下发的但政策性银行需要遵照执行的规范性文件。我国政策性银行运行所依据的规定散见于国务院行政法规、部分规章及规范性文件,这些规范系统性差,而且确定性弱,我国政策性银行作为社会主义市场经济的产物和特殊主体,其经营活动必须纳入法制轨道。根据我国的立法研究情况以及立法的紧迫性,可以先制定统一的政策性银行法,再根据各家政策性银行的特点制定适用于各行的行政法规,在立法时注意兼顾规定性与灵活性、现实性与前瞻性。在政策性银行法中应当明确政策性银行的法律地位——公益法人,特别是从2007年国家开发银行进行商业化改革后,其身份一直处于不明确状态,游离于政策性银行和商业银行之间,应当明确尽管其具有开发性金融的特点,但其仅是在经营时采取了一些可用的市场化运作方式,本质上应当仍属于政策性银行。政策性银行法的基本原则应当包括政策性原则与公共性原则、安全性原则、自主经营与适度干预原则、不主动与商业银行竞争原则。政策性银行法的宗旨是维护政策性银行及其债权人的合法权益、规范政策性银行的行为、提高资产质量、防范金融风险、通过政策性银行的金融支持,促进国民经济的发展并保障政策性银行的健康发展。第四章构建我国政策性银行内部运营法律制度。政策性银行要规范化运作,首先需要明确政策性银行的权力机构设置。目前各家政策性银行中,国家开发银行和中国进出口银行建立了董事会,但内部如何运作缺乏具体规定,而中国农业发展银行未建立现代化的公司治理构架,官方网站和该行年报的相关信息并未体现该行设立董事会,从架构上看更像是行政机关。可以由财政部履行出资人职责,即决策出资、执行出资,由董事会独立行使决策权,同时接受监事会的监督。董事会的构建思路上可以参考非竞争性领域国有公司的董事会组成,由政府董事、独立董事和内部董事组成,董事会的职权和义务也需要通过法律予以明确,同时建立激励约束机制,降低代理成本,促使董事会更好履职。政策性银行进行特色化经营,需要明确其与商业银行是互为补充,而且三家政策性银行之间也有各自的业务范围。政策性业务与商业性业务如何划分的问题,不仅在中国存在,在世界其他国家亦存在激烈的争论。政策性银行兼营商业性业务存在一定必然性,如其发挥引导功能吸引商业银行进入未成熟市场后,尚未退出时的兼营;此外,由于资本补充以及考核方面配套制度不完善,政策性银行具有经营商业性业务的主观冲动。要对经营商业性业务进行一定的比例限定,明确业务范围,同时进行分账管理、分账核算。但最终路径上,政策性银行应当在成熟时机果断退出商业性业务。为保证政策性银行的可持续发展,应当完善资本和风险管理制度。明确对政策性银行适用资本充足率的指标,建立充实资本的长效机制,由政府定期或依据申请不定期的增加财政拨付资本金,允许政策性银行按照年度盈余提取公积金,通过税收安排给予一定税后优惠。此外,加强信贷业务中的风险管理,形成系统化的风险管理机制,同时使风险损失补偿制度化。第五章论述政策性银行改革外部制度环境的跟进。应当建立适合政策性银行的金融监督机制,明确银监会、中国人民银行和财政部各自履行相关监督职能。机构监督方面,政策性银行法人机构的设立、变更及终止都属于重要事项,应当由国务院批准;重要人员的资格审查和持续监督等,除董事长、政府董事、监事需要由国务院直接任免,其他高级管理人员,可以由董事会提名,报银监会审核或备案。业务监督方面,需要适用审慎监管原则,为防止内部经营人员任意适用分账核算方法,将亏损的商业性业务计入政策性业务中,应当对分账经营进行监督。随着我国政策性银行债券发行量的迅速增长,应当对债券发行实行比目前严格的条件。绩效评价机制也应当制定适用于政策性银行的,以政策性银行的业务性质和宗旨为依据,考核上以社会效益为主、财务效益为辅。国家应对政策性银行予以财税支持,包括建立多元而稳定的资金筹措机制,同时财政需要及时对其进行资本补足。根据税收法定主义,对政策性银行施以税收优惠应当由法律明确规定,同时税收优惠政策应当随着政策性银行业务范围的调整而变化。政策性银行在兼营商业性业务时不应当再享受税收方面的优惠,除非兼营获得的盈利转增资本,用于政策性业务经营。在出资人虚位的情况下,董事会及高级管理人员或受制于考核指标而冒险营利,或滥用权力为自己牟利。为此,建立严格的法律责任制度亦是保障政策性银行改革顺利进行不可或缺的。此外,尽管政策性银行由于其性质应当较多地受到政府的干预与管理;但另一方面,政策性银行作为独立法人,在拥有权利的同时应当在权限范围内独立承担责任。应当建立决策失误追究制度,明确相关单位及直接负责的主管人员和其他责任人员的法律责任。
张思思[4](2015)在《政策性金融机构中长期债券融资问题研究》文中研究指明政策性金融机构作为政府干预经济的重要工具,由于兼具了政府和市场两种手段的优势,多年来表现出了其独特的优势,有力地支持和引导了国民经济的发展。随着我国经济社会环境的发展变化和城镇化水平的提升,融资需求越来越大,在推进政策性金融机构改革过程中,政策性金融机构传统的融资方式面临一定挑战。本文立足于我国经济社会发展的基本国情和金融体系的现实因素,深入挖掘政策性金融机构中长期债券融资问题。本研究围绕政策性金融机构如何运用好国家信用募集社会资金解决制约中国经济转型发展的战略性问题展开,首先构建了政策性金融相关理论框架,对政策性金融相关理论和市场化融资模式基本原理进行详细阐述,开展国际政策性金融机构融资模式比较研究;然后剖析政策性金融机构中长期债券融资模式问题,归纳总结政策性金融机构发行中长期债券的特点,找出政策性金融债券发行的影响因素主要包括经济周期、基础设施指标、产业结构等;同时开展宏观经济因素影响债券市场发展的回归分析,选取德国、中国、韩国、加拿大、日本、法国六个主要发行政策性金融债券的国家历年数据进行面板回归分析,开展宏观经济因素影响债券市场发展的量化分析、宏观经济因素影响债券市场发展的回归分析、政策性金融债券发行与存量影响因素分析,得出银行信贷与债券融资表现的是一种互补关系,对于同一类型的融资,企业希望寻求多元融资以降低总体融资成本,政府的财政支出以及城镇化程度对于债券市场规模有显着正的影响,政策性金融债券存量规模和发行量规模的变动具有一定的相似性;最后通过定量分析,结合目前我国所处的经济发展阶段特点和融资需求特点,构建需求模型,测算出我国中长期融资市场需求方向和规模,并以实证为例,进行项目的资金需求及预测,分析融资来源与相对比重、融资需求与社会经济总量的关系。
陈森[5](2013)在《我国政策性银行改革动因及发展方向研究》文中提出摘要:随着社会主义经济市场化改革的推进,我国政策性银行的经营环境已经发生了巨大变化,需要我们重新审视其制度安排。政策性银行有两个功能:一是填补市场缺位,二是弥补市场失灵。填补市场缺位的功能随着市场化程度的提升会逐渐消弱,而弥补市场失灵的功能将长期存在。由于我国市场经济制度逐渐完善,市场化程度已经从1994年的37.72%提高到2011年的78.11%。在高度市场化背景下,政策性银行填补市场缺位的功能明显削弱,经济社会发展对政策性资金的需求越来越少。而与此同时,我国政策性银行体系的总体规模却在快速扩大。在需求减少和供给增加的共同作用下使得部分政策性资金流向商业性金融领域,一方面导致国有资金配置效率降低,另一方面导致金融市场无序竞争。进入高度市场化阶段是我国政策性银行改革的根本动因,政策性资金配置效率低下是我国政策性银行改革的直接动因,减小政策性银行体系规模是符合我国国情的金融改革思路。政策性银行体系规模减小的路径有三条:一是退出市场,二是商业化混合经营,三是商业化专业经营。由于我国政策性银行具有商业银行所不具备的中长期信贷优势,且我国缺乏金融机构退出市场的制度安排,第一条路径不可取;同一家银行主体不能同时经营政策性业务和商业性业务,由于两者很难区分,若混合经营,经营主体既不能忠实于国家政策任务,又不能担负自主经营、自负盈亏的责任,所以第二条路径也行不通。商业化专业经营既可以避免混合经营的各种弊端,又可以通过“市场筛选法”分离出政策性业务,所以,商业化专业经营是我国政策性银行体系缩减规模的合理路径。弥补市场失灵功能决定了政策性金融存在的长期性,我国只能对部分政策性银行进行商业化改革,因此,需要一个标准来衡量对哪家行进行商业化改革。本文设计了衡量政策性银行是否达到商业化改革条件标准的指标:国家补贴依赖度。通过测算国开行、进出口银行和农发行的国家补贴依赖度,结果显示:当前国开行和进出口银行经营的商业性业务较多,承担的政策性较少,达到了商业化改革的条件;农发行承担的政策性业务较重,对国家补贴的依赖程度较高,尚不能商业化改革。当前开发性金融理论存在诸多矛盾之处,本文从投融资期限角度重新界定了开发性金融的内涵和理论定位,从投融资期限和经营目标二个维度将金融业务分为政策开发性业务、政策传统性业务、商业开发性业务和商业传统性业务。可见,政策性银行商业化后有两种业务模式可选:一是商业传统性金融,二是商业开发性金融。由于我国对商业性中长期信贷的需求较为旺盛,而商业传统性银行受到融资渠道的限制对中长期信贷供给不足,国开行和进出口银行具有中长期的投融资优势,所以,商业开发性金融是它们在商业化改革之后形成和其他商业银行差异化竞争的业务模式选择。国开行当前的改革方向是商业化混合经营,而不是商业化专业经营。其混合经营主要表现在:一是国家信用担保可退出但未退出,二是政策性经营下产生的高绩效。国开行之所以能够混合经营,主要原因在于:一是扭曲了开发性金融的概念,使得其性质模糊不清,处于“脚踏两只船”的状态;二是缺乏完整的改革框架,没有明确具体的改革方向和完善的监管体系。若要使国开行的改革回归到商业化专业经营的道路上,国家层面必须制定完善的改革框架,国开行要彻底剥离政策性业务,并提高市场定价能力。采用SWOT战略分析法得出,进出口银行在商业化改革后要将市场定位于对外贸易领域的中期投融资市场。同时,为克服其规模小,资金成本高、资本金不足等劣势,它还需要大力的拓展融资渠道、提高投融资的市场定价能力,并多途径增加资本金。和其他银行相比,进出口银行面临的国别风险和汇率风险较高,在商业化改革后风险自担的情况下,需要加强对国别风险和汇率风险的管控。据粗略估算,当前进出口银行的资本充足率在3%-4%,要在短期内达到8%的最低监管要求,争取国家注资是最快速有效的方法。农发行要从治理结构方面保障其政策性履职效率。在国开行和进出口银行商业化改革后,农发行作为我国唯一一家政策性银行,需要加强其政策性属性。但是由于内控制度不健全、外部监管不完善导致当前农发行的功能和体制难以承担政策性金融的战略任务,势必需要从内外两方面对其治理结构进行完善。建立健全治理结构,农发行自身要完善内部控制制度;财政部作为出资人,要建立考核机制,对其绩效予以考核,包括经济绩效和社会绩效;监管部门要强化监管依据,对农发行在经营中可能产生的系统性和非系统风险予以监控。
陈剑[6](2013)在《转型中的政策性银行金融债 ——基于利率期限结构和风险的视角》文中研究指明通过三十余年的渐进式改革,我国经济发展模式逐步从计划经济步入市场经济,但中国金融改革依然任重道远。政策性银行的成立具有独特的经济背景,随着发展环境的变化,其内生性改革动力亦不断增强。中央经济工作会议已明确提出,未来国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行要按照“一行一策”的原则逐步进行改革。政策性银行以发行金融债券为主要资金来源,目前政策性银行金融债券已成为我国债券市场规模第二大的券种,我国政策性银行金融债历来享有国家主权信用,其风险等级与国债相同。然而,随着政策性银行的改革转型,政策性银行发行债券的风险权重由享受国家主权信用的零风险权重即将转为商业机构的20%的风险权重,在转型期间,政策性银行金融债券的属性将表现出新的特点。收益率、波动性和流动性是金融资产共有的三大属性,分别体现了资产的收益性、安全性和变现能力。本文以政策性银行的转型为研究背景,以政策性银行金融债的收益和风险为出发点,全面系统地研究了其利率期限结构、市场风险、流动性风险和信用风险,并结合理论与实证研究的结果提出了相应的政策建议。本文旨在运用理论与实践相结合的分析框架与方法,引用经济学的其他分支以及数学的重要原理,同时在翔实数据的基础上运用计量方法对转型期的政策性银行金融债进行研究。在理论方面,回顾我国政策性银行及政策性银行金融债的发展历程,综述政策性银行金融债的研究文献,阐明政策性银行金融债与政策性银行的关系,探讨政策性银行金融债发行与交易的意义等。在实证方面,结合中国政策性银行的相关数据对政策性银行金融债的利率期限结构、市场风险、流动性风险、信用风险性逐一进行分析,进而研究政策性银行金融债满足政策性银行融资需求及商业银行调节资产配置需求的作用机制。文章采用主成份分析法提取出独立成分对利率期限结构进行替代,提取出了代表水平移动成分、斜率变动成分和曲线变动的三个主成份,发现政策性银行金融债收益率曲线水平因素影响非常大,而倾斜因素与曲度因素影响很小,表现出市场对政策性银行金融债的投资趋于理性,没有出现较多的债券集中炒作和过度投机。通过VAR-GARCH模型的经验分析表明,通货膨胀率越高,政策性银行金融债收益率越低。通货膨胀代表资金流动性充裕,商业银行基于资产调整效应、财富效应以及市场预期效应造成政策性银行金融债价格上涨,从而收益率降低。从紧的货币政策也将通过上述效应提高政策性银行金融债收益率。说明我国银行间债券市场的传导机制存在一定的连带性。Granger因果检验和脉冲响应结论表明央行的货币政策改变对政策性银行金融债收益率造成了影响,且通货膨胀的预期冲击具有持久性,投资者对央行货币政策持信任态度。本文使用聚类分析的方法对众多备选的流动性衡量指标进行降维,发现政策性银行金融债流动性总体呈现出平稳上升的态势,从2005年9月份开始,不仅流动性的波动性大大减小了,更呈现出平稳的上升趋势,特别是2007年以后,我国政策性银行的金融债的流动性有了很大的改善,同时发现交易的活跃程度和竞争程度与证券的流动性负相关,信息、风险与流动性正相关。结合我国金融债市场的具体情况,本文采用情景分析法模拟了政策性银行金融债的信用评级变化债券持有人和金融市场的影响,通过选取一组风险因素作为所需要的测试情景,分析测试对象在该情景下可能受到的最大损失。研究发现下调信用评级,对债券持有人的造成损失,调整幅度越大、期限越长对债券持有者造成的损失越大,还会加剧债券市场价格的波动,增加系统性风险。基于实证研究分析了计算了在不同风险权重下,银行间市场做市商的16家国内商业银行的资本充足率的变化,研究发现在核心资产不变的情况下,商业银行的资本充足率会下降,但是这种冲击造成的影响并不大,即使风险权重增加到最大值20%,16家银行依旧满足巴塞尔资本协议规定的商业银行资本充足率不得低于8%的要求。
杨童舒[7](2011)在《中国政策性银行业务模式改革研究》文中指出政策性金融作为中国金融体系中的重要组成部分,肩负着促进国民经济协调平稳运行的特殊使命。众多年来,政策性银行存在于世界各个国家,在各国的金融体系中扮演着不可或缺的角色。我国的三家政策性银行自1994年成立以来,对我国的产业结构调整、优化资源配置、弥补市场经济缺陷、促进国民经济稳定协调发展等方面都起了很大的作用,在基础设施和基础产业建设、“三农”和对外贸易发展等方面,发挥了不可替代的重要作用。2004年以来,在国有商业银行启动股份制改革以后,中国政策性银行的改革也逐步展开。在理论界,有些学者提出了政策性银行的转型论、弱化论、取消论、合一论等观点。在实践中,国务院于2008年3月批准了国家开发银行商业化转型的方案,并最终于2008年12月16日挂牌成立国家开发银行股份有限公司。国家开发银行的改革为中国进出口银行和中国农业发展银行的改革提供了向导,加上2007年初全国工作会议中对农发行和进出口银行提出的“深化内部改革,为全面改革创造条件”改革精神,驱使两家银行的政策性业务逐步萎缩转而由商业性业务替代,政策性功能出现弱化趋势。然而,结合我国现阶段和今后一段时期的发展需求,“去政策化”并不符合我国的基本国情。宏观上,无论是经济环境还是资源环境都制约着经济的发展,石油、大宗商品、航运等价格上涨已经成为制约中国经济发展的重要国际因素,土地、水、钢、铁、石油、天然气等资源在世界上均处于较低水平;微观上,在“三农”、中小企业融资、重要基础设施建设、区域协调发展、灾后重建、技术改造和自主创新等对国民经济发展、社会稳定具有重要意义的领域都存在着大量的资金供给缺口,是需要政策性金融业务支持的主要领域。深刻思考中国政策性银行的基本定位、职能调整路径、完善运作模式和确立未来的发展方向成为当务之急,对中国政策性银行的业务模式改革进行研究和探索则显得尤为重要。本文从改革与经济增长理论、发展经济学和转轨经济学等理论角度出发,将理论与实践结合,运用定性与定量的分析研究方法,借鉴国外政策性银行的成功发展经验对我国政策性银行的业务模式改革进行比较系统的研究。在对政策性银行现行的资产业务、负债业务以及其他业务进行研究的基础上,从政策性银行外部监管、资金来源方式、资金投向、风险管理体系和资产与负债的角度对我国政策性银行现存问题进行了剖析。同时,采用三因素杜邦(DuPont)分析法和数据包络分析(DataEnvelopment Approach,DEA)两种数量研究方法,通过对净值收益率ROE、成本效率、技术效率、配置效率、纯技术效率、规模效率和Malmquist全要素生产指数的变动等指标进行测度来对三家政策性银行的经营效率进行比较分析,试图寻找政策性银行效率低下的原因,也为业务模式改革设计提供了实证基础。从短期看,考虑到我国的经济发展现状与国情,政策性银行不适宜进行完全的商业化转型,而应在微观上对资产业务与资金筹集业务进行商业化运作,通过拓宽中间业务的开展范围、加强对中小企业和“走出去”支持力度与创新支持模式,从准入制度和运营机制角度完成局部变迁。从长期看,股份制改革是中国政策性银行的未来发展之路。为了降低改革成本,基于有利于金融资源的优化配置、有利于政策性银行股份制改革的平稳过渡和可持续发展,针对政策性银行股份制改革中的约束条件,在借鉴国外政策性银行转型的经验基础上,提出改革要渐进式过渡,向低政策多元化业务模式发展;完善公司治理结构;兼顾政策性业务与商业性业务,实行分账经营;国家信用逐步退出,保持银行债权债务的连续性。
刘孝红[8](2009)在《我国政策性银行转型路径研究》文中提出政策性金融是在一国政府支持下,以国家信用为基础,以实现社会效益最大化为目的,通过对特定的领域、行业、地区和项目提供融资支持来体现政府意图,贯彻国家政策的金融活动。它和国家财政、商业性金融体系一起共同承担一国的金融资源配置职能。同时,它自身的职能定位将随着一国经济的市场化程度、不同发展阶段以及金融体系的完善程度而变化。直接反映为其与商业性金融、财政的制度边界发生变化。并且,作为政府来说,政策性金融这一制度安排存在的收益与成本也在发生变化。在某一时点,当政策性金融存在的成本大于其收益时,政府就有动因推动制度变迁,通过合理的路径安排,降低制度变迁成本,实现新制度安排所带来的潜在利润。随着我国市场化程度的不断深入,市场机制所覆盖业务范围不断拓宽,导致政策性银行原有政策性业务不断萎缩,政策性银行作为一种制度安排的成本收益比发生了变化。十多年来,我国三大政策性银行在各自的经营过程中,自身的运营机制、资产质量、市场竞争力等不断发生变化并产生了内生的累积影响,随着贸易、投资、金融等经济活动全球化的不断深入,政府本身作为一个有着自身激励的行为主体,在新的时代背景下目标函数也发生了变化。三大政策性银行原来所从事的绝大部分业务均已为商业机制所覆盖,政策性业务不断萎缩。国家开发银行已具备直接向商业性银行转型条件。“三农”建设、支持进出口贸易和“走出去”战略,要求中国农业发展银行和中国进出口银行在未来较长一段时间里仍有必要从事政策性业务,这需要它们对所从事的业务领域进行重定位,同时加快内部体制、机制的变革,为全面商业化转型创造条件。从政府的角度来说,政策性银行转型为商业性银行,尽管政府金融控制权削弱,但其获得收益更大。一方面其作为唯一出资人和为政策性银行经营亏损买单的责任将逐步消失,另一方面,可以减少政策性银行与商业性银行因边界模糊引起的竞争而导致的政府资源配置效率低下,以及政策性银行可能利用其政策支持而获得的竞争优势而与商业性银行竞争带来的市场价格机制的扭曲。因此,推动政策性银行转型为商业性银行,是政府的制度供给收益大于成本的一种理性选择。政策性银行转型为商业性银行,其制度结构将发生变化:国家信用将退出,代之以市场信用和机构信用;产权结构多元化,政府背景将淡出;业务范围扩大化;筹资渠道市场化;公司治理规范化;运行机制商业化。相应地,政策性银行转型将对自身及市场各利益主体带来深远的影响。以国开行为例,对于国开行来说,缺乏政府支持的单一的长期、大额、集中的信贷业务模式对国开行经营的稳健性带来挑战,信用结构发生变化将对国开行筹资模式带来挑战,建立在软贷款上的制度性竞争优势不复存在。对于国开行金融债券的投资者来说,如果新老不划断,国开行债信等级的变化将对所有存量国开债的投资者带来较大的损失,对银行的资本充足率带来不利影响;如果马上与商业银行的监管框架接轨,则由于保险公司和商业银行受持有集中度的限制,无法足额承接国开行发行的存量和增量金融债券,在对投资者资产配置带来困难的同时,也将导致国开行债券发行困难。为了降低转型成本,基于有利于金融资源的优化配置、有利于政策性银行向商业银行的平稳过渡和可持续发展、有利于减少对利益相关者的负面影响的原则,针对政策性银行转型中面临的约束条件,以及国家作为“第一行动集团”对稳定性的偏好,在借鉴国外政策性银行转型经验的基础上,本文认为渐进的转型模式对政策性银行来说是一种可选的低成本的制度变迁,政策性银行可采用如下路径实现顺利转型:设置过渡期,通过试验为下一步转型路径选择提供更多信息;政府资金逐步退出,逐步培养商业信用和市场竞争力;新老划断,双轨运行,保持债权债务的连续性;进行增量改革,拓宽业务领域和融资渠道;改制上市,完善公司治理结构;监管框架逐步与商业银行趋同,同时注意差异化。
董晓春[9](2006)在《基于制度变迁的中国债券市场结构与行为研究》文中指出改革开放以来,中国为了适应经济转型的需要,开始大力培养资本市场,但却走进了一个重股票市场、轻债券市场的路径。而分析发达国家的资本市场,无不具备一个发达的债券市场,并且债券市场和股票市场得到了均衡发展。因此,为适应经济发展的要求,促进中国债券市场发展已成为理论界的共识。改革开放二十多年来,中国债券市场经历了一个快速发展的历程,但在市场结构上也存在许多缺陷,如筹资者主体单一、投资主体层次不丰富、品种残缺、人为分割等。在这种市场结构下必然形成信用单一、流动性不佳等市场行为,从而使债券市场的功能无法得到有效发挥;进一步通过制度变迁分析会发现,制度变迁始终伴随着中国债券市场的结构和行为的演进,债券市场结构和行为的形成受到制度变迁的重要影响,并且随着其不断发展和演变又会反作用于制度变迁,对制度变迁产生新的需求。即制度变迁已经成为中国债券市场结构和行为发展的内生因素,而不仅仅是一个外生的环境。基于以上分析,为促进中国债券市场结构的演进和发展,必须建立一个基于制度变迁的发展战略。目前理论界对债券市场结构问题虽然常常提及,但对如何理解债券市场结构没有达成共识,甚至有简单地把债券市场结构等同于债券品种结构的说法,这种对债券市场结构理解的片面化和简单化,不利于债券市场理论研究的规范和深入。因此本文打算以债券市场结构的研究为切入点,对债券市场结构各因素进行深入分析,采用静态研究和动态分析结合、借用制度变迁理论和产业组织理论等多种研究方法,结合债券市场自身的金融特性,对其进行基于市场结构基础上的研究尝试,并探讨对应的市场行为和功能发挥问题,提出一个整体性的债券市场发展战略。这无论是对于债券市场整体发展的理论认识,还是在实践层面探索制度变革的路径,都具有相当意义。本文在结构安排上共分为六章。第一章是导论部分,指出研究的主要问题,提出了研究的思路和框架,阐明了本文的研究方法和创新之处。第二章是理论回顾和综述。首先对债券市场理论进行梳理,讨论债券市场对宏观经济的效用和其自身的微观运行机理,同时也介绍中国理论界对债券理论的关注和探索。在债券基本理论回顾之后,本文引入了对产业组织理论、博弈理论和制度变迁理论的介绍。根据上述理论回顾,本文认为,债券市场虽然是一个金融市场,但经济人的行为还是受普遍规律约束的,即在特定制度环境和市场结构下进行自身利益的最大化行为,各方行为的综合导致特定的市场绩效。由此,我们可以参考产业组织理论,利用博弈论方法和制度变迁视角,进行对债券市场经济主体的行为和秩序分析,由此来构建本文的理论框架:从债券市场结构入手,对债券市场结构和行为进行研究,在阐明各因素作用关系的基础上,提出促进中国债券市场结构演进的发展战略。以下各章根据该研究框架,依次展开研究。第三章是对债券市场结构和行为进行静态分析。在静态分析过程中,首先采用比较研究方法,对债券市场的结构和功能进行分别的理论和实证研究。在此基础上,借鉴产业组织理论,提出了债券市场的结构行为分析框架,对债券市场市场结构、市场行为和市场绩效及其之间的关系进行系统的、以静态关系为主的研究。这一研究的工作为下一步以行为为主要分析对象的动态研究打下了基础。第四章主要展开对债券市场发展历程和各经济主体行为之间作用关系的动态分析。首先对中国债券市场发展历程展开动态演进分析,然后采用博弈论方法,对目前债券市场结构形成与绩效表现进行多主体动态博弈分析,把市场结构、市场行为、市场绩效与制度变迁置于同一个内生经济博弈过程中,这也是本论文的主要创新之处。第五章则从制度变迁理论出发,对中国债券市场结构和行为进行制度变迁分析。根据制度变迁理论研究债券市场结构的制度成因、特点及其对于市场结构和行为的影响,指出中国债券市场制度变迁的特点和规律,由于在中国债券市场的发展过程中,政府主导行为具有明显推动效应,强制性制度变迁始终贯穿于市场结构演变的过程中,并对其形成重要作用;诱致性制度变迁虽然也穿插其中,但由于其变迁时间长、成本高等特点,无法形成主导力量。两种制度变迁对债券市场结构和行为产生重要影响,同时债券市场结构和行为的演变也会对其产生新的要求,因此进一步的结论是,在市场需求导向下,通过强制性制度变迁推动诱致性制度变迁的发生,促进债券市场结构和行为的研究,从而实现市场的高效发展。第六章则在以上分析的基础上,提出促进中国债券市场结构演进的发展战略。需要提及的是,目前许多对中国债券市场的研究由于角度不同,大多选取一个债券品种、单一市场或其中一个功能入手,并基于该单一角度提出改进建议。本文是基于制度变迁角度,从债券市场结构出发,提山一个促进债券市场结构和行为演进的整体发展战略,以推动市场结构和行为协调发展。
郑一萍[10](2006)在《金融资源约束下政策性银行的可持续发展问题研究》文中指出本文从可持续发展理论及其在经济金融领域的延伸即金融可持续发展开始,通过对其理论核心即金融资源论展开探讨,及对国外成功的政策性银行案例深入分析,提出政策性银行可持续发展的经验借鉴。在运用多种测度银行效率水平的方法对国内政策性银行和商业性银行的经营效率进行实证分析后,提出我国政策性银行可持续发展的战略思路和对策。根据研究内容的安排,全文共分为七部分:第一章系统梳理了国内外有关金融资源论、金融可持续发展理论和政策银行有关的研究成果,确定本文的研究思路与内容框架。第二章分析金融可持续发展的一般理论和核心理论,重点讨论金融资源的有效配置,分别从博弈规则以及金融资源按货币资源、资本资源、制度资源和商品资源四个层次分析其配置效率。第三章在金融资源有效配置的基础上,对比了商业性金融和政策性金融的区别,阐述政策性金融本质特征及设立政策性金融机构的必要性,并提出政策性金融及政策性银行的可持续发展要求。第四章分别讨论国外可持续发展和不可持续发展的政策性金融机构案例,着重对国外四个可持续发展政策性银行的经营类型和发展路径进行归纳,以供国内借鉴。第五章比较国内政策性银行现状并运用净值收益率ROE分析方法实证分析经营效率情况,指出目前我国政策性银行存在的问题。第六章以规模效率、范围效率和X效率三种测度银行效率水平的方法对国内政策性银行和14家商业性银行的经营效率进行实证分析后,提出我国政策性银行可持续发展的战略思路和对策。第七章对全文进行总结,提出进一步研究工作的展望。本文主要在以下几方面做了一些具有创新性的探索研究:第一,从金融资源的角度讨论政策性银行的可持续发展问题,选题和研究角度比较独特。第二,金融资源以博弈规则及按货币资源、资本资源、制度资源和商品资源四个层次分析其配置效率。第三,以规模效率、范围效率和X效率三种测度银行效率水平的方法对政策性银行和14家商业银行的经营效率进行实证分析。第四,以净值收益率ROE分析方法对国内政策性银行的经营效率进行实证分析。
二、国际政策性金融债券的发行与管理(论文开题报告)
(1)论文研究背景及目的
此处内容要求:
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景,再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题,并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例:
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
(2)本文研究方法
调查法:该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法:用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法:通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法:通过调查文献来获得资料,从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法:依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法:对研究对象进行“质”的方面的研究,这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法:通过具体的数字,使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法:运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法:这是社会科学用来分析社会现象的一种方法,从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法:通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、国际政策性金融债券的发行与管理(论文提纲范文)
(1)县级农业发展银行助力“绿色金融”发展调研报告 ——以衡阳、衡南、祁东为样本(论文提纲范文)
摘要 |
ABSTRACT |
1 引言 |
1.1 选题背景和意义 |
1.1.1 选题背景 |
1.1.2 选题意义 |
1.2 国内外研究现状 |
1.2.1 国外研究现状 |
1.2.2 国内研究现状 |
1.2.3 文献述评 |
1.3 研究思路、方法以及创新 |
1.3.1 研究思路 |
1.3.2 研究方法 |
1.3.3 本文创新与不足 |
2 政策性银行助力“绿色金融”相关理论 |
2.1 绿色金融体系的定义与作用机理 |
2.1.1 绿色金融体系的定义 |
2.1.2 绿色金融体系的作用机理 |
2.2 绿色金融产品的种类 |
2.2.1 促进环保企业发展类绿色金融产品 |
2.2.2 限制温室气体排放类绿色金融产品 |
2.3 政策性银行相关概念界定 |
2.3.1 政策性银行的内涵 |
2.3.2 政策性银行的特点 |
2.3.3 政策性银行的作用 |
2.4 中国农业发展银行简介 |
2.5 其它相关理论 |
2.5.1 信息不对称理论 |
2.5.2 逆向选择理论 |
2.5.3 道德风险理论 |
3 县级农发行助力“绿色金融”发展调查情况 |
3.1 县级农发行助力“绿色金融”发展工作介绍 |
3.2 县级农发行助力绿色金融的优势 |
3.3 县级农发行助力绿色金融融资过程 |
3.4 县级农发行发行绿色债券现状 |
3.5 基于衡南、衡阳、祁东的数据分析 |
3.6 县级农发行开展“绿色金融”业务的前后比较 |
3.7 县级农发行与兴业银行助力“绿色金融”的比较分析 |
4 县级农发行助力“绿色金融”发展存在的问题 |
4.1 助力“绿色金融”体制机制不健全 |
4.1.1 法律体系有待完善 |
4.1.2 监管层面 |
4.2 助力“绿色金融”信贷产品创新力不足 |
4.2.1 产品创新能力不足 |
4.2.2 产品创新意识不足 |
4.2.3 产品创新方向尚未把握 |
4.2.4 信息不对称问题 |
4.2.5 逆向选择 |
4.3 助力“绿色金融”市场拓展机制不完善 |
4.3.1 基础准备工作尚未完成 |
4.3.2 国际准则的采用尚未普及 |
5 县级农发行助力“绿色金融”发展的政策建议 |
5.1 完善体制机制 |
5.1.1 对现有的相关法律法规进行补充 |
5.1.2 建成绿色金融领域的特别立法 |
5.1.3 通过完善相关立法增强监管能力 |
5.1.4 加大相关法律惩罚力度 |
5.1.5 完善信息披露机制 |
5.1.6 建立完善的激励机制和风险补偿机制 |
5.1.7 为全面开展绿色金融业务做足准备 |
5.2 加大协同创新力度 |
5.2.1 学习交流和培训工作的重视 |
5.2.2 加强各部门之间的协作能力 |
5.3 加大市场拓展力度 |
5.3.1 加大绿色债券发行力度 |
5.3.2 积极布局碳金融领域 |
结论 |
参考文献 |
致谢 |
(2)中国政策性银行转型研究(论文提纲范文)
摘要 |
abstract |
第1章 绪论 |
1.1 选题背景及意义 |
1.1.1 研究背景 |
1.1.2 研究主题及意义 |
1.2 概念界定 |
1.2.1 政策性金融与开发性金融 |
1.2.2 政策性银行与开发银行 |
1.2.3 金融结构 |
1.2.4 转型 |
1.3 国内外研究文献综述 |
1.3.1 关于财政投融资的研究 |
1.3.2 关于国外政策性银行转型的研究 |
1.3.3 关于中国政策性银行转型的研究 |
1.3.4 关于银行效率的研究 |
1.4 研究方法、内容与逻辑结构 |
1.4.1 研究方法 |
1.4.2 研究内容与逻辑结构 |
1.5 可能的创新与不足 |
1.5.1 可能的创新 |
1.5.2 不足之处 |
第2章 政策性银行转型的理论分析框架 |
2.1 政策性银行存在的理论基础 |
2.1.1 政府干预理论分析 |
2.1.2 金融中介理论的分析 |
2.1.3 公共产品理论的分析 |
2.1.4 金融约束论的分析 |
2.2 政策性银行经济效应和功能 |
2.2.1 政策性银行不同筹资机制的经济效应 |
2.2.2 政策性银行作为财政投融资的功能 |
2.2.3 政策性银行在金融结构中的功能 |
2.2.4 政策性银行在金融结构中地位的决定因素 |
2.3 政策性银行转型的理论分析 |
2.3.1 转型动因分析 |
2.3.2 转型目标选择 |
2.3.3 转型路径依赖 |
2.3.4 转型约束条件 |
2.3.5 转型绩效评价 |
2.4 本章小结 |
第3章 中国政策性银行转型的初始条件 |
3.1 中国政策性银行演进历程 |
3.1.1 政策性银行建立背景分析 |
3.1.2 政策性银行发展历程 |
3.1.3 政策性银行发挥的作用 |
3.2 政策性银行在金融结构中的地位分析 |
3.2.1 贷款市场结构 |
3.2.2 社会融资结构 |
3.2.3 筹资结构 |
3.3 政策性银行业经营绩效比较 |
3.3.1 收入结构分析 |
3.3.2 盈利能力分析 |
3.3.3 风控能力分析 |
3.3.4 资本管理分析 |
3.3.5 财政支持分析 |
3.4 本章小结 |
第4章 中国政策性银行转型的约束条件 |
4.1 中国政策性银行外部经济环境变化 |
4.1.1 中国经济进入新常态的原因 |
4.1.2 新常态下宏观经济潜在风险 |
4.1.3 新常态下经济结构优化升级趋势 |
4.2 中国金融结构与经济发展的适应性 |
4.2.1 中国金融发展水平分析 |
4.2.2 中国金融发展水平的国际比较 |
4.2.3 中国金融结构存在的主要问题 |
4.3 经济金融环境对政策性银行转型的约束作用分析 |
4.3.1 发展约束 |
4.3.2 风险约束 |
4.3.3 竞争约束 |
4.3.4 改革互补性 |
4.3.5 政治约束 |
4.4 本章小结 |
第5章 中国政策性银行效率实证分析 |
5.1 基于非参数方法的技术效率分析 |
5.1.1 分析方法的选择 |
5.1.2 技术效率变量的选择 |
5.1.3 技术效率实证分析 |
5.2 DEA-Malmquist指数分析 |
5.2.1 变量和数据选择 |
5.2.2 分析结果 |
5.3 全要素生产率影响因素计量模型分析 |
5.3.1 模型变量选取 |
5.3.2 理论模型构建 |
5.3.3 计量经济模型设定 |
5.3.4 计量经济模型实证分析 |
5.4 本章小结 |
第6章 国外政策性银行转型经验 |
6.1 国外政策性银行一般分析 |
6.2 国外政策性银行改革发展趋势 |
6.3 国外代表性政策性银行转型经验剖析 |
6.3.1 德国复兴信贷银行转型经验 |
6.3.2 日本政策金融体系转型经验 |
6.3.3 韩国产业银行的转型经验 |
6.4 本章小结 |
第7章 中国政策性银行转型目标模式与路径选择 |
7.1 政策性银行转型动因 |
7.2 政策性银行转型思路 |
7.2.1 提升全要素生产率 |
7.2.2 适应经济发展阶段 |
7.2.3 符合国家发展战略 |
7.3 政策性银行转型目标模式 |
7.3.1 机构功能和业务分类的政策性 |
7.3.2 经营目标明确的市场化运作机制 |
7.3.3 建立有协同优势的综合化经营体系 |
7.3.4 在金融结构中发挥引领性补充作用 |
7.4 政策性银行转型路径选择 |
7.4.1 发展空间制约下的职能转型 |
7.4.2 适度规模条件下推进综合经营 |
7.4.3 赋予政策性银行特许价值权 |
7.4.4 明确政策性银行与政府的关系 |
7.4.5 明确政策性银行与市场的关系 |
7.5 本章小结 |
参考文献 |
博士研究生学习期间科研成果 |
后记 |
(3)改革背景下我国政策性银行法律制度研究(论文提纲范文)
摘要 |
Abstract |
导言 |
一、选题缘起 |
二、研究动态 |
三、研究思路 |
四、研究方法 |
五、论文主要创新及不足 |
第一章 我国政策性银行的改革及其评析 |
第一节 我国政策性银行的改革历程 |
一、政策性银行的产生——分离商业性和政策性业务 |
二、国家开发银行的改革——从商业化到开发性 |
三、中国农业发展银行的改革——准政策性业务的创设 |
四、中国进出口银行的改革——坚持政策性定位 |
五、我国政策性银行改革的特点 |
第二节 我国政策性银行改革的分析与评价 |
一、比较视野下的分析 |
二、改革的评价 |
第二章 我国政策性银行改革的法律理念重塑 |
第一节 法治:政策性银行改革的路径选择 |
一、改革与法治:当代中国社会的两大主题 |
二、于法有据:全面深化改革的基本要求 |
三、政策性银行改革的法治框架 |
第二节 政策性银行立法的内在逻辑 |
一、政策性银行立法的经济学理论基础 |
二、政策性银行的功能 |
三、在政府与市场之间:政策性银行的立法定位之一 |
四、立足社会公共利益:政策性银行的立法定位之二 |
第三节 政策性银行立法的外部衔接 |
一、政策性银行与政府的关系 |
二、政策性银行与中央银行的关系 |
三、政策性银行与商业银行的关系 |
第三章 我国政策性银行立法的基本框架与原则 |
第一节 我国现行政策性银行法律制度的评价 |
一、我国政策性银行适用的规范性文件梳理 |
二、我国政策性银行法律制度的评价 |
第二节 政策性银行法律体系的构建 |
一、政策性银行法律体系 |
二、政策性银行法构造模式设计 |
第三节 政策性银行的法律地位 |
一、国家开发银行属于政策性银行范畴 |
二、政策性银行系公益法人 |
第四节 政策性银行法的基本原则和宗旨 |
一、政策性银行法的基本原则 |
二、政策性银行法的宗旨 |
第四章 我国政策性银行内部运营法律制度的设计 |
第一节 政策性银行的权力机构设置 |
一、我国三大政策性银行权力机构设置的现状分析 |
二、政策性银行权力机构设置的完善 |
三、政策性银行董事会制度的构建与完善 |
第二节 政策性银行的业务范围与运营结构 |
一、关于政策性银行是否可以兼营商业性业务的问题 |
二、政策性银行业务范围的确定 |
三、政策性银行运营结构的构建 |
第三节 完善政策性银行的资本和风险管理制度 |
一、建立政策性账户充实资本的长效机制 |
二、完善政策性业务账户的风险管理制度 |
第五章 我国政策性银行外部制度环境的跟进 |
第一节 监督制度 |
一、建立适合于政策性银行的金融监督机制 |
二、监督主体 |
三、机构监督 |
四、业务监督 |
第二节 财税支持 |
一、资本补足 |
二、税收优惠 |
第三节 法律责任 |
一、明确法律责任之必要性 |
二、我国政策性银行法律责任制度的梳理 |
结语 |
参考文献 |
在读期间发表的学术论文与研究成果 |
后记 |
(4)政策性金融机构中长期债券融资问题研究(论文提纲范文)
摘要 |
Abstract |
1 绪论 |
1.1 研究背景及意义 |
1.1.1 研究背景 |
1.1.2 研究意义 |
1.2 国内外研究现状 |
1.2.1 国外研究现状 |
1.2.2 国内研究现状 |
1.3 研究内容与方法 |
1.3.1 研究内容 |
1.3.2 研究方法及技术路线 |
1.4 创新点 |
2 政策性金融相关理论 |
2.1 政策性金融相关理论 |
2.1.1 新古典政策性金融理论 |
2.1.2 定向性政策金融理论 |
2.1.3 新制度学派政策性金融理论 |
2.2 融资模式的基本理论 |
2.2.1 国家信用 |
2.2.2 市场信用 |
2.2.3 特定主体信用 |
2.3 本章小结 |
3 政策性金融机构发展历程与现状 |
3.1 全球政策性金融机构历史演变 |
3.1.1 全球政策性金融机构发展概况 |
3.1.2 全球政策性金融机构的转型及调整巩固 |
3.2 我国政策性金融机构发展概况 |
3.2.1 我国投融资体制发展阶段 |
3.2.2 政策性金融机构中长期投资对我国经济发展的贡献 |
3.3 国际政策性金融机构融资模式 |
3.3.1 日本政策投资银行(DBJ) |
3.3.2 韩国产业银行(KDB) |
3.3.3 德国复兴信贷银行(KFW) |
3.3.4 法国工商信贷银行(CIC) |
3.4 各国政策性金融机构的共性 |
3.4.1 资金来源 |
3.4.2 资金运用 |
3.4.3 外部关系 |
3.4.4 与往来对象关系 |
3.5 我国与国外主要政策性金融机构的比较 |
3.5.1 政策性金融机构对国家发展贡献 |
3.5.2 政策性金融机构与国家信用 |
3.5.3 理论研究和规划指导 |
3.5.4 资金来源 |
3.5.5 配套投资业务 |
3.5.6 立法与规范 |
3.6 本章小结 |
4 政策性金融机构债券发行的影响因素 |
4.1 我国政策性金融机构金融债券发行及利用 |
4.1.1 政策性金融机构金融债券发行情况 |
4.1.2 三大政策性金融机构融资资金利用现状 |
4.2 政策性金融机构债券的特点 |
4.2.1 逆市场周期性 |
4.2.2 与经济发展关联性 |
4.3 政策性金融债券发行影响因素 |
4.3.1 经济周期 |
4.3.2 基础设施指标 |
4.3.3 产业结构 |
4.4 宏观经济因素影响债券市场发展的量化分析 |
4.4.1 主要国家的债券市场规模 |
4.4.2 宏观经济因素影响债券市场发展的回归分析 |
4.5 实证分析 |
4.5.1 回归模型建立 |
4.5.2 交差项方法分析 |
4.6 本章小结 |
5 政策性金融机构发行中长期债券规模预测 |
5.1 我国经济环境特征与政策性金融机构机会分析 |
5.1.1 我国金融市场现状 |
5.1.2 我国目前经济发展特点 |
5.1.3 现阶段投融资需求特点 |
5.2 中长期融资市场需求分析 |
5.2.1 各种投资需求分析 |
5.2.2 社会经济发展趋势分析 |
5.2.3 我国债券市场应有规模预测 |
5.3 案例研究 |
5.3.1 项目的资金需求及预测 |
5.3.2 ABC 机构融资来源与相对比重分析 |
5.3.3 ABC 机构融资需求与社会经济总量的关系 |
5.3.4 ABC 机构债务融资需求 |
5.4 本章小结 |
6 结论与展望 |
6.1 结论 |
6.2 不足与展望 |
参考文献 |
致谢 |
附录 |
(5)我国政策性银行改革动因及发展方向研究(论文提纲范文)
摘要 |
ABSTRACT |
1 绪论 |
1.1 研究背景和意义 |
1.1.1 研究背景 |
1.1.2 研究意义 |
1.2 文献述评 |
1.2.1 关于政策性银行制度安排的争论 |
1.2.1.1 政策性银行的公共财政属性 |
1.2.1.2 支持政策性银行制度安排的观点 |
1.2.1.3 反对政策性银行制度安排的观点 |
1.2.2 关于我国政策性银行的改革动因 |
1.2.2.1 关于国开行改革的动因 |
1.2.2.2 关于农发行的改革动因 |
1.2.2.3 关于进出口银行的改革动因 |
1.2.2.4 政策性银行改革动因总结 |
1.2.3 关于我国政策性银行的改革方向 |
1.2.4 政策性银行改革方向的国际经验 |
1.2.4.1 国外政策性银行改革方向的实践 |
1.2.4.2 国外政策性银行改革的经验启示 |
1.3 研究框架和研究内容 |
1.3.1 研究框架 |
1.3.2 研究内容 |
1.3.3 研究方法 |
1.3.4 研究创新点 |
2 研究的理论基础 |
2.1 商业性金融理论 |
2.1.1 商业性金融的内涵 |
2.1.2 商业性金融机构 |
2.1.2.1 商业性金融机构的定位 |
2.1.2.2 商业性金融机构的特点和分类 |
2.1.2.3 我国商业性金融机构快速发展 |
2.2 政策性金融理论 |
2.2.1 政策性金融的内涵 |
2.2.2 政策性金融的边界 |
2.2.3 政策性金融存在的长期性 |
2.3 政策性金融和商业性金融的对立统一 |
2.4 制度变迁理论 |
2.4.1 制度与制度结构 |
2.4.2 制度变迁的动因 |
2.4.3 制度变迁的路径依赖 |
2.4.4 制度的适应性效率 |
2.5 本章小结 |
3 我国政策性银行体系改革动因与规模调整 |
3.1 市场化程度和政策性银行体系规模 |
3.1.1 政策性银行的功能 |
3.1.1.1 填补市场缺位 |
3.1.1.2 弥补市场失灵 |
3.1.2 市场化提升对政策性银行规模的挤出效应 |
3.2 我国政策性银行成立后的市场化进程 |
3.2.1 市场化程度的两种衡量标准 |
3.2.2 绝对市场化程度测度的模型 |
3.2.3 绝对市场化程度的测算结果 |
3.3 高度市场化背景下我国政策性银行的改革动因 |
3.3.1 我国政策性贷款的需求估计 |
3.3.1.1 需求的估算方法 |
3.3.1.2 需求的估算结果 |
3.3.2 我国政策性贷款的实际供给 |
3.3.3 我国政策性银行体系的规模效率 |
3.4 我国政策性银行体系规模调整的路径 |
3.4.1 规模调整的潜在路径 |
3.4.2 规模调整的路径选择 |
3.4.2.1 退出市场:不可行 |
3.4.2.2 混合经营:不可行 |
3.4.2.3 专业经营:可行 |
3.5 本章小结 |
4 政策性银行商业化改革条件研究 |
4.1 商业化改革条件:补贴依赖程度 |
4.1.1 商业化改革与市场化程度 |
4.1.2 市场化程度、商业化改革与补贴依赖 |
4.2 补贴依赖度的测算原理 |
4.2.1 补贴的测算方法 |
4.2.2 补贴依赖度的测算方法 |
4.3 我国政策性银行补贴依赖度的测算结果 |
4.3.1 补贴的测算过程及结果 |
4.3.2 补贴依赖度的测算结果 |
4.3.3 经补贴调整后的收益率 |
4.3.4 结果分析 |
4.4 本章小结 |
5 商业化改革后的业务模式研究 |
5.1 当前对开发性金融内涵和理论定位的界定 |
5.1.1 关于开发性金融的定义 |
5.1.2 关于开发性金融的特征 |
5.1.3 关于开发性金融发展阶段的划分 |
5.1.4 关于开发性金融的理论定位 |
5.2 当前开发性金融理论存在的矛盾之处 |
5.2.1 两个经营目标不兼容 |
5.2.2 理论和国际实践不相符 |
5.3 开发性金融:新的内涵和理论定位 |
5.3.1 新的内涵 |
5.3.2 新的理论定位 |
5.4 商业开发性金融:商业化后的业务模式 |
5.4.1 我国中长期商业性信贷供给不足 |
5.4.1.1 商业银行资金来源对中长期信贷的约束 |
5.4.1.2 我国商业性中长期信贷需求强烈 |
5.4.2 国开行和进出口银行的中长期融资优势 |
5.4.2.1 资金来源优势 |
5.4.2.2 资金期限优势 |
5.5 本章小结 |
6 国家开发银行改革方向的异化与回归 |
6.1 国家开发银行的两次改革 |
6.1.1 国家开发银行的成立 |
6.1.2 第一次改革:市场化改革 |
6.1.3 第二次改革:商业化改革 |
6.2 国家开发银行商业化改革方向的异化 |
6.2.1 改革方向异化的表现 |
6.2.1.1 国家信用担保可退出但未退出 |
6.2.1.2 实际发展路径是混合经营 |
6.2.2 改革方向异化的原因 |
6.2.2.1 性质模糊不清 |
6.2.2.2 改革方向不够具体 |
6.2.2.3 改革方案不成体系 |
6.3 国家开发银行改革方向的回归 |
6.3.1 制定完善的改革框架 |
6.3.2 彻底剥离政策性业务 |
6.3.3 提高市场定价能力 |
6.4 本章小结 |
7 进出口银行商业化改革方向的实现路径 |
7.1 进出口银行的发展变迁 |
7.1.1 进出口银行的成立 |
7.1.2 进出口银行的发展 |
7.1.2.1 业务范围拓展 |
7.1.2.2 组织机构扩张 |
7.1.2.3 资产规模扩大 |
7.2 商业化改革的初始条件 |
7.2.1 资金筹措 |
7.2.2 资金运用 |
7.2.3 经营业绩 |
7.3 商业化改革的约束条件 |
7.3.1 规模约束 |
7.3.2 融资成本约束 |
7.3.3 资本金约束 |
7.4 商业化改革的政策建议 |
7.4.1 找准市场定位 |
7.4.2 加强风险管控 |
7.4.3 增加注册资本 |
7.5 本章小结 |
8 基于治理结构的农发行发展方向研究 |
8.1 农业发展银行的发展历程 |
8.1.1 农业发展银行的成立 |
8.1.2 第一次改革:缩小业务范围 |
8.1.3 第二次改革:拓展业务范围 |
8.2 现阶段农发行改革的动因和发展方向 |
8.2.1 改革的外部动因 |
8.2.2 改革的内部动因 |
8.2.2.1 依靠国家补贴运行效率低下 |
8.2.2.2 分账经营产生道德风险 |
8.2.2.3 内控不严导致违规事件频发 |
8.2.3 发展的方向 |
8.3 强化治理结构的政策建议 |
8.3.1 农发行完善内控制度 |
8.3.1.1 健全治理结构 |
8.3.1.2 强化事前防范 |
8.3.1.3 加强风险管理 |
8.3.1.4 创新内控手段 |
8.3.2 财政部建立考核机制 |
8.3.2.1 经济绩效考核指标 |
8.3.2.2 社会绩效考核指标 |
8.3.2.3 考核指标应用:以2011年为例 |
8.3.3 监管部门强化监管体系 |
8.3.3.1 建立明确的监管依据 |
8.3.3.2 监管主体的协调配合 |
8.4 本章小结 |
9 结论及展望 |
附件1 近十年我国中央的一号文件 |
参考文献 |
致谢 |
攻读学位期间的主要成果 |
(6)转型中的政策性银行金融债 ——基于利率期限结构和风险的视角(论文提纲范文)
摘要 |
Abstract |
第一章 绪论 |
1.1 研究背景 |
1.2 研究意义 |
1.3 研究方法 |
1.3.1 研究角度和方法 |
1.3.2 研究工具 |
1.4 研究思路和结构安排 |
1.4.1 本文的研究思路 |
1.4.2 文章的结构安排 |
1.5 论文主要创新点 |
第二章 文献综述 |
2.1 政策性银行公开发行金融债的基本理论 |
2.1.1 政策性银行 |
2.1.2 政策性银行与商业银行的关系 |
2.1.3 三大政策性银行基本情况 |
2.2 政策性银行金融债的概念及特点 |
2.3 政策性银行金融债的生成机理 |
2.4 政策性银行金融债的功能 |
2.5 金融债券的相关理论 |
2.5.1 金融债券 |
2.5.2 金融债券的功能 |
2.5.3 利率的期限结构理论 |
2.5.4 货币政策对金融债券收益率的影响 |
第三章 政策性银行金融债的市场化与创新研究 |
3.1 政策性银行金融债的市场化发展 |
3.1.1 政策性银行金融债 |
3.1.2 政策性银行金融债的发展历史 |
3.1.3 政策性银行金融债与其他金融债的区别 |
3.1.4 我国金融债券市场的现状 |
3.1.5 政策性银行金融债的现状 |
3.2 政策性银行金融债创新的必要性与可行性分析 |
3.2.1 创新的必要性 |
3.2.2 创新的可行性(外部条件和内部条件) |
3.3 国开行债券发行创新情况 |
3.3.1 国开行金融债产品创新 |
3.3.2 其他方面创新情况 |
3.3.3 对我国政策性银行金融债创新的思考 |
3.4 政策性银行转型对资信的影响 |
3.4.1 国外政策性银行转型后经营模式及信用级别变化 |
3.4.2 国开行转型对其债信的影响——基于国际评级机构的视角 |
3.5 政策性银行的国际比较与监管创新 |
3.5.1 发达国家的比较分析 |
3.5.2 发达国家的经验借鉴 |
3.5.3 政策性银行的监管创新 |
第四章 政策性银行金融债的利率期限结构与收益率曲线 |
4.1 利率期限结构对市场化运作的重要意义 |
4.2 政策性银行金融债的利率期限结构分析 |
4.2.1 利率期限结构的相关理论 |
4.2.2 收益率的计算 |
4.2.3 政策性银行金融债利率期限结构的数据分析 |
4.3 政策性银行金融债的收益率曲线研究 |
4.3.1 主成分分析 |
4.3.2 基于主成分分析的政策性银行金融债收益率曲线研究 |
4.4 货币政策对政策性银行金融债收益率的影响 |
4.4.1 货币政策对政策性银行金融债收益率影响的理论分析 |
4.4.2 货币政策对政策性银行金融债券收益率影响的实证分析 |
第五章 政策性银行金融债的市场风险研究 |
5.1 GARCH模型简介 |
5.2 基于GARCH模型的政策性银行金融债的市场风险测度 |
5.3 商业化改革对政策性银行金融债收益率波动的影响研究 |
5.3.1 影响机制分析 |
5.3.2 研究模型设计 |
5.3.3 政策性银行转型对金融债市场风险影响的实证分析 |
第六章 政策性银行金融债的流动性与流动性风险研究 |
6.1 债券市场的流动性 |
6.1.1 流动性的涵义 |
6.1.2 政策性银行金融债流动性的影响因素分析 |
6.2 金融债流动性的测量方法 |
6.2.1 价格法 |
6.2.2 交易量法 |
6.2.3 价量结合法 |
6.2.4 时间法 |
6.3 政策性银行金融债流动性的实证分析 |
6.3.1 我国政策性银行金融债流动性指标的选取 |
6.3.2 我国政策性银行金融债流动性分析 |
6.4 政策性银行金融债的流动性风险 |
6.5 促进政策性银行金融债流动性的思考 |
第七章 政策性银行金融债的信用风险研究 |
7.1 政策性银行金融债信用风险的特殊性 |
7.1.1 信用风险的特征 |
7.1.2 政策性银行金融债的信用风险特征 |
7.2 政策性银行金融债信用风险的决定因素 |
7.2.1 银行自身质量因素 |
7.2.2 政府支持性因素 |
7.2.3 宏观经济周期因素 |
7.3 政策性银行金融债信用风险对金融市场的影响 |
7.3.1 信用风险对投资者损失的情景分析 |
7.3.2 对债券市场的影响 |
7.4 政策性银行金融债信用风险权重设定的思考 |
7.4.1 风险权重变化对商业银行资本充足率的影响 |
7.4.2 对风险权重设定的思考 |
第八章 主要结论及政策建议 |
8.1 研究结论 |
8.2 政策建议 |
8.3 研究展望 |
参考文献 |
后记 |
在学期间发表的学术论文及研究成果 |
(7)中国政策性银行业务模式改革研究(论文提纲范文)
摘要 |
ABSTRACT |
第1章 绪论 |
1.1 研究背景和意义 |
1.2 国内外相关研究综述 |
1.2.1 对政策性金融概念的界定 |
1.2.2 对政策性金融及政策性银行存在的必要性研究综述 |
1.2.3 对政策性银行改革的研究综述 |
1.3 研究思路与论文结构安排 |
1.3.1 研究思路 |
1.3.2 论文结构安排 |
1.4 研究方法 |
1.5 创新点与不足 |
第2章 政策性银行业务模式改革的理论阐述 |
2.1 改革与经济增长 |
2.2 发展经济学理论 |
2.3 转型经济学理论 |
第3章 中国政策性银行业务模式及问题剖析 |
3.1 中国政策性银行成立的背景 |
3.1.1 政策性银行是计划经济向市场经济转轨过程中的产物 |
3.1.2 产业结构的调整和升级需要政策性银行的支持 |
3.1.3 政策性银行是政策性金融与商业性金融分离、金融体制改革深化的需要 |
3.2 中国政策性银行业务模式分析 |
3.2.1 政策性银行资产业务 |
3.2.2 政策性银行负债业务 |
3.2.3 政策性银行其他业务 |
3.3 中国政策性银行业务现存问题分析 |
3.3.1 外部监管制度缺失 |
3.3.2 资金来源渠道和资金筹集有限 |
3.3.3 资金投向不均衡、对行业支持力度不够 |
3.3.4 缺少完善的风险管理体系 |
3.3.5 资产与负债失衡 |
第4章 中国政策性银行效率分析 |
4.1 政策性银行效率测度的理论基础 |
4.1.1 政策性银行效率的界定 |
4.1.2 政策性银行效率测定前沿分析法介绍 |
4.2 中国政策性银行经营效率单要素财务指标对比分析 |
4.2.1 三家政策性银行经营状况财务分析 |
4.2.2 基于ROE 的三家政策性银行经营效率分析 |
4.3 中国政策性银行效率实证分析 |
4.3.1 样本的选择及数据的来源 |
4.3.2 投入与产出变量的界定 |
4.3.3 实证结果 |
4.3.4 政策性银行效率比较分析 |
4.3.5 结论 |
第5章 中国政策性银行业务商业化运作模式构想 |
5.1 中国政策性银行业务模式商业化运作的必要性 |
5.1.1 商业化运作是金融深化的内在要求 |
5.1.2 商业化运作是解决与商业银行不公平竞争的必然选择 |
5.1.3 商业化运作是解决其自身制度缺陷的有效手段 |
5.2 中国政策性银行业务模式商业化运作现状 |
5.2.1 走国际化道路 |
5.2.2 积极开展投资银行业务 |
5.3 中国政策性银行业务模式商业化运作对策 |
5.3.1 股本投资模式 |
5.3.2 完善金融债券市场化发行,进一步降低筹资成本 |
5.3.3 拓宽资金来源,将外汇储备纳入融资范畴 |
5.3.4 资产证券化 |
第6章 中国政策性银行组织模式改革对策——基于业务模式视角 |
6.1 中国政策性银行股份制改革现状 |
6.2 中国政策性银行股份制改革的影响分析 |
6.2.1 股份制改革将对政策性银行筹资成本带来影响 |
6.2.2 股份制改革将使政策性银行丧失发放软贷款的竞争优势 |
6.2.3 股份制改革将对政策性金融业务产生影响 |
6.3 中国政策性银行股份制改革对策 |
6.3.1 渐进式过渡,向低政策多元业务模式发展 |
6.3.2 完善公司治理结构 |
6.3.3 兼顾政策性业务与商业性业务,实行分账经营 |
6.3.4 国家信用逐步退出,保持银行债权债务的连续性 |
第7章 中国政策性银行业务范围改革对策 |
7.1 中国政策性银行中间业务创新 |
7.1.1 中国政策性银行中间业务发展现状 |
7.1.2 中国政策性银行中间业务发展策略 |
7.2 中国政策性银行支持“走出去”业务改革 |
7.2.1 中国政策性银行支持企业“走出去”现状 |
7.2.2 政策性银行支持企业“走出去”的重点领域 |
7.2.3 政策性银行支持企业“走出去”的重点区位选择 |
7.3 中国政策性银行支持中小企业业务改革 |
7.3.1 中国政策性银行支持中小企业融资现状 |
7.3.2 政策性银行支持中小企业融资模式设计 |
第8章 推动中国政策性银行可持续发展对策 |
8.1 健全政策性银行内部控制机制 |
8.2 完善政策性银行外部监督体制 |
8.2.1 完善法制法规建设 |
8.2.2 加快外部监管体系建设,提高金融监管效率 |
8.3 加强银行与银行之间合作 |
8.3.1 中国政策性银行未来合作的业务领域 |
8.3.2 加强政策性银行与商业银行的合作 |
附录 |
参考文献 |
致谢 |
攻读博士学位期间发表论文及参加科研情况 |
(8)我国政策性银行转型路径研究(论文提纲范文)
摘要 |
Abstract |
第1章 绪论 |
1.1 政策性银行的起源、发展及趋势 |
1.1.1 政策性银行的起源和发展历程 |
1.1.2 政策性银行的发展趋势 |
1.2 我国政策性银行的发展历程 |
1.3 本课题研究背景和意义 |
1.4 相关概念的界定 |
1.4.1 关于政策性金融概念的界定 |
1.4.2 关于开发性银行概念的界定 |
1.4.3 关于制度、制度结构的定义 |
1.5 政策性银行转型的文献综述 |
1.5.1 国外关于政策性银行转型的文献 |
1.5.2 国内学者对国外政策性金融的研究文献 |
1.5.3 国内学者对我国政策性银行转型研究的相关文献 |
1.6 研究方法 |
1.7 研究的基本思路 |
第2章 金融资源配置体系中的政策性金融 |
2.1 金融资源配置的制度框架 |
2.2 政府与市场在金融资源配置方面的关系 |
2.3 政策性金融机构与政府的关系 |
2.4 政策性金融与财政的关系 |
2.5 政策性金融与商业金融的关系 |
2.6 政策性金融制度安排的经济学分析 |
2.6.1 政策性金融是政府为了弥补金融市场失灵的一种制度安排 |
2.6.2 政策性金融是发展中国家动员社会资源,促进经济发展的一种手段 |
2.6.3 企业化的组织模式是政策性业务达到一定规模下的经济选择 |
2.6.4 政策性金融制度安排可以有效利用社会资金,最大限度发挥财政资金杠杆作用 |
2.6.5 政策性金融是一种预算软约束的制度设计,存在信息、监督和代理成本 |
2.6.6 政策性金融在原有业务领域的边际效益呈现递减性特征 |
2.7 政策性金融体系的组成 |
2.8 金融资源配置制度变迁中的政策性金融的发展趋势 |
第3章 我国政策性银行转型的路径依赖及转型动因 |
3.1 关于制度变迁动因和路径依赖的理论 |
3.1.1 制度变迁动因 |
3.1.2 制度转型的路径依赖 |
3.2 我国政策性银行的初始条件 |
3.2.1 国家开发银行 |
3.2.2 农业发展银行 |
3.2.3 进出口银行 |
3.2.4 三家政策性银行的特点 |
3.3 对政策性银行转型的理解 |
3.4 政策性银行转型的动因分析 |
3.4.1 国家开发银行转型动因分析 |
3.4.2 农业发展银行转型动因分析 |
3.4.3 中国进出口银行转型动因分析 |
3.4.4 政策性银行转型动因总结 |
第4章 我国政策性银行转型路径选择对各利益相关者的影响分析—以国开行为案例 |
4.1 国开行转型后的目标制度安排 |
4.1.1 信用制度结构 |
4.1.2 产权制度 |
4.1.3 业务准入制度 |
4.1.4 筹资制度 |
4.1.5 公司治理结构 |
4.1.6 监管制度 |
4.1.7 运营机制 |
4.2 国开行转型对自身及其它利益相关者的影响分析 |
4.2.1 对政策性金融业务的影响 |
4.2.2 对国开行自身可持续发展能力的影响 |
4.2.3 对债券市场其它利益相关者的影响 |
4.3 不同情形下国开行信用等级变化对自身及其它利益相关者影响的压力测试 |
4.3.1 国开行信用等级变化对融资成本的影响 |
4.3.2 不同情景下,存量债券价值下降给投资人带来的损失 |
4.3.3 风险权重变化对商业银行的影响 |
4.3.4 投资者配置比例限制对国开债发行规模带来的影响 |
4.3.5 国开行信用等级变化对自身及其它利益相关者影响的基本结论 |
4.4 国开行转型对自身及各利益相关者影响的基本结论 |
4.4.1 国开行转型前所从事的市场机制尚无法覆盖的政策性金融业务需要妥善安排 |
4.4.2 如果立即失去国家信用支持,国开行自身的可持续性发展将受到不利影响 |
4.4.3 国开行商业化转型可能导致债信水平下降,对国开债投资者将带来不利影响 |
第5章 国外政策性银行转型路径的经验借鉴 |
5.1 制度知识的溢出效应与体制示范 |
5.2 美国学生贷款协会SALLIE MAE的转型经验 |
5.2.1 SLM公司概览 |
5.2.2 Sallie Mae的成立及转型背景 |
5.2.3 Sallie Mae的私有化转型过程 |
5.2.4 Sallie Mae的转型经验 |
5.3 法国德夏银行的转型经验 |
5.3.1 德夏银行基本情况 |
5.3.2 德夏银行转型的背景 |
5.3.3 德夏银行转型过程 |
5.3.4 德夏银行的转型经验 |
5.4 印度产业发展银行(IDBI)的转型经验 |
5.4.1 印度产业发展银行概览 |
5.4.2 印度产业发展银行转型背景 |
5.4.3 印度产业发展银行的转型过程 |
5.4.4 印度产业发展银行转型过程中的政策支持 |
5.4.5 印度产业发展银行转型的经验 |
5.5 日本政策性金融机构体系的转型经验 |
5.5.1 日本政策性金融机构体系成立及转型背景 |
5.5.2 日本政策性金融机构体系的转型过程 |
5.5.3 日本政策性金融体系的改革经验 |
5.6 国外政策性银行转型的启示 |
5.6.1 渐进式改革通常是政策性金融机构转型一种理性选择 |
5.6.2 增量改革是保证政策性金融机构向商业性金融机构转型的重要步骤 |
5.6.3 初始条件对政策性金融机构业务转型具有重要的制约性 |
5.6.4 融资制度转型是政策性金融机构向商业化方向发展的重要步骤 |
第6章 当前宏观经济环境对我国政策性银行转型的影响分析 |
6.1 当前宏观经济背景下,政策性银行成为宏观调控的重要工具 |
6.2 商业银行转型后,对政策性银行弥补商业银行供给不足提出了要求 |
6.3 积极财政政策的投资方向与政策性银行业务方向相符合 |
6.3.1 国开行主营业务均为拉动内需、恢复经济增长的主要领域 |
6.3.2 国开行增量信贷将进一步为拉动内需、恢复经济增长提供融资支持 |
6.3.3 加强对农村金融的支持作用,是调整经济结构,抵御经济下滑的重要手段 |
6.4 借鉴国际经验,更好地发挥政策性银行在宏观调控中的作用 |
6.4.1 日本、德国、韩国政策性金融机构的国际经验 |
6.4.2 政策性银行国际经验给我国的启示 |
6.5 当前宏观经济背景下政策性银行的功能定位 |
6.5.1 处理好政策性金融与国家财政间的关系,防止政策性银行资金财政化 |
6.5.2 注意发挥政策性银行的开发性功能,起到弥补市场缺损、建设市场的作用 |
6.5.3 发挥政策性银行与其它政策性金融机构和财政的协同效应 #179. |
6.5.4 在服务政策性目标的同时加快体制、机制创新,为市场化转型夯实基础 |
6.6 当前宏观经济环境对我国政策性银行转型的影响分析 |
第7章 目标总和不确定条件下政策性银行转型路径选择 |
7.1 政策性银行转型模式选择的基本原则 |
7.1.1 政策性银行改革方向及转型目标总和的不确定性 |
7.1.2 影响政策性银行转型模式选择的因素 |
7.2 政策性银行转型模式选择 |
7.2.1 从政治约束出发,渐进式转型是较佳的选择 |
7.2.2 在转型目标总和不确定性的条件下渐进式转型是克服现状偏好的较好的方法 |
7.2.3 初始条件和动因不同下各政策性银行转型模式差异化 |
7.3 政策性银行转型路径选择-以国开行为例 |
7.3.1 设置过渡期,通过试验为下一步转型路径选择提供更多信息 |
7.3.2 政府资金逐步退出,逐步培养商业信用和市场竞争力 |
7.3.3 新老划断,双轨运行,保持债权债务的连续性 |
7.3.4 进行增量改革,拓宽业务领域和融资渠道 |
7.3.5 改制上市,完善公司治理结构,建立国开行良性发展的长效机制 |
7.3.6 监管框架逐步与商业银行趋同,同时注意差异化 |
第8章 结论和后续研究方向 |
8.1 研究结论 |
8.2 本文的局限性 |
8.3 后续的研究方向 |
参考文献 |
致谢 |
攻读学位期间发表的论着、获奖情况 |
作者从事科学研究和学习经历 |
(9)基于制度变迁的中国债券市场结构与行为研究(论文提纲范文)
摘要 |
Abstract |
第一章 导论 |
1.1 问题的背景 |
1.2 问题的提出 |
1.3 选题的意义 |
1.4 本文的研究思路和方法、创新点 |
1.4.1 研究思路和方法 |
1.4.2 本文的创新之处 |
第二章 债券市场理论回顾:结构、功能与行为 |
2.1 债券市场与经济增长:公债宏观理论回顾 |
2.1.1 第一阶段:公债有害论 |
2.1.2 第二阶段:转折阶段(公债中性论) |
2.1.3 凯恩斯学派:公债有效论与政策工具 |
2.1.4 公共选择学派和供给学派的公债观:平衡预算和挤出效应 |
2.1.5 公债理论的发展观:公债的投入方向与宏观影响 |
2.2 债券的微观行为理论 |
2.2.1 债券定价理论 |
2.2.2 债券风险与期限结构理论 |
2.2.3 债券与资本结构理论 |
2.3 国内债券研究视角 |
2.4 债券市场的结构功能分析:产业组织理论的借鉴 |
2.5 行为和秩序:制度变迁中的多方博弈 |
2.5.1 博弈论对行为的解释 |
2.5.2 制度变迁中的行为规律 |
第三章 债券市场结构与债券市场功能 |
3.1 结构内涵的界定、性质及特征 |
3.1.1 债券市场的主体结构分析:筹资者和投资者 |
3.1.2 债券市场的客体结构分析:债市市场工具 |
3.1.3 债券市场的发行和交易市场结构分析 |
3.2 中国债券市场的结构现状 |
3.2.1 筹资者结构 |
3.2.2 投资者结构 |
3.2.3 债券市场工具结构 |
3.2.4 发行和交易市场结构 |
3.3 债券市场功能的发挥 |
3.3.1 融资功能 |
3.3.2 资金流动导向功能 |
3.3.3 宏观调控功能 |
3.3.4 定价功能 |
3.4 债券市场的结构功能分析框架 |
3.4.1 债券市场结构功能分析的特殊性和必要性 |
3.4.2 债券市场结构功能分析的基本框架 |
3.4.3 中国债券市场结构功能分析的实证研究:结构分析 |
3.4.4 中国债券市场结构功能分析的实证研究:行为分析 |
3.4.5 中国债券市场结构功能分析的实证研究:绩效分析 |
第四章 中国债券市场制度变迁与行为分析 |
4.1 中国债券市场: 制度制约下的结构发展 |
4.1.1 初级阶段(20世纪50年代-80年代):单一的国债市场 |
4.1.2 发展阶段(20世纪80年代初-1993):国债市场的复苏与企业债券市场的出现 |
4.1.3 规范发展阶段(1993年至今):迅速发展的国债市场和处于规范发展的企业债券市场 |
4.1.4 分析与评价 |
4.2 中国债券市场发展动因分析 |
4.2.1 经济金融环境的逐步改善 |
4.2.2 多主体目标差异 |
4.3 债券市场参与主体的行为分析 |
4.3.1 政府 |
4.3.2 发债企业 |
4.3.3 中介机构 |
4.3.4 投资者 |
4.4 中国企业债券市场的多头博弈 |
4.4.1 “投资者-发债企业”之间基于信任的博弈模型 |
4.4.2 多头博弈之一:“投资者-发债企业-政府”之间基于法规约束的博弈 |
4.4.3 多头博弈之二:“投资者-发债企业-中介机构”之间基于信息的博弈 |
第五章 制度变迁和路径依赖:中国国债券市场发展的路径分析 |
5.1 制度变迁理论 |
5.1.1 制度变迁和路径依赖 |
5.1.2 强制性制度变迁和诱致性制度变迁 |
5.2 中国债券市场结构的制度分析:强制性变迁路径上的债券市场 |
5.2.1 政府债券市场:优先发展的制度设计 |
5.2.2 金融债券市场:行政化设计和市场化发展结合的市场 |
5.2.3 企业债券:诱致性制度变迁 |
5.2.4 制度变迁下的发行和流通市场:形成市场化的发行市场和分割的流通市场格局 |
5.3 路径依赖:成熟市场的经验和我们的问题 |
5.3.1 美国和日本的成熟市场 |
5.3.2 中国债券市场路径依赖的风险和规避 |
5.4 政府角色转换 |
5.5 小结 |
第六章 债券市场发展战略 |
6.1 中国债券市场研究结论 |
6.1.1 结构功能分析的结论 |
6.1.2 中国债券市场各主体动态分析结论 |
6.1.3 制度变迁和路径分析的结论 |
6.2 中国债券市场发展战略的提出 |
6.2.1 中国债券市场结构调整思路与优化思路 |
6.2.2 促进债券市场结构演进战略 |
6.3 债券市场结构演进战略设计 |
6.3.1 多层次的债券市场的筹资主体 |
6.3.2 通过制度建设,促进市政债券出台和发展 |
6.3.3 丰富投资者结构 |
6.3.4 建立统一的流通市场 |
6.3.5 构建多层次的信用体系 |
6.3.6 市场流动性 |
6.3.7 形成市场创新机制 |
参考文献 |
后记 |
(10)金融资源约束下政策性银行的可持续发展问题研究(论文提纲范文)
内容摘要 |
Abstract |
第一章 绪论 |
第一节 选题背景 |
第二节 国内外研究综述 |
第三节 研究思路与方法 |
第四节 研究框架与创新之处 |
第二章 金融可持续发展的一般理论和核心理论 |
第一节 金融可持续发展的一般理论 |
第二节 金融可持续发展的基本内容 |
第三节 金融可持续发展的核心理论—金融资源论 |
第四节 金融资源配置主体分析及有效配置的必要性 |
第五节 金融资源配置的效率分析 |
第六节 金融资源有效配置原则 |
第三章 政策性金融和政策性金融的可持续发展 |
第一节 政策性金融 |
第二节 政策性金融和商业性金融分析 |
第三节 政策性金融机构与政策性金融机构的本质特征 |
第四节 政策性金融的可持续发展和政策性银行的可持续发展 |
第四章 国外政策性银行经验借鉴分析 |
第一节 国外可持续发展的政策性银行案例分析 |
第二节 国外不可持续发展的政策性银行案例分析 |
第三节 国外可持续发展的政策性银行比较分析 |
第四节 国外政策性银行经验借鉴 |
第五章 国内政策性银行现状分析 |
第一节 国内政策性银行设立的必要性 |
第二节 国内三家政策性银行 |
第三节 国内政策性银行经营情况分析 |
第四节 国内政策性银行存在的问题 |
第六章 政策性银行可持续发展实证分析——以国家开发银行为例 |
第一节 国家开发银行新时期定位 |
第二节 国家开发银行的实践分析 |
第三节 国家开发银行银行效率实证分析 |
第四节 金融资源约束下政策性银行可持续发展的战略领域 |
第五节 金融资源约束下政策性银行可持续发展策略 |
第七章 总结与展望 |
第一节 全文总结 |
第二节 今后研究工作的展望 |
参考文献 |
后记 |
四、国际政策性金融债券的发行与管理(论文参考文献)
- [1]县级农业发展银行助力“绿色金融”发展调研报告 ——以衡阳、衡南、祁东为样本[D]. 冯子珊. 广东财经大学, 2019(07)
- [2]中国政策性银行转型研究[D]. 刘世恩. 中国财政科学研究院, 2017(01)
- [3]改革背景下我国政策性银行法律制度研究[D]. 黄蓓. 华东政法大学, 2016(07)
- [4]政策性金融机构中长期债券融资问题研究[D]. 张思思. 中国地质大学(北京), 2015(03)
- [5]我国政策性银行改革动因及发展方向研究[D]. 陈森. 中南大学, 2013(12)
- [6]转型中的政策性银行金融债 ——基于利率期限结构和风险的视角[D]. 陈剑. 南开大学, 2013(07)
- [7]中国政策性银行业务模式改革研究[D]. 杨童舒. 辽宁大学, 2011(06)
- [8]我国政策性银行转型路径研究[D]. 刘孝红. 东北大学, 2009(06)
- [9]基于制度变迁的中国债券市场结构与行为研究[D]. 董晓春. 复旦大学, 2006(02)
- [10]金融资源约束下政策性银行的可持续发展问题研究[D]. 郑一萍. 厦门大学, 2006(01)
标签:金融论文; 绿色金融论文; 政策性银行论文; 中国农业发展银行论文; 债券市场论文;